哔哩哔哩(BILI)盘前涨超2% 长城证券首给予其“买入”评级

金吾财讯 | 哔哩哔哩(BILI)盘前涨超2%，截至发稿，报15.88美元。消息面上，长城证券发研报指，哔哩哔哩以社区为根基，采用“OGV+PUGV”双引流战略，形成了“OGV内容引流-优质PUGV内容增加留存”全链路。另外，公司商业化进程处于加速阶段，增值及广告业务有望维持稳健增长，游戏业务迎来拐点为公司贡献增量业绩。该行预计2024-2026年公司实现营收270/309/340亿元；经调整归母净利润-1.70/22.53/41.46亿元；对应25/26年PE分别为22/12倍。公司用户流量质量以及规模高速增长，商业化进程提速，有望于24Q3开始实现调整后运营利润转正，并且开始盈利，该行看好公司内容生态以及商业化的双向赋能，首次覆盖，给予“买入”评级。