台积电2024Q2：晶圆代工2.0推动市场翻倍

华尔街见闻09:00

本文作者：张逸凡编辑：申思琦来源：硬AIASML发布2024Q2营收和利润双超预期后，紧接着台积电也发布了2024Q2的业绩。财报显示，营收、净利润、营业利润率和毛利率均超过公司指引和彭博一直预期，又一次展现了AI强劲的需求。电话会上，台积电又透露了公司在业务拓展、产能、制程等方面的最新进展——1）上调2024年资本支出至300亿美元到320亿美元（前值为280亿美元到320亿美元）；2）定义晶圆...

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N3E 相比，N2将在相同功耗下将性能提高 10% 至 15%，或在相同性能将功耗降低 25% 至 30%，芯片密度较N3E提高15% 以上。目前N2技术开发进展顺利，器件性能和良率提升按计划或提前完成，有望在2025 年实现量产，爬坡增长曲线将与 N3 类似。N2P 作为 N2 系列的延伸，在N2 的基础上，支持智能手机和 HPC 应用，预计在 2H26 实现量产。A16节点方面，台积电采用了独家超级电源轨(SPR)技术。SPR 是一种创新而顶尖的电源传输解决方案，是业内首个采用背面接触来保持栅极密度和器件灵活性的解决方案。与N2P 相比，A16 在相同功率下速率提升 8% 至 10% 或在相同速率下提升 15% 至 20% 的功效，芯片密度提升 7% 至 10%。A16 最适合用于复杂信号线和密集电源输送网络的特定HPC产品，预计在 2H26 量产。台积电2024Q2业绩分析1、2024Q2业绩总体情况：台积电2024Q2，营收、净利润、营业利润率和毛利率均超过彭博一直预期。此外，公司还提升了资本支出指引，上调2024年资本支出至300亿美元到320亿美元（前值为280亿美元到320亿美元）。总体来看，本季度财报很可观。2、台积电2024Q2营收：2024年Q2营收208亿美元，高于公司指引上限（196-204亿美元），超越彭博一致预期（202亿美元）。当季营收上涨，主要原因是3nm和5nm出货量增长，但智能手机季节性疲弱一定程度抵消了先进制程的增长。得益于AI相关和智能手机的强劲需求，公司表示N3 和 N5 需求在2024年整体产能利用率较高，并上调全年美元营收指引至 mid-20%+(注:此前 low-to-mid20%)。3、台积电2024Q2净利润：净利润2479亿新台币（同比+36%，环比+10%），高于彭博一致预期的72.2亿美元（合2332亿新台币）。净利润超预期主要是因为产能利用率高于预期、成本的改善、以及更有利的外汇汇率，但部分利润率被N3爬坡、台湾电价上涨、N5至N3转换成本抵消。4、台积电2024Q2毛利率：毛利率53.2%（同比-0.9ppts，环比+0.1ppts），超出公司此前指引约51%-53%的上限，增长的原因主要是因为产能利用率高于预期、成本的改善、以及更有利的外汇汇率，但部分利润率被N3爬坡、台湾电价上涨、N5至N3转换成本抵消。产能利用率方面，公司在业绩会上表示，得益于AI和高端智能手机的强劲需求，2024年下半年3nm和5nm的产能利用率会继续上升。5、台积电2024Q2收入（按制程）：公司3nm/5nm/7nm制程营收占比分别为15%/35%/17%（24Q1分别为9%/37%/19%），先进制程合计占比67%（24Q1为65%，7nm及以下定义为先进制程）。公司当季3nm营收占比提升，主要受AI芯片需求的强劲需求带动。公司表示3nm需求强劲，不排除后续将更多N5技术转换为N3，因为N5和N3之间的工具通用性高达到90%以上（所以支持转换）。台积电表示N2工厂建设进展顺利，预计2025年实现量产。6、台积电2024Q2收入（按场景）：高性能计算/智能手机/IoT/汽车/消费电子/其他业务营收占比分别为52%、33%、6%、5%、2%、2%（上季度分别为46%、38%、6%、6%、2%、2%），各应用场景营收环比变动分别为28%、-1%、6%、5%、20%、5%。其中，高性能计算营收占比首次超过50%。7、台积电2024Q2收入（按地区）：北美/中国/亚太/日本/EMEA占比分别为65%、16%、9%、6%、4%（上季度分别为69%、9%、12%、6%、4%）。可以看出北美地区仍是台积电最大的收入来源，收入占比达到65%，主要是因为北美地区有苹果、高通、英伟达、AMD等大客户（这些都是台积电的前十大客户，也是AI行业巨头）。8、单晶圆片收入（美元/片）：2024Q2单晶圆片收入达到历史新高6662美元/片，主要是受益于3nm收入比重的增加。本文来自微信公众号“硬AI”，关注更多AI前沿资讯请移步这里风险提示及免责条款\n\n            市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"2","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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