继峰股份(603997)：格拉默整合初见成效座椅总成龙头正启航

西部证券07-14

【核心结论】我们认为格拉默海外整合稳步推进，考虑到乘用车座椅业务持续突破及座椅赛道国产替代的高成长性，我们预计公司2024-2026 年归母净利润为3.65/9.17/12.58 亿元，公司2024/07/12 股价对应PE 分别为35/14/10 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】尝试解答市场关心的问题：1）公司乘用车座椅总成业务优势何在？2）公司盈利能力能否改善？我们认为公司重金投入...

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