【券商聚焦】山西证券维持361度(01361)“买入-B”评级 料奥运赛事有望带动终端流水表现

金吾财讯 | 山西证券发研报指，361度(01361)发布2024年第二季度经营数据。2024Q2，361度主品牌零售流水同比增长10%，361度童装品牌零售流水同比增长中双位数，361度电商平台零售流水同比增长30%-35%。线下流水增速有所放缓，电商渠道增长提速。零售折扣与渠道库存水平周转保持平稳，线下渠道继续提质增效。该行指，2024年第二季度，公司线下渠道增速受到外部天气影响有所放缓，电商渠道表现强劲。7月20日-26日，公司品牌代言人、篮球运动员斯宾瑟·丁威迪将开启2024年中国行活动，7月26日，巴黎奥运会即将开幕。伴随奥运赛事召开及品牌代言人宣传活动，有望带动公司终端流水表现。该行维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入为100.40、116.28、133.70亿元，同比增长19.2%、15.8%、15.0%；归母净利润为11.53、13.48、15.49亿元，同比增长19.9%、17.0%、14.9%，7月12日收盘价对应公司2024-2026年PE约6.5、5.6、4.9倍，维持“买入-B”评级。