广西能源(600310)：24年上半年预计实现扣非归母净利润0.95-1.2亿元同增220%-251%

国信证券07-10

事项：公司公告：广西能源发布2024 年上半年业绩预增公告，预计2024 年上半年实现归母净利润1000 万元-1500 万元，同比增加176.6%-314.8%；预计实现扣非归母净利润9500 万元-1.2 亿元，同比增加219.7%-251.2%。国信公用环保观点：1）公司水电所处流域来水增加，水电发电量和供电业务自发电量增加，叠加火电受益于煤价下行及新增风电版块业务，公司电力主业业绩有望持续...

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机组容量指标（后用于贺州燃煤发电项目）、桥巩能源公司48 万千瓦水电站100%股权（后股权稀释至66%）及广西广投海上风电公司60%股权。公司持续剥离非电力资产，聚焦电力主业。公司先后于2021 年11 月、2023 年9 月、2024 年6 月转让永盛石化49%、2%、35%股权，并于2023 年12 月转让恒润筑邦和恒润石化51%股权，实现油品业务脱离并表范围。值得注意的是，公司多次转让非电力资产的对手方均为股东广投集团旗下公司，体现集团高度关注上市公司发展，支持上市公司聚焦电力主业的决心。目前，公司已成为广西国资委唯一实控的电力上市公司和海风平台，获取广西首个海上风电项目防城港海上风电示范项目。董事长提级管理，彰显集团发展信心。2024 年3 月11 日，广西能源集团党委书记、董事长、法定代表人唐丹众先生就任广西能源上市公司董事长，任期至公司第九届董事会届满。1）公司水电所处流域来水增加，水电发电量和供电业务自发电量增加，叠加火电受益于煤价下行及新增风电版块业务，公司电力主业业绩有望持续增厚；2）公司作为广西国资委旗下唯一实控的电力上市公司和海风平台，在海风等新能源建设指标获取方面具有一定优势，叠加集团注入能源资产承诺，未来公司有望进一步聚焦电力主业，提升资产质量。综合考虑2024 年上半年公司非经常性损益和火电版块仍有一定亏损，及水电、风电、供电版块业绩增长等因素，下调盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润1.86/4.77/5.83 亿元（2024-2025 年原为3.71/5.04 亿元，新增2026 年预测），同比增速11136%/157%/22%，对应当前股价PE 为30/12/10X，维持“优于大市”评级。风险提示电价下调，来水不及预期，项目进展不及预期，政策变化。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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