金吾财讯 | 银行股集体走高,中原银行(01216)涨14.06%,招商银行(03968)涨3.53%,农业银行(01288)涨2.37%,工商银行(01398)涨2.29%,中信银行(00998)涨2.15%,交通银行(03328)涨2.08%,中国银行(03988)涨2%。中信证券研报指出,二季度银行经营景气度稳定,扩表策略审慎,息差走势符合预期,信用风险格局稳定。板块投资来看,前期多方政策发力,有助改善银行风险预期,银行股估值提升更具基本面支撑,进一步夯实分红收益空间确定性。财信证券表示,当前,银行板块基本面依然承压,但压制因素已逐步好转,一是地产政策和高层态度的明显转向,将助力房企现金流改善,缓释市场对于银行业资产质量的担忧。二是财富管理市场已有复苏迹象,如理财债基等的规模回升,利好中收占比高的银行,同时“存款搬家”将带来银行负债端成本的下行。展望后续,2024年银行业基本面依旧承压,但压力最大的时点已经过去,后续银行业绩在基数效应下将会逐季改善,需要注意的是,银行股股价走势不仅取决于静态基本面,也要关注基本面与破净估值间存在的预期差,正是由于预期差推动了年初至今银行股的行情。往后看,板块估值仍有安全边际,建议关注有坚实基本面支撑的优质银行,如资产质量管理严谨、高质量扩表的建设银行,资产质量优异、资本内生可持续的招商银行,和业绩率先复苏,量价均占优的宁波银行。维持行业“同步大市”的评级。
精彩评论