金吾财讯|财通证券发研报指,巨子生物(02367)发布618战报,双美妆品牌展现高增长势能。1、可复美:全渠道全周期GMV同比增长超60%,其中天猫/抖音/京东/唯品会同比增长超50%/65%/100%/200%;2、可丽金:全渠道全周期GMV同比增长超100%,其中天猫/抖音/京东/唯品会同比增长超70%/300%/200%/170%。该行认为,美妆业务持续向好背景下,叠加医美械三产品获批预期,巨子有望实现美妆&医美业务“双重奏”,带动业绩、估值同步提升。该行预计2024-2026年收入分别为49.9/64.3/79.5亿元,归母净利润分别为19.9/25.3/31.2亿元,对应PE20/16/13倍,维持“增持”评级。
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