中信建投发表报告,首予途虎(09690.HK) “买入”评级,目标价25.63元。报告指,途虎利润转正后的增长逻辑依然十分清晰。收入的增长依靠门店数量增长和单店收入提升,门店增长的主要空间来自下沉市场,单店收入的增长依靠新店沉淀为老店,背后的本质是口碑和复购。毛利率方面,报告指,参考北美汽配连锁龙头,自有品牌占比提升有助于提高途虎整体毛利率水平,高毛利率汽车保养业务收入占比提升也是如此,规模效应所...
网页链接中信建投发表报告,首予途虎(09690.HK) “买入”评级,目标价25.63元。报告指,途虎利润转正后的增长逻辑依然十分清晰。收入的增长依靠门店数量增长和单店收入提升,门店增长的主要空间来自下沉市场,单店收入的增长依靠新店沉淀为老店,背后的本质是口碑和复购。毛利率方面,报告指,参考北美汽配连锁龙头,自有品牌占比提升有助于提高途虎整体毛利率水平,高毛利率汽车保养业务收入占比提升也是如此,规模效应所...
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