山西汾酒(600809)时运变迁：关于汾酒的三问三答

国泰君安06-24

本报告导读：我们认为山西汾酒增长工具充分，在产业转折阶段确定性延续，公司成长逻辑没有逆转，中期维度具备份额优势，“汾老大”有望重塑行业格局。投资要点：维持“增持”评级，维持目标价325.5元。我们认为汾酒的增长工具充分，公司成长逻辑没有逆转，维持盈利预测，预计2024-26年EPS分别为11.04元、13.70元、16.72元。白酒转折期，汾酒增长工具充分，确定性延续。1)2024Q2是行业...

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