【券商聚焦】东吴证券首予亚盛医药(06855)买入”评级 指奥雷巴替尼授权落地 全球创新步入收获期

金吾财讯 | 东吴证券表示，亚盛医药(06855)与武田就第三代BCR-ABL抑制剂奥雷巴替尼全球许可签署独家选择权协议，将奥雷巴替尼除中国之外的全球权利许可给武田，将获得①1亿美元不可退的选择权付款；②未来两年内有望获得选择权行使费，加上分阶段的里程碑付款总计12亿美元；③双位数的销售分成；④武田7500万美元股权投资。此外公司向美国证券交易委员会递交了F-1表格，计划公开发售美国存托股份二次上市。该行指，奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂，海外销售峰值预计突破10亿美元；武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队，有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力；另外，APG-2575有望今年申报NDA，成为全球第二款报上市的Bcl2抑制剂。该行续指，随着奥雷巴替尼销售放量和1亿美元选择权付款到账，该行预计公司收入将快速增长，2024-2026年的营业收入预计为10.22/4.74/9.19亿元（不含武田选择权行使费和里程碑付款）。考虑公司收入增长较快，海外市场潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。