中航证券：首予中集安瑞科(03899)“买入”评级目标价10.1港元

智通财经网05-27

智通财经APP获悉，中航证券发布研究报告称，首次覆盖中集安瑞科(03899)，给予“买入”评级，预计公司2024~2026年归母净利润13.6/16.3/18.1亿元，目标价10.1港元。公司在清洁能源领域行业领先地位稳固，天然气产销量增长和氢能产业快速发展，拉动产业链装备和工程服务需求。化工环境和液态食品业务总体有望稳健增长，新业务领域的进展有望超预期。另外，H股整体处于低估状态，未来全球资本...

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 o>化工环境板块国内市场收入的占比已由2022年的8.3%升至2023年的12.2%。公司在罐箱后市场和医疗设备业务均取得进展，2023年收入分别突破1亿元(同比+39.2%)和2亿元(同比+20.3%)。液态食品:海外啤酒业务稳扎稳打，在烈酒、生物制药等新业务领域取得进展。作为全球领先的食品装备和工程供应商，公司积累了优质的海外客户资源，并完成全球化产能布局。2023年液态食品板块收入达42.9亿元、同比+18.6%。2023年液态食品业务的新签和在手订单创下新高，海外啤酒交钥匙工程项目进展顺利。海外啤酒业务为液态食品业务的重心，拥有优质的客户资源，全球化产销网络布局完善，有望受益于酒饮行业的景气度上行。公司还发力拓展烈酒和生物制药装备市场，在国内白酒和威士忌项目和吸入剂混合系统装备上取得突破。近两年非啤酒业务拓展成果显著，在液态食品板块的收入占比扩大至25%以上。风险提示：全球经济景气度影响下游需求;汇率与原材料价格大幅波动影响公司盈利;新业务开拓不及预期。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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