今世缘(603369)：实现百亿蓄力新目标

国泰君安证券股...05-01

本报告导读：公司2023Q4、2024Q1 业绩符合预期，南下战略突破，百亿目标完成；展望后续，公司渠道基础扎实，具备产品线纵深优势，业绩确定性凸显。投资要点：维持“增持” 评级，维持目标价79.8元。根据公司2024Q1业绩表现及后续产业环境，下修2024-2025 年盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计期内EPS 分别为3.04 元（-0.15 元）、3.67 元（-0.14 元）、...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2432560588?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-05-01 10:13","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2432560588","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"今世缘(603369)：实现百亿 蓄力新目标","media":"国泰君安证券股...","content":"<div>\n<p>本报告导读：公司2023Q4、2024Q1 业绩符合预期，南下战略突破，百亿目标完成；展望后续，公司渠道基础扎实，具备产品线纵深优势，业绩确定性凸显。投资要点：维持“增持” 评级，维持目标价79.8元。根据公司2024Q1业绩表现及后续产业环境，下修2024-2025 年盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计期内EPS 分别为3.04 元（-0.15 元）、3.67 元（-0.14 元）、...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405011013268b686def&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>今世缘(603369)：实现百亿 蓄力新目标</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n今世缘(603369)：实现百亿 蓄力新目标\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-05-01 10:13 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405011013268b686def&s=b><strong>国泰君安证券股...</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>本报告导读：公司2023Q4、2024Q1 业绩符合预期，南下战略突破，百亿目标完成；展望后续，公司渠道基础扎实，具备产品线纵深优势，业绩确定性凸显。投资要点：维持“增持” 评级，维持目标价79.8元。根据公司2024Q1业绩表现及后续产业环境，下修2024-2025 年盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计期内EPS 分别为3.04 元（-0.15 元）、3.67 元（-0.14 元）、...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405011013268b686def&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"603369","symbol_name":"今世缘","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405011013268b686def&s=b","article_id":"2432560588","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202405011013268b686def&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2432560588","pubTimestamp":1714529598,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"2023 年百亿目标完成，盈利能力稳定。2024Q1 稳健前行，蓄力新目标。2024Q1 分别实现营收、净利润分别对应同增22.8%、22.1%，符合预期，推测期内国缘雅系及V 系增速依旧领先，南下战略延续；2024Q1 末公司合同负债仍处于历史同期相对高位，新版四开逐步导入市场，渠道秩序相对稳定，蓄力新目标。看好今世缘竞争优势及份额提升。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"603369":"今世缘","BK0185":"二线龙头","BK0215":"饮品","BK0188":"融资融券"},"translate_title":"Jinshiyuan (603369): Realize the new goal of 10 billion accumulation","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"603369":1},"content_text":"本报告导读：公司2023Q4、2024Q1 业绩符合预期，南下战略突破，百亿目标完成；展望后续，公司渠道基础扎实，具备产品线纵深优势，业绩确定性凸显。投资要点：维持“增持” 评级，维持目标价79.8元。根据公司2024Q1业绩表现及后续产业环境，下修2024-2025 年盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计期内EPS 分别为3.04 元（-0.15 元）、3.67 元（-0.14 元）、4.26 元。考虑到公司竞争优势，2024 年业绩确定性在板块中靠前，参考板块2024 年估值并给予公司部分溢价，给予2024 年26X PE，维持目标价79.8 元。2023 年百亿目标完成，盈利能力稳定。公司2023 年营收破百亿，2023Q4 营收、净利润分别同增26.7%、18.8%，符合预期；年度维度看，国缘V 系、国缘雅系增速领先，四开、对增长中枢稳定；区域层面，公司南下取得突破，苏南、苏中及省外市场高增，区域结构更均匀。2023 年公司毛销差同比波动，推测主要系成长型市场拓展，期内净利率同比-0.7pct，盈利能力相对稳定。2024Q1 稳健前行，蓄力新目标。2024Q1 分别实现营收、净利润分别对应同增22.8%、22.1%，符合预期，推测期内国缘雅系及V 系增速依旧领先，南下战略延续；2024Q1 末公司合同负债仍处于历史同期相对高位，新版四开逐步导入市场，渠道秩序相对稳定，蓄力新目标。看好今世缘竞争优势及份额提升。白酒库存周期处于去库阶段，该阶段下对酒企产品线、品牌、营销体系要求持续提升，今世缘具备产品线纵深，渠道基础扎实，在产业周期后半段，公司业绩确定性凸显。风险因素：食品安全、产业政策调整、管理层更替等。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2432560588"}

今世缘(603369)：实现百亿 蓄力新目标

精彩评论

今世缘(603369)：实现百亿蓄力新目标