口子窖(603589)：改革逻辑延续

国泰君安05-02

本报告导读：公司2023Q4/2024Q1 业绩符合预期，改革逻辑延续，传统单品形成支撑，新单品试水，渠道结构在优化；看好公司在核心市场产品结构抬升及市占率提升。投资要点：维持“增持 ”评级，下调目标价至51.9 元。考虑到外部需求环境及公司处于改革阶段，下修2024-2025 年盈利预测，并增加2026 年盈利预测，预计2024-26 年EPS 分别为3.24 元（-0.24 元）、3.53 元...

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