杭州银行(600926)2023年报和2024年一季报点评：净利润保持20%以上增长，资产质量优异

国信证券04-22

核心观点营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元(YoY，6.33%)，归母净利润144亿元(YoY，+23.15%)。全年加权平均ROE为15.57%，同比提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元(YoY，3.50%)，归母净利润51.3亿元(YoY，+21.1%)资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用减值损失计提。由于大基建类...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2429626916?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-04-22 15:20","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2429626916","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"杭州银行(600926)2023年报和2024年一季报点评：净利润保持20%以上增长，资产质量优异","media":"国信证券","content":"<div>\n<p>核心观点营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元(YoY，6.33%)，归母净利润144亿元(YoY，+23.15%)。全年加权平均ROE为15.57%，同比提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元(YoY，3.50%)，归母净利润51.3亿元(YoY，+21.1%)资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用减值损失计提。由于大基建类...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042215400487a038cd&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>杭州银行(600926)2023年报和2024年一季报点评：净利润保持20%以上增长，资产质量优异</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n杭州银行(600926)2023年报和2024年一季报点评：净利润保持20%以上增长，资产质量优异\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-04-22 15:20 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042215400487a038cd&s=b><strong>国信证券</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>核心观点营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元(YoY，6.33%)，归母净利润144亿元(YoY，+23.15%)。全年加权平均ROE为15.57%，同比提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元(YoY，3.50%)，归母净利润51.3亿元(YoY，+21.1%)资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用减值损失计提。由于大基建类...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042215400487a038cd&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"600926","symbol_name":"杭州银行","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042215400487a038cd&s=b","article_id":"2429626916","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024042215400487a038cd&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2429626916","pubTimestamp":1713770442,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"核心观点营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年公司核销不良24.5亿元，同比增长了116%。贷款持续高增，2024年一季度净利息收入仅微降。2023年全年利息净收入同比增长2.5%，2024年一季度净利息收入同比下降1.9%，主要受益于规模快速扩张。2023年全年净息差1.50%，同比收窄19bps，较前三季度收窄6bps。2024年一季度该趋势延续，非息净收入同比增长13.8%。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":["earning"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"600926":"杭州银行"},"translate_title":"Comments on Bank of Hangzhou (600926) 2023 annual report and 2024 first quarterly report: net profit maintains a growth rate of more than 20%, and asset quality is excellent","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"600926":1},"content_text":"核心观点营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元(YoY，6.33%)，归母净利润144亿元(YoY，+23.15%)。全年加权平均ROE为15.57%，同比提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元(YoY，3.50%)，归母净利润51.3亿元(YoY，+21.1%)资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用减值损失计提。由于大基建类贷款占比高，公司资产质量长期保持优异。2024年3月末不良率0.76，测算的2023年不良贷款生成率小幅反弹至0.48%，仍处于非常低的水平。同时，2023年末公司关注率0.40%，逾期率0.62%，且逾期与不良贷款比例为82.3%。由于不良生成略有反弹，因此公司加大了不良处置和计提力度。2023年公司核销不良24.5亿元，同比增长了116%。全年贷款信用减值损失同比增长89.7%，由于债权投资信用减值损失同比下降57.0%，因此2023年信用减值损失总额同比下降了18.1%，净利润实现了20%以上的增长。2024年3月末末公司拨备覆盖率551.2%，处在高位。贷款持续高增，2024年一季度净利息收入仅微降。2023年全年利息净收入同比增长2.5%，2024年一季度净利息收入同比下降1.9%，主要受益于规模快速扩张。2023年全年贷款扩张14.9%，2024年一季度单季贷款扩张7.9%。负债成本管控优异，净息差降幅处在较好水平。2023年全年净息差1.50%，同比收窄19bps，较前三季度收窄6bps。资产端，叠加宏观经济复苏缓慢以及LPR下调等因素，全年贷款收益率同比下降36bps，投资收益同比下降11bps。负债端，公司持续强化负债管控，全年计息负债利率同比下降4bps，其中存款计息负债利率同比下降了7bps。手续费及佣金收入下降，其他非息收入实现较好增长。2023年非息净收入同比增长14.9%，占营收比重同比提升至33.1%。其中，手续费及佣金净收入同比下降了13.5%，其他非息收入同比增长39.6%，主要是公司金融资产产生的投资收益增加。2024年一季度该趋势延续，非息净收入同比增长13.8%。投资建议：公司区域优势显著，规模持续高增，资产质量优异，安全边际高。在巩固对公优势的基础上，大零售金融和科创金融业务持续发力，预计业绩有望继续实现较好增长。我们维持2024-2026年归母净利润174/209/244亿元的预测，对应的同比增速为21.1%/20.1%/16.6%，维持“增持”评级。风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。","kind":null,"is_publish_news":null,"is_publish_highlight":null,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.22.4","shortVersion":"4.22.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2429626916"}