中国铁塔(00788 HK)：2024财年第一季度盈利增长稳健；折旧期结束为股息增长提供空间，“买入”

国泰君安国际研...04-24

国泰君安香港报告日期：2024/4/22摘要：我们维持中国铁塔（“公司”）的目标价为1.20港元，维持投资评级为“买入”。大量铁塔的折旧将在2025年第四季度到期，从而增加净利润。同时，我们认为公司不会降低派息率，因此我们预计2026年的股息将大幅增加。因此，我们维持公司的投资评级为“买入”，目标价为1.20港元。我们的目标价对应16.9倍/ 14.3倍/ 8.8倍2024-2026财年市盈率，...

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