准确率超过90%的预测模型为什么不靠谱？

第一财经04-22

（本文作者张晓泉，清华大学经管学院 Irwin and Joan Jacobs讲席教授）在进入正题之前，先来做一个小测试。在国际著名期刊《Journal of Finance》上有这么一个研究：研究人员调查了美股的市场择时策略。每年1月，他们都会构建一个模型，预测以标普500指数衡量的市场当年的走势。如果模型预测上涨，就做多市场，如果预测下跌，就做空市场。研究人员对该模型进行了22年的测试，...

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