金吾财讯 | 海通国际表示,随着今年迄今锂价的暴跌,该行认为,目前的价格水平对于许多锂生产商来说,在中期内是不可持续的,而且在该行看来,目前的价格水平远低于边际成本。过去,特别是在新冠疫情期间,供应延迟部分与供应链或劳动力供应问题有关。但随着锂价的上涨,该行预计产量增长和潜在的新项目可能会推迟到2025年或更晚,甚至一些生产商会减产,最近就有一些生产商减产。该行看跌今年的锂价,主要原因是供应可能过剩。尽管目前的价格已经超出该行的预期,但该行认为这波行情对行业来说不可持续。但由于需求依然强劲,价格有望回升。在大宗商品股中,对于采取多年期观点的投资者,该行建议买入锂股。该行提到,锂价远低于海通国际2024财年预测,也远低于平均利润成本:中国电池级氢氧化锂价格今年迄今为止平均为11,819美元/吨,季环比下降33%,同比下降68%,目前比该行的预测低约60%。现货锂价也远低于该行对全球边际锂生产成本的估计,该行预测该成本约为25,000美元/吨,这意味着全球至少有10%的锂生产出现亏损。
精彩评论