大事件！7万亿“美债海啸”今天来袭

华尔街见闻2023-08-08

作者：赵颖、曹泽熙一个影响市场的“大事件”来了。从今天开始，美国财政部本周将发债1030亿美元（约7424亿元），而整个三季度需要发债1万亿美元（约7.21万亿元）。上周美债遭遇抛售，现在“美债海啸”汹涌而来，对投资者需求构成重大考验，以及决定抛售是否将持续。高盛、摩根士丹利和摩根大通等华尔街大行认为，美债的抛售有些过度，齐呼“抄底美债正当时！”目前，长期美债收益率大幅走高，10年期和30年期国债...

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里二外三
2023-08-08
里二外三
巴菲特几千亿买债躺着赚钱，马斯克都眼红了。[开心]

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Rowe Price固定收益高级投资组合经理Stephen Bartolini指出，销售放缓可能不是问题的，问题的关键在于，4%以上的长期国债收益率是否对买家具有足够的吸引力。美国银行策略师称，期货仓位数据显示，资产管理公司一直在增加多头头寸，这很容易受到空头回补的影响。Bartolini认为，收益率走高的速度之快和出乎意料的性质意味着，未来还会有更多的长债交易平仓。华尔街大行齐呼：抄底美债正当时高盛、摩根士丹利和摩根大通等华尔街大行认为，上周美债的抛售有些过度。高盛和摩根士丹利建议客户买入30年期美债，而摩根大通则看好5年期国债。高盛的固收策略分析师Praveen Korapaty认为，市场抛售美债的理由，都站不住脚：最近美国国债遭受的抛售看起来是很多因素共同作用的结果，但我们认为没有任何一个原因特别有说服力。我们倾向于在投资策略上不要太过重视最近的波动。美国国债的收益率在最近美联储加息后走高，那么日本投资者是否已经开始大量抛售美国国债？几乎并没有。上周美国国债收益率的上涨主要发生在美国交易时段，而不是日本投资者最为活跃的亚太交易时段，这显示出美日利差收窄对美债市场影响不大。  考虑到即将举行的国债拍卖带来的供应压力，投资者是否会要求长期债券获得更高的风险溢价？并不是。我们认为，美国财政部并不太倾向于发行较长期限的国债。惠誉信用评级下调真的很重要吗？ 并没有那么重要。惠誉提到的美国两党关于债务上限的纷争众所周知，惠誉的评级下调，毫无新意。和高盛、摩根士丹利与摩根大通不同的是，美国银行警告今年全球债市面临挑战，大举上调了对债券收益率的预测。美银的核心逻辑是，美国没有经济衰退就意味着更高的利率，尤其是在前端，因此低配前端美债。软着陆还可能让美联储缩表（QT）的时间更长，增加美债的融资需求。美银预计，美联储今年晚些时候再次加息25个基点仍然是其基线预期，但明年美联储的降息速度要比之前预期慢得多。不过，美国银行认为，2024年的债市前景是具有“建设性的”。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":206744090976440,"gmtCreate":1691504097754,"gmtModify":1691504099431,"author":{"id":"3544518779726666","authorId":"3544518779726666","name":"里二外三","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"巴菲特几千亿买债躺着赚钱，马斯克都眼红了。[开心]&nbsp;","listText":"巴菲特几千亿买债躺着赚钱，马斯克都眼红了。[开心]&nbsp;","text":"巴菲特几千亿买债躺着赚钱，马斯克都眼红了。[开心]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/206744090976440","repostId":2357593218,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":3,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.25.1","shortVersion":"4.25.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2357593218"}