仔细扒一扒，硅谷银行的问题在哪？

华尔街见闻2023-03-10

当地时间周四早晨，硅谷银行宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，因此遭受了18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。消息发布后，硅谷银行暴跌60%，创1998年以来最大跌幅，市值迅速蒸发掉94亿美元，同时也触发了美国银行股的普遍抛售。事实上，硅谷银行的危机是高利率环境下流动性坍塌的一次预示。在2020年美联储实施量化宽松期间，硅谷银行用无息负债购入了大量固定收益证券，而...

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郭大侠001
2023-03-12
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Founders Fund 的创始人 Peter Thiel、Open AI 的联合创始公司之一 Y Combinator 等都要求科技企业控制风险敞口，这就发生了银行挤兑。年报显示，2022年，硅谷银行的活期无息存款由2021年的近1260亿骤降至了810亿。因此该行才宣布用出售股票来填补这一资本缺口，将出售其所有210亿美元的可销售证券，并出售普通股和优先股募资22.5亿美元。这就使得硅谷银行的最终未实现损失变成了实际亏损和整个资产负债表的坍塌。负债端成本持续上升当利率上升的时候，硅谷银行所持有HTM的MBS久期（Duration，持续期）会被拉长，这导致其越来越难以应对负债端持续的资金流出。与此同时，硅谷银行资产端的现金储量仍十分不足，而负债端存款一直在流出，负债成本持续上升。事实上，这种状态就好像一把“达摩克利斯之剑”一直悬在硅谷银行的头顶。市场担忧，未出售的HTM资产的未实现损失是否会迅速变成账面上的实际损失。并且，市场也不清楚其他对科技企业有大量敞口的银行是否会遭受同样的挤兑，因此硅谷银行的危机同时触发了美国银行股的普遍抛售：四大银行市值蒸发524亿美元，股价一夜之间纷纷跌超或跌近5%。这场危机将如何蔓延，是否会演变成一场巨大的金融风暴，仍需时间观察。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":627462192,"gmtCreate":1678573024116,"gmtModify":1678586928365,"author":{"id":"4119779854433950","authorId":"4119779854433950","name":"郭大侠001","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"4119779854433950","authorIdStr":"4119779854433950"},"htmlText":"阅","listText":"阅","text":"阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/627462192","repostId":2318898147,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":627462304,"gmtCreate":1678573004308,"gmtModify":1678586928372,"author":{"id":"4119779854433950","authorId":"4119779854433950","name":"郭大侠001","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"4119779854433950","authorIdStr":"4119779854433950"},"htmlText":"阅","listText":"阅","text":"阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/627462304","repostId":2318898147,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":6,"commentSize":2,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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