市场“一致预期”？太平洋证券：2023年最具确定性的三大交易

华尔街见闻2023-01-22

老虎国际祝您新春快乐，兔年股市长红。过去的一年，感谢大家的陪伴；新的一年，祝大家在新的一年虎啸万里，大展宏“兔”！摘要：做多A/H股，做多美债，做多黄金。疫情后海外各国40年来未有的高通胀宣告了“低通胀、低利率”的“大缓和时代”已经结束。全球进入“高通胀、高利率”的高波动时代。宏观层面的因素对于市场行情起到决定性作用。2022年是典型的宏观驱动的年份，我们认为2023年亦是如此。在中国复苏、海外...

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精彩评论

冷飞云
2023-01-22
冷飞云
黄金和美债也是负相关，现价上涨的空间也有限，1950-2000附近位置要先跌一波，后继才能继续看涨。
chromelam
2023-01-22
chromelam
真信了就完了。a股向上空间已经不多了，美股已经接近熊市尾声。[开心]
新美科技
2023-01-22
新美科技
大家新年好
jackiee
2023-01-22
jackiee
最确定的应该就是做多A股了吧
- xsl:
  说的人多了反而觉得不可信了
天罡金斗
2023-01-22
天罡金斗
新年快乐！恭喜发财！
跳鼠
2023-01-22
跳鼠
a股最多没问题。a股是政策市，不然上证现在只有2800-2900。为了配合放开，肯定得拉一波，各种小利好已经放了，到时候可能会直接注入流动性，外加国家队入场，所以肯定会涨。美国方面要谨慎点。尤其是市场其实明显过于乐观。第三次加息75基点的时候就很神奇，美股顶着加息往上，大哥，这是75基点啊，很离谱了。市场恐慌情绪根本没得到释放。第一次75是过于恐慌，第二次就已经有点乐观了，先跌后涨，第三次往后真有点同情鲍威尔了。美联储不希望美股涨，涨了后不利于压通胀。最理想情况下是阴跌，但是美股很倔强，一旦没有讲话cpi等压制，就往上涨。综合公司和业绩看，其实美股不应该在这个点位的，是市场乐观情绪作祟。所以要警惕。现在普遍的共识是今年利空出尽，甚至美联储讲过不会很快降息的情况下都赌今年降息，这是很危险的。要想一想08金融危机。08金融危机前一两年，是利率高点，之后，即使是降息了，也难免流动性出问题，然后金融危机。政策，永远是执行后出效果的，更何况市场其实并没有充分定价加息。如果充分定价的话，应该是加一次，底低一次，现在底不都差不多嘛。这种情况下，可能2023年会有黑天鹅出现。当然，在美联储大规模干预下，08金融危机那种深坑是不会有的，甚至全球金融市场比较正常的情况下，2020年的312这种情况也不太会有，不过爆个雷，像去年6月那种下跌可能还是有的，甚至会更大一点，要敬畏市场。
- 我也不着急:
  75个基点加息都还能上涨，是预期过低了吗？
- 老地方等你:
  就看大A是否收到美股的影响那么大了
- 姊妹七个:
  这个时间点流动性还是蛮重要的。
- 老地方等你:
  外资和国家队继续入场，市场就会更加向好。

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Pacific Securities: The three most certain transactions in 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