【券商聚焦】摩根士丹利维持对哔哩哔哩(BILI)与大市同步评级 目标价26美元

摩根士丹利(MS)发表研报称，近期哔哩哔哩(BILI)旗下广告业务的重组和复苏进展正面，业务正在触底，但该行担心公司游戏业务下行风险及其估值过高，因此维持对哔哩哔哩与大市同步投资评级，目标价26美元。摩根士丹利预期哔哩哔哩旗下广告业务收入增长在6月恢复至约17%-19%，意味该公司今年第二季收入指引可达高单位数字增长，料该公司于今年下半年收入可按年升20%-30%水平推进。此外，摩根士丹利预计哔哩哔哩今年第二季网游业务收入按季跌20%至11亿人民币，主要是缺乏新游戏推出及行业淡季所影响。该行估计哔哩哔哩今年第二季总体收入49.5亿人民币（按季跌2%及按年升10%），料其日活跃用户数量可按年升29%。