一秒暴跌超80%，这一品种尾盘遭遇诡异重挫，什么情况？

金十数据2021-07-23

又见乌龙指？ 7月22日，沪深300指数收盘上涨0.15%，但沪深300指数期权9月看涨5100合约却出现诡异大跌。尾盘集合竞价时，该期权价格从152.2元瞬间跌至26元，跌幅高达82.71%。若按照每点100元计算，一张期权合约亏损12620元。值得注意的是，在26元价格多头平仓成交了20张，即这一笔交易或亏损25万元。对于期权诡异大跌的原因，有行业人士告诉表示，主要原因是远月合约流动性不足，...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

kohhweelee00
2021-07-23
kohhweelee00
[呆住]

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2153604889?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/8f54ef6cfd339d6d0f60eac6b5a279bb","is_english":false,"pubTime":"2021-07-23 14:50","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2153604889","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"一秒暴跌超80%，这一品种尾盘遭遇诡异重挫，什么情况？","media":"金十数据","content":"<div>\n<p>又见乌龙指？\n7月22日，沪深300指数收盘上涨0.15%，但沪深300指数期权9月看涨5100合约却出现诡异大跌。尾盘集合竞价时，该期权价格从152.2元瞬间跌至26元，跌幅高达82.71%。若按照每点100元计算，一张期权合约亏损12620元。值得注意的是，在26元价格多头平仓成交了20张，即这一笔交易或亏损25万元。\n对于期权诡异大跌的原因，有行业人士告诉表示，主要原因是远月合约流动性不足，...</p>\n\n<a href=\"https://xnews.jin10.com/webapp/details.html?id=78293&type=news\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"xnew_highlight","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>一秒暴跌超80%，这一品种尾盘遭遇诡异重挫，什么情况？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n一秒暴跌超80%，这一品种尾盘遭遇诡异重挫，什么情况？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-07-23 14:50 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://xnews.jin10.com/webapp/details.html?id=78293&type=news><strong>金十数据</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>又见乌龙指？\n7月22日，沪深300指数收盘上涨0.15%，但沪深300指数期权9月看涨5100合约却出现诡异大跌。尾盘集合竞价时，该期权价格从152.2元瞬间跌至26元，跌幅高达82.71%。若按照每点100元计算，一张期权合约亏损12620元。值得注意的是，在26元价格多头平仓成交了20张，即这一笔交易或亏损25万元。\n对于期权诡异大跌的原因，有行业人士告诉表示，主要原因是远月合约流动性不足，...</p>\n\n<a href=\"https://xnews.jin10.com/webapp/details.html?id=78293&type=news\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"CHAU","symbol_name":"二倍做多沪深300(Direxion)","start_time":0,"source_url":"https://xnews.jin10.com/webapp/details.html?id=78293&type=news","article_id":"2153604889","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/8f54ef6cfd339d6d0f60eac6b5a279bb"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2153604889","pubTimestamp":1627023014,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"xnew_highlight","name":"金十要闻"},"weMediaInfo":null,"summary":"周四，沪深300指数期权9月看涨5100合约却出现诡异大跌。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"jin10.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"CHAU":"二倍做多沪深300(Direxion)","CHAD":"沪深300做空(Direxion)"},"translate_title":"It plummeted by more than 80% in one second, and this variety suffered a strange setback in late trading. What happened?","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":"https://static.tigerbbs.com/48b37e17d367173dc525da7c3ea735bc","symbols_score_info":{"CHAD":0.9,"CHAU":0.9},"content_text":"又见乌龙指？\n7月22日，沪深300指数收盘上涨0.15%，但沪深300指数期权9月看涨5100合约却出现诡异大跌。尾盘集合竞价时，该期权价格从152.2元瞬间跌至26元，跌幅高达82.71%。若按照每点100元计算，一张期权合约亏损12620元。值得注意的是，在26元价格多头平仓成交了20张，即这一笔交易或亏损25万元。\n对于期权诡异大跌的原因，有行业人士告诉表示，主要原因是远月合约流动性不足，仅一笔20张的多头平仓就导致价格异常波动，也有可能是某个倒霉的投资者下错单出现乌龙指。不过，实际影响并不大，由于发生在尾盘集合竞价，仅对当笔交易造成影响。\n期权尾盘诡异大跌，一秒暴跌超80%\n7月22日，A股三大指数涨跌不一，沪指小幅收涨，创业板高位震荡收盘下跌0.44%，两市成交额高达1.3万亿，行业涨跌互现，北向资金净买入59.27亿元。\n截至收盘，沪深300指数收盘上涨0.15%，报5151.75，实现四连阳。由于标的指数走强，沪深300指数看涨期权多数上涨，其中有三个合约涨幅超过20%。\n不过，沪深300指数期权9月看涨5100合约却在尾盘出现诡异大跌。尾盘集合竞价时，该期权价格从152.2元瞬间跌至26元，跌幅高达82.71%。\n对比9月相邻的执行价在5000和5200的看涨期权合约，收盘的价格分别是210和106.6，均属正常，9月看涨5100合约明显发生了异常交易。\n华工量化投资于孝建表示，期权异常大跌可能有三大原因：\n\n 一是，远月合约流动性较差。远月期权的流动性通常要远远小于当月的合约。比如在相同的5100执行价格情况下，周四看涨期权8月份合约的成交量是9月份成交量9倍左右，5200执行价的差别甚至到近20倍。\n\n\n 二是，过高的交易需求。在流动性差的情况下，如果交易者需要完成大量合约的成交，此时会对价格形成冲击，即要付出较高的冲击成本。\n\n\n 三是，乌龙指。如果交易者在最后的集合竞价环节下错单，是无法撤单的。周四的5100看涨期权合约，有可能是交易者误输入的卖出平仓的价格，导致最终的成交价远远小于集合竞价前的成交价。\n\n于孝建说：\n\n “23日的价格当然是重新回到正常的水平。相邻执行价格的期权的价格差恢复正常。”\n\n期权行业资深专家谢接亮也表示，发生异常交易的主要原因是流动性不足，股指期权合约成交本身就不太活跃，近月（8月）合约流动性尚好，其它远月合约流动性更差。从成交明细来看，仅一笔20张的多头平仓（卖出平仓）就导致价格异常波动。\n谢接亮说：\n\n “实际影响并不大，由于发生在尾盘集合竞价，仅对当笔交易造成影响，而根据中金所结算规则，结算价按照最后15分钟每单的成交价和交易量通过加权平均 来计算 ，从汇点行情系统显示结算价为143点，所以无论对于保证金和次日开盘价参考都没有影响。”\n\n期权是非线性品种，交易应注意流动性和持仓结构\n值得注意的是，沪深300股指期权合约是以沪深300指数为标的物的期权合约，与商品期权和ETF期权不同，沪深300股指期权采用到期自动行权、现金交割的方式。\n作为我国境内首个股指期权，沪深300股指期权自2019年12月23日上市以来，整体运行稳健。市场流动性方面，持仓量和成交量逐步提升，日均持仓量从上市初期的5000张提升20万张左右，7月的日均成交量也达到12万张。\n虽然沪深300股指期权的流动性有了大幅提升，但与上证50ETF期权以及沪深300ETF期权还有不小的差距，仍需要不断发展，才能满足市场的需要。\n于孝建指出，投资者在进行期权交易时，首先是注意流动性。如果是交易远月的合约，一定要注意其流动性。如果是投机者，尽可能选择流动性强的当月合约。当然，当月的合约临近到期前几日，也会流动性减弱，次月合约流动性开始走强。\n其次是注意拆分订单。每次下单的大小要和当日合约的每笔交易的数量匹配，不要超过平均每笔成交的数量，避免过多的冲击成本。\n最后检查委托订单的价格和数量。集合竞价阶段是不能撤单的，一旦乌龙指，很可能就发生较大的损失。\n谢接亮也表示，期权是非线性品种，风控上和股票、期货等完全不同，不能采用总仓位或总张数等一刀切，应注意持仓结构的风控，从希腊字母着手，如控制Delta头寸、Gamma头寸、Vega头寸不超过净资产的一定比例，还有就是要关注流动性的风险，尤其是涉及到跨月合约持仓的。","kind":"highlight","is_publish_news":false,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":175516457,"gmtCreate":1627041121179,"gmtModify":1633768551162,"author":{"id":"4087724323237220","authorId":"4087724323237220","name":"kohhweelee00","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3f741d69f015e260606583f365ef9874","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"4087724323237220","authorIdStr":"4087724323237220"},"htmlText":"[呆住]&nbsp;","listText":"[呆住]&nbsp;","text":"[呆住]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/175516457","repostId":2153604889,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":10,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.4","shortVersion":"4.29.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2153604889"}