国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级目标价为50.93港元

智通财经2021-06-21

智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告，预测京东物流(02618)2021-23年营收分别为994.35/1289.35/1615.48亿元，予2022年2倍PS估值，对应目标价50.93港元，首予“买入”评级。报告中称，公司自2017年起向外部客户提供供应链解决方案及物流服务，业务覆盖仓配、快递快运、大件、冷链、跨境服务等领域，服务超19万企业客户。来自京东集团(2020年收入占比53.86%...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

Mr_ALEN
2021-06-23
Mr_ALEN
对标亚马逊？京东主要做国内市场，国际化京东还需要努力。

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2145089140?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/08ef500e83887a6c7e7cb21305cc653f","is_english":false,"pubTime":"2021-06-21 16:51","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2145089140","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级 目标价为50.93港元","media":"智通财经","content":"<div>\n<p>智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告，预测京东物流(02618)2021-23年营收分别为994.35/1289.35/1615.48亿元，予2022年2倍PS估值，对应目标价50.93港元，首予“买入”评级。报告中称，公司自2017年起向外部客户提供供应链解决方案及物流服务，业务覆盖仓配、快递快运、大件、冷链、跨境服务等领域，服务超19万企业客户。来自京东集团(2020年收入占比53.86%...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/497801.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_zhitongcaijing","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级 目标价为50.93港元</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级 目标价为50.93港元\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-06-21 16:51 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/497801.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告，预测京东物流(02618)2021-23年营收分别为994.35/1289.35/1615.48亿元，予2022年2倍PS估值，对应目标价50.93港元，首予“买入”评级。报告中称，公司自2017年起向外部客户提供供应链解决方案及物流服务，业务覆盖仓配、快递快运、大件、冷链、跨境服务等领域，服务超19万企业客户。来自京东集团(2020年收入占比53.86%...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/497801.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"02618","symbol_name":"京东物流","start_time":0,"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/497801.html","article_id":"2145089140","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/08ef500e83887a6c7e7cb21305cc653f"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2145089140","pubTimestamp":1624265503,"sourceInfo":{"source_id":"stock_zhitongcaijing","name":"智通财经网"},"weMediaInfo":null,"summary":"来自京东集团和外部客户收入驱动公司营收维持高增，2020、1Q21营收分别达734亿元、224亿元，同比增长43.2%、64.1%;2020年调整后净利润为17.1亿元。国金证券称，技术赋能高效仓配，高品质服务是核心竞争力。公司持续拓展外部客户，2020年外部客户收入占比为46.64%，外部客户量由2018年的32465家增长至2020年的52666家，2020年外部客单均价同比增长11.9%，迎量价齐升。该行称，对标亚马逊，高效优质的物流服务是电商“增长飞轮”的关键。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"zhitongcaijing.com","property":["rate"],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"02618":"京东物流"},"translate_title":"Sinolink Securities: The first \"buy\" rating target price of Jingdong Logistics (02618) is HK $50.93","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"02618":1},"content_text":"智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告，预测京东物流(02618)2021-23年营收分别为994.35/1289.35/1615.48亿元，予2022年2倍PS估值，对应目标价50.93港元，首予“买入”评级。报告中称，公司自2017年起向外部客户提供供应链解决方案及物流服务，业务覆盖仓配、快递快运、大件、冷链、跨境服务等领域，服务超19万企业客户。来自京东集团(2020年收入占比53.86%)和外部客户收入驱动公司营收维持高增，2020、1Q21营收分别达734亿元、224亿元，同比增长43.2%、64.1%;2020年调整后净利润为17.1亿元。该行表示，一体化供应链市场空间广阔，集中度有望提升。灼识咨询预计，中国一体化供应链市场规模将由2020年的2万亿元增加到2025年的3.2万亿元，CAGR为9.5%，市场集中度分散(CR10仅9%)，京东物流是最大的一体化供应链物流服务商，2020年市场份额仅为2.7%，市场集中度有望提升。国金证券称，技术赋能高效仓配，高品质服务是核心竞争力。公司采用5G、人工智能、大数据、云计算及物联网等底层技术打造自动化、数字化供应链，实现降本增效。公司有超2千万平方米的仓储面积，覆盖全面的综合运输网络，逾19万自有配送人员，实现高效率库存周转，90%零售订单可实现当日或次日达，高品质服务是公司的核心竞争力。报告提到，电商业绩高景气+第三方订单量价齐升，构成盈利增长点。京东“自营+开放平台+京喜”布局推动用户规模提升、市场下沉;公司通过与达达集团合作提高“最后一公里”配送能力。公司持续拓展外部客户，2020年外部客户收入占比为46.64%，外部客户量由2018年的32465家增长至2020年的52666家，2020年外部客单均价同比增长11.9%，迎量价齐升。该行称，对标亚马逊，高效优质的物流服务是电商“增长飞轮”的关键。公司上市募资241亿港元，用于升级物流网络、技术开发、拓展解决方案的资金分别占比55%、20%、15%。对标亚马逊，公司打造“用户至上”的自营仓配系统，以科技创新赋能电商生态圈，实现低价且高效的坚实竞争壁垒。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":123412414,"gmtCreate":1624434249438,"gmtModify":1624434249438,"author":{"id":"3578832446551631","authorId":"3578832446551631","authorIdStr":"3578832446551631","name":"Mr_ALEN","avatar":"https://static.tigerbbs.com/dd1e6d64092e06c1b98a97fe17420231","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"对标亚马逊？京东主要做国内市场，国际化京东还需要努力。","listText":"对标亚马逊？京东主要做国内市场，国际化京东还需要努力。","text":"对标亚马逊？京东主要做国内市场，国际化京东还需要努力。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/123412414","repostId":2145089140,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.26.2","shortVersion":"4.26.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2145089140"}

国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级 目标价为50.93港元

精彩评论

国金证券：首予京东物流(02618)“买入”评级目标价为50.93港元