中远海控深度研究｜中信建投交运

中信建投证券研究2021-05-04

重要提示：通过本订阅号发布的观点和信息仅供中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若您并非中信建投客户中的机构类专业投资者，为控制投资风险，请您请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！中远海控研报合集（点击下方报告名称超链接...

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精彩评论

mikiiii
2021-05-06
mikiiii
韩军是本轮看多海控最早的分析师了吧，一战成名了

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答案之书主要内容：预测公司2020/2021/2022营业收入分别为1643亿元、1811亿元、1882亿元、增速分别为8.4%、10.2%、4%，预测净利润分别为92.5亿元、149亿元、156亿元，对应2020/2021/2022PE10.3/6.4/6.1倍，继续维持公司“买入”评级，未来6个月目标价从10元上调至13元，较目前股价仍有67%涨幅。投资建议：维持“买入”评级不变6个月目标价：上调至13元发布当日收盘价：8.8元072020年11月2日中远海控(601919)：集运牛市已来主要内容：预测2020/2021/2022营业收入分别为1637亿元、1757亿元、1827亿元、增速分别为8.4%、7.3%、4%，上调公司净利润分别为69.9亿元、107.5亿元、119亿元，对应2020/2021/2022PE11.5/7.5/6.7倍，继续维持公司“买入”评级，未来6个月目标价从8元上调至10元，较目前股价仍有53%涨幅。投资建议：维持“买入”评级不变6个月目标价：上调至10元发布当日收盘价：6.77元082020年8月31日迎接集运“大”时代，拥抱新结构牛092020年8月31日中远海控(601919)：迎接集运牛市，中远海控乘风破浪主要内容：公司2020/2021/2022营业收入分别为1562亿元、1744亿元、1894亿元、增速分别为3.4%、11.7%、8.6%，较5月底报告中的营业收入大幅上调。预测净利润分别为49.5亿元、76亿元、109亿元，较5月份大幅上调。投资建议：维持“买入”评级不变6个月目标价：上调至8元发布当日收盘价：5.44元102020年7月31日集运旺季涨价在即，维持中远海控“买入”评级112020年7月14日集运运价高位运行，中远海控全年业绩有望大超预期1212102020年7月9日美西运价创历史新高，继续配置中远海控132020年6月24日集运旺季即将来临，底部配置中远海控142020年5月21日中远海控(601919)：双重拐点将至，大国巨轮再起航主要内容：预测公司2020/2021/2022营业收入分别为1422亿元、1566亿元、1671亿元、增速分别为-5.9%、10%、6.7%，净利润分别为19.3亿元、34.7亿元、55.3亿元，对应PE21/11.7/7.4倍。投资建议：首次覆盖，给予公司“买入”评级6个月目标价：5元发布当日收盘价：3.32元分析师介绍韩军：中信建投证券交通运输行业首席分析师，曾供职于上海国际航运研究中心，3年政府规划与市场咨询经验，曾负责或参与为交通运输部、上海市交通委、港航企业等提供决策咨询服务二十余项。4年交通运输行业证券研究经验，深入覆盖航运、港口、高铁、快递、物流板块，擅长把握周期性和政策性投资机会。免责声明本订阅号（微信号：中信建投证券研究）为中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）研究发展部依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。本订阅号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者。中信建投不因任何订阅或接收本订阅号内容的行为而将订阅人视为中信建投的客户。本订阅号不是中信建投研究报告的发布平台，所载内容均来自于中信建投已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读，订阅者若使用所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解。提请订阅者参阅中信建投已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。中信建投对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本订阅号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据中信建投后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。中信建投的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本订阅号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。本订阅号发布的内容并非投资决策服务，在任何情形下都不构成对接收本订阅号内容受众的任何投资建议。订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本订阅号内容做出的任何决策与中信建投或相关作者无关。本订阅号发布的内容仅为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本订阅号发布的全部或部分内容，亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本订阅号发布的全部或部分内容。版权所有，违者必究。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":105491911,"gmtCreate":1620314465433,"gmtModify":1620314465433,"author":{"id":"3576743864671418","authorId":"3576743864671418","name":"mikiiii","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7d26faf9ef6d4ff958a6343bc84d315d","vip":1,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"韩军是本轮看多海控最早的分析师了吧，一战成名了","listText":"韩军是本轮看多海控最早的分析师了吧，一战成名了","text":"韩军是本轮看多海控最早的分析师了吧，一战成名了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/105491911","repostId":2132260511,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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