造车新势力股价火热上窜后，理想汽车(LI.US)也迎来冬天第一盆冷水

智通财经2020-11-20

智通财经APP获悉，尽管理想汽车(LI.US)预计在未来两年内将实现巨大的收入增长，但金融博客Lisbon Stock Picks分析师指出，以目前的员工人数，其销售目标有些不切实际。且当前理想汽车的估值过高，市场相信公司的销售预期可以实现，但投资者需要清楚公司的商业模式。分析师提醒投资者，目前的价格并不适合买进，应该等其股价更便宜时再进行投资。充电基础设施不足充电基础设施目前是中国新能源汽车市场...

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精彩评论

frankyxu
2020-11-20
frankyxu
笑死了，怕是不知道什么是增程式电动车，理想当然不会成为蔚来或者特斯拉，正是因为充电设施局限，它才是现阶段最适合中国市场的新能源车，这些洋媒体动不动就来做空中概股，等着瞧吧。
- 俊三木:
  理想和小鹏都是垫脚石
- 阳光飞扬:
  理想汽车根本就谈不上新能源汽车
- 史哲涵:
  理想是历史中的过渡角色
波澜不惊嗯
2020-11-20
波澜不惊嗯
充电设施不足对理想难道不是更有利？

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2020年上半年，运营亏损达4.1亿美元。公司称，到2020年上半年，其研发费用将超过3.91亿美元。分析师认为，在这样高水平的研发成本下，投资者至少需要一段时间才有希望看到EBITDA首次实现正增长。虽然理想汽车表示，到2022年，其EBITDA将超过2亿美元。理想汽车预计，到2022年公司将实现43亿美元的销售额。但分析师认为，管理层对其未来的收入预期过于乐观。特斯拉(TSLA.US)用了三年多的时间才达到40亿美元的销售额。相比之下，理想汽车并不具备突出的优势让人信服其销量增长能超越特斯拉。投资者需要记住，此前蔚来汽车(NIO.US)在2019年给出完全不切实际的销售预期。结果，股价从9美元跌至不足3美元，这是对股东权益的巨大打击，希望理想汽车不会发生同样的情况。另一方面，理想汽车当前的员工人数是潜在生产力的另一个指标。 蔚来拥有7442名员工，可实现11.3亿美元的销售额。而理想汽车目前仅有2628名员工。分析师认为，理想汽车将不得不新雇用大量员工以实现预期的销售额。参考蔚来的员工/销售比率为6.56员工/百万，这意味着理想汽车可能需要超过28000名员工才能实现43亿美元的销售额。投资者还需要了解另一个非常重要的因素：似乎每个人都期望蔚来或者理想汽车会成为下一个特斯拉。请注意，特斯拉是新能源汽车市场上的先行者， 相比之下，目前新能源汽车市场的竞争非常激烈。因此，分析师并不期待理想汽车能够像特斯拉那样实现股价的突飞猛进。值得注意的是，关于未来的发展，理想汽车在招股说明书中表示，由于多种原因，理想汽车可能无法产生足够的收入或继续遭受重大损失，包括对车辆的需求不足、竞争加剧等风险，并且理想汽车可能会产生不可预见的费用，或遇到困难、复杂情况或延误在获得收入或实现盈利方面。资产总额正在增加分析师发现，理想汽车的资产大幅增加。由于进行了IPO，公司现金和短期投资均增加，定期存款和短期投资更是猛增369％，达到17.82亿美元。分析师毫无怀疑现在市场上对于投资理想汽车的高涨情绪。但投资者需要意识到，他们应该以合理的价格购买股票。IPO后，蔚来一开始股价走势并不让人满意，可能理想汽车会有不一样的表现，但是投资者不能完全将这种可能性抛之脑后。分析师认为，尽管理想汽车的资产负债率低，但公司却偏向于长期借款。在他看来，如果公司有大量现金应考虑偿还债务，股东也并不想为公司债务支付太多利息。公司估值合理吗？假设以公司给出的2021年达到25亿美元的估值，理想汽车的市盈率为2021年10倍。分析师怀疑它能否实现如此高的销售额增长，因为在员工人数有限的情况下，就算公司快马加鞭地扩招员工，但请记住员工培训也是需要时间。考虑带其他更老牌的公司，如特斯拉和比亚迪股份(01211)的市盈率不到9.5倍，理想汽车目前的估值可以说十分昂贵，因为它给出了大量的销售预估。 如果公司无法达到预期的增长水平，那么市值的损失可能会很大。总而言之，该分析师对理想汽车的商业模式非常认同。在其看来，这家公司在中国市场做到精准定位客户。话虽如此，但公司对其销售预期仍过于乐观。目前的员工数量太有限，无法支撑如此高需求的生产力。虽然现在该股具有很强的投资吸引力，但是分析师看到了太多的危险信号。作为一个保守的投资者，他不会买进该股。如果有投资者喜欢冒险，那么理想汽车可能很值得买进。虽然有分析师对理想汽车未来涨势存在质疑，但却不乏对其乐观看好的机构。近日，花旗发布研报，将其评级由“中性”上调至“买入”，目标价由27.10美元升至45.60美元。该行分析师Jeff Chung表示，到2021年第一季度，中国新能源汽车的销量将同比增长100%以上。分析师预计，理想汽车明年1月的出货量将达到6000部左右。值得注意的是，Jeff Chung透露，在牛市情形下，其估值模型显示，理想汽车的股价可能达到111.38美元。考虑到理想汽车20年Q3业绩大超预期，中金公司维持其“跑赢行业”评级，上调目标价至40美元，并表示，随着公司有力的成本控制和高效运营，理想汽车有望触达更多用户、持续释放销量及在家庭用户群中保持良好的竞争力。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":390725674,"gmtCreate":1605869144798,"gmtModify":1703840178735,"author":{"id":"3461026910453051","authorId":"3461026910453051","name":"frankyxu","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"idStr":"3461026910453051","authorIdStr":"3461026910453051"},"htmlText":"笑死了，怕是不知道什么是增程式电动车，理想当然不会成为蔚来或者特斯拉，正是因为充电设施局限，它才是现阶段最适合中国市场的新能源车，这些洋媒体动不动就来做空中概股，等着瞧吧。","listText":"笑死了，怕是不知道什么是增程式电动车，理想当然不会成为蔚来或者特斯拉，正是因为充电设施局限，它才是现阶段最适合中国市场的新能源车，这些洋媒体动不动就来做空中概股，等着瞧吧。","text":"笑死了，怕是不知道什么是增程式电动车，理想当然不会成为蔚来或者特斯拉，正是因为充电设施局限，它才是现阶段最适合中国市场的新能源车，这些洋媒体动不动就来做空中概股，等着瞧吧。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/390725674","repostId":2084282498,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":3070890,"gmtCreate":1605875805665,"gmtModify":1605875805665,"authorId":3547122408744848,"author":{"id":3547122408744848,"idStr":"3547122408744848","authorId":3547122408744848,"name":"俊三木","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e17d7b3d292c763246c51b165629079f","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":390725674,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"理想和小鹏都是垫脚石","text":"理想和小鹏都是垫脚石","html":"理想和小鹏都是垫脚石"},{"id":3070508,"gmtCreate":1605870048121,"gmtModify":1605870048121,"authorId":3563435644158910,"author":{"id":3563435644158910,"idStr":"3563435644158910","authorId":3563435644158910,"name":"阳光飞扬","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4f8a8c7a1c9e1ca6fe5b9039a348292d","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":1,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":390725674,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"理想汽车根本就谈不上新能源汽车","text":"理想汽车根本就谈不上新能源汽车","html":"理想汽车根本就谈不上新能源汽车"},{"id":3070491,"gmtCreate":1605869782669,"gmtModify":1605869782669,"authorId":3478555995154966,"author":{"id":3478555995154966,"idStr":"3478555995154966","authorId":3478555995154966,"name":"史哲涵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e7a38a2c1b0edfaf635cfdd74ea60ce9","vip":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-2","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"宗师交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到100次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ad22cfbe2d05aa393b18e9226e4b0307","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/36702e6ff3ffe46acafee66cc85273ca","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d52eb88fa385cf5abe2616ed63781765","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":"80.23%","individualDisplayEnabled":0,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100},"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":390725674,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"理想是历史中的过渡角色","text":"理想是历史中的过渡角色","html":"理想是历史中的过渡角色"}],"langContent":"CN"},{"id":390762043,"gmtCreate":1605866818682,"gmtModify":1703840161963,"author":{"id":"3557528497178770","authorId":"3557528497178770","name":"波澜不惊嗯","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aa009e5c1e7a99f51810cbcee471b3b9","vip":1,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3557528497178770","authorIdStr":"3557528497178770"},"htmlText":"充电设施不足对理想难道不是更有利？","listText":"充电设施不足对理想难道不是更有利？","text":"充电设施不足对理想难道不是更有利？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/390762043","repostId":2084282498,"repostType":2,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":2,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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