11月22日,英伟达股价快速下行,跌幅扩大至逾3%;消息面:Q3营收同比增长206%,但预警Q4在华销售。
英伟达刚刚发布了2024财年三季度(即2023年三季度)财报,高增长、高利润在投资人的预期之中。但这份财报特殊之处在于,这是美国商务部工业和安全局(BIS)针对中国更新“先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则”后,英伟达交出的第一份业绩报告。
10月17日颁布的“出口管制规则”对英伟达、AMD、英特尔等多家美国芯片企业对华销售先进AI芯片产生了影响。其中受影响最大的是英伟达。
在2023年三季度财报及财报电话会中,英伟达管理层明确解释了“出口管制规则”将造成的影响,以及后续应对措施。英伟达管理层给出了两个明确结论:
其一,预计2023年四季度英伟达在中国的销售额会大幅下降。但其他地区的强劲增长将足以抵消中国市场的收入下降。
其二,英伟达将推出特供中国市场的潜在新产品。这需要在美国政府管制、中国客户需求间保持艰难平衡。产品可能会在未来数月内上市,预计对四季度收入贡献不大。
英伟达的财报还指出,美国政府的出口管制正在损害英伟达的竞争地位。美国政府已经改变并可能随时再次改变出口管制规则,这会对英伟达的业务、财务产生负面影响。英伟达可能会无法销售库存产品,并且可能无法开发不受许可要求约束的替代产品。
在先进计算和人工智能领域,美国并未有任何放松管制的迹象。11月6日,美国商务部工业和安全局在一场围绕10月17日对华芯片出口管制新规的公开简报会上再次强调,正在不断评估其管制的有效性,并暗示未来可能对出口管制新规进行更新。
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