数据中心能撑起英特尔的未来吗？

商业数据派2020-07-24

美东时间7月23日美股盘后，英特尔公布了2020年二季度财报，数据显示，公司Q2净营收为197亿美元，同比增长20%，Q2净利润为51亿美元，比去年同期41.79亿美元增长22%，上述营收、盈利数据均超出市场预期。但与此同时，英特尔在财报中表示，7纳米CPU产品的发布日期推迟了约半年，量产日期被推迟了近一年。此前，英特尔方面曾表示，公司将恢复技术领先的关键，寄托在未来更先进制程的发展上，7nm...

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为中心”转向“以数据为中心”。数据意味着时代前景，市场对技术的需求和数据的增长，都是呈现指数级爆发的。\n当前，通过自研、收购、合作生产等方式，英特尔在数据中心的布局已相对完整，从CPU到GPU、FPGA、ASIC等都已有涉猎，但由于一直以来的产能问题影响，英特尔数据中心的基数规模相对较小，因此增长速度尚且不错。\n第二季度，英特尔数据中心的业务营收同比增长42%，目前占公司总营收的36%，已经成为公司第二大业务了，但于第一大业务——PC业务尚且存在一定的距离。这一项业务中，主要得益于云服务提供商收入同比增长了47％的拉动。\n同期，英特尔个人计算部门的业务营收同比增长7%，这一业务占英特尔总营收的比例为48%。在市场增长见顶的背景下，个人计算业务的增长幅度一直维持在个位数的区间，此前，受疫情在家办公的影响，Q1个人计算部门营收同比增长曾达到13.8%。\n制图：商业数据派\n英特尔物联网集团Q2营收为8亿美元，去年同期为12亿美元；非可变存储解决方案集团Q2营收为17亿美元，去年同期为9.4亿美元；可编程解决方案集团Q2营收为5亿美元，去年同期为4.89亿美元，均获得了不同程度的增长。\n在战略转向以数据为中心后，六大技术支柱核心里，保持先进的制程工艺领先也至关重要，这也意味着谁能成为半导体行业的领头者。\n目前，全球已经量产的顶级制程工艺已经达到了7nm，而英特尔的主流制程仍是14nm，已经解决了10nm的量产难题，但在7nm上英特尔还将继续延期。\n而英特尔最大的竞争对手AMD，则在7nm芯片方面进展不错，AMD基于7nm架构的Ryzen 4000芯片已上市数月，另外，AMD 发布的最新7nm桌面版APU，相关产品线和布局充分铺开，AMD正在甩开英特尔，这直接导致了AMD抢走了一部分CPU的市场份额，此前包括戴尔在内的合作伙伴，已经转向与AMD合作。\n另一边，7月，芯片“后起之秀”英伟达也在市值上首次超过了英特尔，成为美国市值最大的芯片厂商，全球市值排名第三的半导体公司。\n跟英特尔不同的是，英伟达没有自己的晶圆厂，但英伟达所代表的Fabless模式，分工明确，仅负责芯片设计，代工则委托给三星、台积电等厂商，强强联合。\n在短短五年内，英特尔数据中心业务从年收入3亿美元增长到近30亿美元，相比2014年增长14倍。虽然在销售额上，英伟达距离英特尔还着明显差距，但新势力的崛起，无疑正在给老牌巨头英特尔以威胁。\n但值得注意的是，英特尔正在考虑将芯片生产外包出去，财报后的电话会议中，英特尔首席执行官鲍勃·斯旺花了很长时间讨论这个话题。\n鲍勃表示：“只要我们需要使用别人的工艺技术，我们称之为应急计划，我们就要做好准备。这给了我们更多的选择权和灵活性。所以万一出现流程失误，我们可以尝试些其他东西，而不是全部由自己来承担。”\n这可能是由于英特尔在7nm上工艺再次延期、竞争对手全面赶超导致的结果。这意味着，英特尔可能会利用台积电来生产芯片，但由于台积电还在为英特尔的竞争对手做代工，具体英特尔与台积电未来的合作状况如何，还不能确定。\n能确定的是，这位老牌巨头正在考虑作出妥协。\n毛利率持续走低\n毛利率方面，英特尔本季度跌幅明显，从去年同期的59.8%降至53.3%，此前几个季度以来，英特尔毛利率一直都维持在60%左右的水平，甚至在2018年第三季度毛利率还处在64.5%的高位。\n这次53.3%的毛利率创下近年来的新低，往前追溯，直到2009年第二季度，英特尔曾达到过51%的低位水平。\n今年，英特尔曾对外表示，公司Q2的毛利率水平，将由于公司全力推进高速处理器的开发，而产生较大的跌幅，但资本市场对这一次的结果仍旧不买账。\n在财报发布后的电话会议上，英特尔的高管层回应称，Q2毛利润率确实低于预期水平，“由于英特尔5G ASIC产品的销售速度加快，导致相对于公司的平均水平，利润率被稀释了。”\n在费用支出方面，随着营收的水涨船高，英特尔并没有相应扩大研发、营销费用的投入，季度研发费用维持在33亿元左右的水平，营销费用则维持在15亿元左右的水平，费用控制良好。\n表现在费用率方面，2020年Q2研发费用率为17%，而去年同期水平为20.8%，2020年Q2营销费用率为7.3%，去年同期水平则为9.9%。\n由于英特尔拥有自己的晶圆厂，且不采用代工模式，因此英特尔常年在研发上是大手笔投入，相比之下，英特尔在研发投入方面，是体量更小的英伟达年收入的两倍，但对先进工艺的研发，就意味着未来，英伟达也在这方面持续增加投入。\n2019年英伟达的研发费用率已经提升超过20%的水平了，前三个季度的研发费用率在26.8%的水平，此前该费用率不超过20%。\n与苹果爱恨纠葛的五十年\n1975年，苹果联合创始人沃兹在车库组装第一台电脑时，曾因买不起英特尔的芯片8080，只能转而求其次，拿更便宜的MOS产品代替。\n不过这也让苹果在后面很长一段时间内付出了代价，就是系统与英特尔不兼容。\n直到此后的2005年，苹果和英特尔才在乔布斯和时任英特尔总裁的欧德宁在洽谈下，宣布达成在PC上的合作。为了成功拿下苹果，当年一项矜持的欧德宁曾身穿兔子装在实验室外拥抱乔布斯，还包容着一度脾气暴躁的乔布斯，而合作成功后，还在大屏幕上高调宣布“苹果和英特尔终于走到了一起”。\n事实上，英特尔当时能拿下苹果这个大客户，更多还是取决于其在芯片技术上的绝对领先性，才让完美至上的乔布斯抛弃了摩托罗拉和IBM。\n不过在十四年后，英特尔和苹果的合作逐渐走向了尽头。\n2019年7月，苹果宣布10亿美元收购英特尔的基带芯片。而2020年6月，苹果更是在WWDC开发者大会上宣布放弃与英特尔的合作，放弃英特尔X86架构处理器，转而使用自研的ARM架构处理器。\n“苹果与英特尔的合作结束，更多还是取决于苹果要走自研的道路。”Gartner半导体研究组、分析师副总裁盛陵海对《商业数据派》称。\n虽然自研芯片已经是苹果、华为这种顶级厂商的大势所趋，不过，这其中也有很大一部分原因是英特尔的芯片“不给力”了。\n基带芯片就是决定手机的通信信号发射、接收、处理的，它的好坏决定了4G、5G和WiFi信号的强度。不少苹果手机的用户，都应该知道苹果的信号差的问题，这个罪魁祸首就是英特尔的基带芯片。\n而如果自研芯片，不仅可以提升性能，还能加强在市场上的话语权，长期来看，也可能会节省成本，提升效率。\n商业世界就是这么残酷，产品强大再难的客户也啃得下，产品一旦落后，转身就被抛弃。\n“摩尔定律”的提出，就是英特尔的创始人之一戈登·摩尔（Gordon Moore），从某种程度上，英特尔就代表了全球半导体长达半个世纪的兴盛与辉煌。\n如今，在英特尔转型期中，7nm制程工艺再度延迟，同时遭大客户苹果抛弃，被寄予厚望的数据中心业务，能支撑得起老牌巨头的未来吗？","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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