谷歌 母公司Alphabet一直是科技股中的投资者宠儿，但一位基金经理表示，他现在正避开这只股票。
“多年来，我们一直是Alphabet谷歌的忠实粉丝。然而，我们认为，随着人工智能的引入，SearchGPT已经成为谷歌搜索业务的直接竞争对手。”总部位于悉尼的Pella Funds的乔丹·茨维塔诺夫斯基（Jordan Cvetanovski）表示，并补充说其广告业务也面临威胁。
SearchGPT是由微软支持的OpenAI开发的原型，将传统搜索引擎的功能与生成式AI相结合。
周一，Pella Funds的创始人、首席投资官兼投资组合经理茨维塔诺夫斯基在接受CNBC“亚洲财经”节目采访时表示，Alphabet在多年来似乎“在人工智能领域掉了链子”。
他预见到Alphabet将面临挑战，因为许多用户是通过设备访问谷歌搜索引擎的，而OpenAI在6月宣布将把ChatGPT集成到苹果产品中，作为新合作伙伴关系的一部分。
“我们也在思考这将如何发展，即使谷歌能够抵御其中的一些威胁，我们认为成本将会上升。因此，公司未来的利润率也存在问号。”茨维塔诺夫斯基补充道。
他担心的另一点是未来公司可能被拆分的可能性——如果发生，这将意味着什么。
“谷歌存在很多疑问。它在过去几年表现不错。此时的估值并不便宜，无法覆盖这些风险……所以，在许多年之后，我们决定退出这家公司，”茨维塔诺夫斯基补充道。
尽管Alphabet第二季度的业绩符合华尔街的预期，每股收益为1.89美元，高于预期的1.84美元，收入为847.4亿美元，高于预期的841.9亿美元，但他的评论仍然存在。
根据FactSet数据，Alphabet的股价今年迄今已上涨约13%，目前的预期市盈率约为20.6倍。
与茨维塔诺夫斯基不同，大多数分析师对该股仍持乐观态度。根据FactSet数据，在追踪该股票的64位分析师中，50位给予了买入或增持评级，只有14位给予持有评级。分析师的平均目标价为203.13美元，潜在上涨空间为28.5%。
“核心投资”
除了Alphabet之外，茨维塔诺夫斯基对其他科技股仍然持乐观态度，称 英伟达 、 Vertiv Holdings LLC 、ASML、台积电和施耐德电气为他的“核心投资”。
在谈到英伟达时，首席投资官表示，这家芯片制造商将“继续走在行业的前沿”，并从硬件投资浪潮中受益。
这家人工智能的宠儿继续成为头条新闻，今年以来该股上涨超过135%，尽管在过去三个月中下跌了约10%。
茨维塔诺夫斯基表示，该股存在“集中度”，并指出市场目前如何对与这家芯片制造商相关的新闻作出反应。
“英伟达的表现牵动着很多东西……如果英伟达出现失误，可能会在短期内给市场带来麻烦，”他补充道。
尽管如此，茨维塔诺夫斯基表示，该股仍有一些“非常有吸引力的机会”。
“如果你看看英伟达的走势图，确实让人担忧，但你真的需要考虑这种估值背后的东西。”他说。根据FactSet数据，英伟达的预期市盈率超过41倍。
在追踪该股票的63位分析师中，59位给予了买入或增持评级，只有4位给予持有评级。根据FactSet数据，分析师的平均目标价为149.49美元，潜在上涨空间为28%。
“英伟达是值得关注的，它将驱动资金流动，也将在短期内推动市场，但从中期来看，我认为它看起来还不错。”茨维塔诺夫斯基补充道。
文章源自CNBC《Nvidia vs. Alphabet: Fund manager reveals which to hold, and which to sell》
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