亚马逊在人工智能的推动下，其云计算业务再度提速，公司增长趋势得以改善，今年迄今股价已飙升近22%，市值一度冲破2万亿美元大关。
亚马逊将于美东时间8月1日盘后发布2024年第二季度财报。根据彭博分析师预期，亚马逊2024年第二季度营收为1487.51亿美元，调整后净利润为140.66亿美元，调整后EPS为1.3美元。
上个月，亚马逊市值首次冲破2万亿美元大关，这标志着这家科技巨头的强劲实力和未来发展潜力。在人工智能的推动下，其云计算业务再度提速，公司增长趋势得以改善，今年迄今股价已飙升近22%。
上季度回顾
亚马逊一季度营收为1433.1亿美元，市场预期为1424.7亿美元，上年同期1273.6亿美元；一季度净利润为104.31亿美元，远超市场预期的86.86亿美元。
分业务来看，在折扣和更快的发货速度的推动下，一季度核心电商销售额较上年同期的511亿美元增长7%至546.7亿美元；云业务AWS收入较上年同期的214亿美元增长近17%至250亿美元，超出预期的241亿美元；AWS在一季度带来了94亿美元运营利润，远超预期的75亿美元。
在业绩指引方面，亚马逊预计二季度净销售额在1440亿至1490亿美元之间，等于同比增长7%至11%；运营利润预计在100亿至140亿美元，较去年同期的77亿美元至少增长30%。
本季度看点
随着第二季度财报即将发布，投资者和分析师的目光再次聚焦于这家电商巨头亚马逊。以下是一些关键领域和预期指标，以便投资者在审视公司业绩时能够全面了解其潜在表现。
分析师和投资者都将重点关注AWS的表现，近几个季度，亚马逊显著增长了AWS的业务，并持续超出预期。公司计划增加资本支出，突显了其云计算板块对生成性AI的强大需求。仅在第一季度，亚马逊就在CapEx上支出了140亿美元，去年的总投资达到了484亿美元。
一个感兴趣的关键点将是AWS如何抵御像微软的Azure和谷歌的Google Cloud这样的竞争对手，它们都拥有专有模型并且表现强劲。
还有一个兴趣点是，企业是否偏好开源模型，这可能会使AWS比竞争对手更多受益。首席执行官安迪·贾西强调，客户更倾向于将他们的模型带到他们的数据上，而不是反过来，这与Azure和Google Cloud的方法不同。
另外两个对投资者满意度至关重要的领域将是展示AI在AWS之外对收入增长的影响，特别是在广告领域，上个季度广告销售额同比增长了24%。
此外，投资者将密切关注亚马逊执行其快速高效地为Prime会员提供送货服务的战略能力，该战略旨在改善消费者体验并推动更高的利润率。
上个季度，亚马逊预计其营业收入在100亿至140亿美元之间，高于一年前的77亿美元，包括季节性基于股票的补偿费用。
如果亚马逊在AI的推动下实现了AWS的增长，扩大了广告收入，并通过高效的Prime送货提高了营业收入，那么它应该报告一个稳定的季度。从历史上看，亚马逊保守地指导投资者以避免过度承诺，暗示这个季度几乎没有失望的机会。这也增加了正面惊喜的可能性。回顾过去五个季度，AMZN股票通常在收益结果公布的第二天表现出积极反应。
分析师观点
Truist分析师Youssef Squali重申了对亚马逊股票的买入评级，并将目标股价从220美元上调至230美元。
Squali预计，基于通过Truist信用卡数据追踪北美销售情况，亚马逊将报告超出预期的业绩。他还提到了亚马逊广告业务的积极表现，并预计以云服务为重点的亚马逊网络服务业务的收入将进一步增长，单位经济和运营费用管理也将有所改善。
在消费者信心减弱的情况下，亚马逊继续在全球电子商务中获得市场份额，并改善其对商家和消费者的吸引力。我们认为，多个增长驱动因素正在推动AMZN的增长，这使得该公司股票在我们看来仍然具有吸引力。
与此同时，伯恩斯坦重申了对亚马逊的买入评级，并将目标股价从210美元上调至215美元。
伯恩斯坦的分析师Nikhil Devnani表示，我们看好亚马逊2024年的前景，这标志着进一步的营业收入和自由现金流拐点，因为公司不仅能够继续提高价格收益，还应该能够在其自由裁量的其他投注项目中保持效率。
分析师们下调了对亚马逊本季度云业务收入和电子商务销售的预期，但提高了今年下半年广告收入的预期。客户报告称，广告收入估计的增加是基于“在Upfronts和戛纳对Prime Video广告的强烈买家需求”。
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