奈飞定于美东时间10月19日周二收盘后公布第三季度财报。
分析师一致的每股收益预计为2.56美元,同比增长47.1%,一致的收入预计为74.8亿美元,同比增长16.2%,这与第三季度的业绩指引非常吻合。
投资者希望第三季度将是一个转折点,奈飞的目标是三季度增加350万订阅用户,使总订阅用户达到2.127亿。华尔街预计奈飞将像上个季度一样超预期,预计将新增380万订阅用户。
此外,华尔街预计优质内容将再拉升2021年第四季度用户数量进一步增长,分析师预测该公司将新增840万用户,使流媒体付费会员估计达到 2.212亿。
《鱿鱼游戏》再加上其他影视剧作品成功发布,表明奈飞第三季度订阅用户增加,分析师认为这应该支持稳健的第三季度业绩和第四季度指导。奈飞的《鱿鱼游戏》是该公司自9月以来发布规模最大的系列产品,观看次数达到 1.11亿次。该公司估计 《鱿鱼游戏》的价值将接近 9亿美元,而该节目的制作成本仅为 2140万美元,每集约 240万美元。这家流媒体巨头希望韩语节目能够吸引订阅者。
奈飞去年订阅增长加速,因为在 COVID-19大流行期间,在家避难的人们增加了对流媒体娱乐的消费。然而,随着经济的开放以及流媒体市场的竞争日益激烈,今年收视率增长的步伐有所放缓。这促使 Netflix通过扩展到视频游戏领域来寻求更快的增长。该公司在9月下旬进行了第一次视频游戏工作室的收购,收购了Night School Studio。
奈飞的目标是在2021年实现20%的营业利润率,但分析师预计,由于内容支出的增加,这项指标在Q3将受到打击。
另外,自由现金流也是投资者的关注焦点。奈飞曾表示,今年全年的自由现金流应该基本实现收支平衡,如果这一目标得以实现,将进一步增强投资者对奈飞承诺的信心,即不再需要筹集更多现金来为其日常运营提供资金。
奈飞股价预测
摩根士丹利给出的基本目标价为 650美元,牛市情况下的高位为 850美元,最坏情况下的目标价为 400美元。该公司对奈飞给予“增持”评级。
“我们认为奈飞股票表现高度依赖于不断增加的全球会员规模。在美国和初始国际市场的成功证明为新兴市场的成功提供了路线图,当前会员规模应该允许Netflix利用内容投资来提高利润率,”摩根士丹利股票分析师 Benjamin Swinburne指出。
“更高的全球宽带普及率应该会增加奈飞潜在的市场规模,推动会员增长并提供更多机会。从长远来看,我们看到了推动 ARPU增长的能力,特别是考虑到原创节目的吸引力增加。”
其他几位分析师也更新了他们的股票展望。Truist Securities将奈飞目标价从 600美元上调至 690美元。杰富瑞将目标价从 620美元上调至 737美元。瑞士信贷将目标价从 643美元上调至 740美元。古根海姆将目标价从 600美元上调至 685美元。
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