花旗集团、富国银行、摩根士丹利和高在第四季度利润预期大多下调的情况下都处于观望状态。
华尔街的企业财报季节又开始了。摩根大通、花旗、富国银行、美国银行等银行股将于本周五正式揭开四季度财报季的序幕。面对充满挑战的经济、挥之不去的通胀、高利率和本季度缺乏交易的影响，六家银行中有五家在过去三个月中被分析师下调了盈利预期。
回顾2023年，由于美国经济的强劲表现叠加美联储宽松货币政策预期，推动了标普500指数上涨了24%，第四季度上涨11%。2023年美股大幅上涨后，美国财报需要展现出强劲的业绩，才能继续满足市场的高期待。
摩根大通、花旗、美国银行、富国银行将于1月12日(周五）美股盘前发布财报，高盛、摩根士丹利将于1月16日（周二）美股盘前发布财报。
摩根大通是唯一一家本季度盈利预期上调的银行。
Zacks Investment Management 的客户投资组合经理 Brian Mulberry 表示：“大型银行似乎感受到了净利息收入的挤压，这对该集团的收入和前瞻性指引产生了负面影响。” “贷款需求不足、并购活动缺乏以及IPO业务很少，除了向货币市场储户支付5%的利息外，还损害了大型银行利润更高的活动。”
尽管第四季度的盈利预期大多下降，但在经历了惨淡的一年（硅谷银行、Signature 银行和第一共和银行倒闭而给该行业带来压力）之后，所有大型银行的股价在本季度均出现反弹。
从11月开始，华尔街开始押注美联储已经完成加息，并在2024年开始降息，股市转入看涨区域。
亨廷顿私人银行首席投资官约翰·奥古斯丁（John Augustine）称，在预计2024年下半年收益率曲线为正的情况下，银行股更受青睐。
KBW分析师David Konrad称，该券商对高盛、摩根士丹利和富国银行的买入评级。
第四季度盈利预期大多下降，因为分析师认为该业务的任何大幅增长都不太可能发生。
“资本市场活动仍然相当低迷，”他说。“银行的薪酬支出也更高，因为他们希望留住银行家，以期待更好的2024年。”
银行也需要偿还联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.）为硅谷银行和其他银行的未投保存款提供保险所花费的数十亿美元。这些付款将从第四季度的收益中扣除一些。
尽管缺乏并购和首次公开募股，但第四季度某些地区的资本市场活动激增，Janney Montgomery Scott分析师Chris Marinac表示。
“市场在11月和12月的固定收益表现非常好，”Marinac说。“这可能是一份年终礼物。”
马里纳克表示，虽然本季度该行业仍笼罩着经济风暴，但银行用于贷款融资的资本成本略有回落，这是对该行业的又一次提振。
分析师上调摩根大通的利润预期
分析师预计摩根大通第四季度每股收益为3.45美元，营收为397亿美元。盈利前景略高于本季度初估计的每股3.42美元。
尽管该行业面临逆风，但摩根大通的规模和多条收入线帮助其表现优于该领域的其他公司。
摩根士丹利（Morgan Stanley）的詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）上个月表示，摩根大通（JPMorgan Chase）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）是世界上最好的银行高管。
戴蒙在10月份表示，“这可能是世界几十年来最危险的时刻”，乌克兰和中东的战争的剑拔弩张。
华尔街将在即将发布的财报中关注的一个关键指标是摩根大通对净利息收入和净利息收入（不包括市场）的前景。10月，该行将2023年净利息收入（不包括市场）的预期上调了20亿美元至890亿美元。周五，它可能会提供2024年的展望数据。
摩根大通的股价在2024年底上涨了31%，表现优于任何其他大型银行。标准普尔500指数在2023年上涨了约24%。
分析师下调花旗集团利润预期，因银行重组
花旗集团（Citigroup C）是第四季度财报季中最受关注的银行之一，因其表示计划披露裁员以及首席执行官简·弗雷泽（Jane Fraser）领导下的大规模重组工作的影响。
随着遣散费和其他挑战的发生，分析师大幅下调了第四季度的盈利预期。
花旗集团目前预计每股收益为9美分，营收为186.2亿美元。在本季度初，分析师预计第四季度每股收益为1.06美元。
12月7日，花旗金融首席执行官马克·梅森（Mark Mason）表示，该行预计本季度将支付约10亿美元的遣散费，这一数字将影响其利润。
另一方面，富国银行的明星分析师梅奥(Mike Mayo)对花旗集团股价的潜在涨势愈发乐观，这位富国银行分析师已经将花旗列为2024年美国大型银行股投资列表的“首选投资标的”，正式取代了美国商业银行巨头摩根大通。此外他进一步表示，随着花旗集团经历重组“蜕变”，他预计未来三年股价有望实现翻番。
花旗集团的股价今年以19%的涨幅收盘。
美国银行在2023年股价表现疲软之后公布财报
根据FactSet的一致估计，分析师目前预计美国银行的每股收益为60美分，营收为238.7亿美元。本季度初，美国银行预计每股收益为74美分。
本季度，美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）表示，他认为被压抑的交易需求是该行乐观的原因。他还加倍强调该银行对其净零排放努力的承诺，尽管在政治舞台上受到抵制。
总体而言，与其他大银行相比，华尔街对美国银行的股价最不乐观。
美国银行的股价在2023年上涨了约4%，低于其五家竞争对手的大型银行。
摩根士丹利（Morgan Stanley）新任CEO泰德·皮克（Ted Pick）上任
摩根士丹利（Morgan Stanley）首席执行官特德·皮克（Ted Pick）于1月14日正式接任这家传奇投资银行，此前现任董事长詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）任职约14年。
第四季度的收益将标志着皮克首次担任首席执行官的表现，尽管他在 2023 年的最后三个月没有正式掌管该银行。
摩根士丹利预计第四季度每股收益为1.14美元，营收为129亿美元。在本季度初，分析师估计该银行每股收益为1.28美元
摩根士丹利（Morgan Stanley）独立首席董事汤姆·格洛瑟（Tom Glocer）上个月告诉路透社，皮克以纪律严明和头脑冷静而闻名。
路透社报道称，在银行内部，皮克被认为减少了该银行对2021年 Archegos Capital Management倒闭的风险敞口。该家族理财室的倒闭引发了全球银行的巨额损失。
摩根士丹利在Archegos事件中损失了逾9亿美元，而这对该公司来说是丰收的一年。瑞士信贷(Credit Suisse)和野村证券(Nomura)分别损失55亿美元和29亿美元，而高盛(Goldman Sachs)和德意志银行(Deutsche Bank)则相对毫发无损地退出了头寸。
摩根士丹利的股价在2023年上涨了约14%。
高盛、富国银行本季度利润预期下降
富国银行预期每股收益为93美分，营收为203.5亿美元。
截至本季度初，该公司的盈利预期为每股1.07美元。
富国银行的股价在2023年上涨了23%。
高盛预期每股收益4.39美元，营收为110.4亿美元。该银行的盈利预期从本季度初的6.67美元大幅下降，下降幅度大于其他大型银行。
高盛股价在2023年上涨了约16% 。
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