巴菲特股东大会前瞻 | 通胀、投资日本、ChatGPT.....这些话题大概率会被聊到

老虎资讯综合2023-04-27
齐聚奥马哈!今年的巴菲特股东大会将于5月的第一个星期六举行。届时,巴菲特可能会对美国通胀、银行危机、投资日本、人工智能等话题发表看法。

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司的线下股东会计划于北京时间5月6日~7日举行。届时,巴菲特可能会对美国通胀、银行危机、投资日本、人工智能等话题发表看法。

回顾2022年,“股神”老而弥坚,在全球股市震荡中连续第二年跑赢美股大盘。且美股伯克希尔哈撒韦公司股价2022年上涨4.0%,大幅跑赢标普500指数22.1%。同时巴菲特以1180亿美元个人身价位居2022年福布斯排行榜第五位。

在2023年巴菲特股东大会来临前夕,我们先回顾下巴菲特过去一年干了哪些事儿?

前瞻 | 今年的股东大会将会有哪些要点可以关注?以下是可能会聊到的话题:

对于美国通胀、美联储加息以及中国市场的看法

巴菲特一直以来对美联储的看法都较为正面,尽管美联储已经连续第9次加息。他称如果自己当联储主席的话,应该是不会像鲍威尔那样出色的。此前,外界一些评论经常批评美联储将利率维持在低位的时间过长,导致美国当前的通胀高烧不退。巴菲特指出,通货膨胀对一个国家来说是持续的威胁,目前为止美国做得不错。但他警告称,通胀和衰退都会威胁到投资者,衰退会变成萧条,届时重新整顿经济会难得多。

中国市场每次股东大会都是热议话题,巴菲特和芒格不止一次表达过对中国经济的看好,虽然伯克希尔投资中国股票数量不多,但两次出手都获得了10倍甚至30倍的回报。结合今年以来外资大量涌入抢筹中国优质资产,投资者们也十分关注两位老人的观点,从中来寻找投资机会。

除了有关中国的话题外,大家可以期待巴菲特和芒格分享他们对于全球局势、未来市场的看法,以及应对可能的经济挑战的计划。

如何看待美国中小银行破产危机和对银行股的抛售?

近期硅谷银行和签名银行的倒闭危机,让投资者对欧美银行体系稳定性的担忧蔓延。对此,巴菲特表示,人们不应该对银行业或美国银行存款的安全性感到恐慌。他指出,陷入困境的银行不是价值股,政府不会拯救陷入困境的银行的股东。

不过,他已经卖出了之前持有的大部分银行股,包括富国银行、高盛和摩根大通等。他还认为美国银行的倒闭潮并未结束。因此,这一次的股东大会,这位奥马哈先知可能会对银行系统再次发表自己的看法。

加大对日本的投资,为何如此看好日本股市的前景?

此前,巴菲特访问日本,并在采访中谈到已将其在日本五家公司中每家的股份提高至7.4%,并补充说会考虑进一步投资。据悉,这五家公司是日本著名的五大商社,其财团控制了日本接近99%的大型生产企业及贸易公司,投资领域涉及全球的石油、天然气及矿产资源。

现在,伯克希尔哈撒韦在日本拥有的股票比在美国以外其他任何国家都要多。此外,伯克希尔也己成为最大的日元债券外国发行人之一。那么,本次大会上,巴菲特可能继续就投资日本的话题进行深入探讨。

重仓股持仓转向以及关于西方石油的投资逻辑

在石油和天然气价格疲软之际,伯克希尔凶猛加仓西方石油,截至今年3月中旬,伯克希尔已经取得了西方石油23%左右的股权。得益于对西方石油等石油股的押注,伯克希尔哈撒韦股价去年全年上涨4%,大幅跑赢标普500指数。有市场分析认为,伯克希尔的最终目标可能是收购西方石油的多数股权。除了大量买入西方石油以外,巴菲特还长期持有另一只能源股雪佛龙。如此大手笔的操作,是不是表明了他长期看好传统能源股的态度呢?只能等到股东大会上,期待股神为此解答。

ChatGPT曾令巴菲特“印象深刻” !谈及人工智能,看法是否发生改变?

自2月份以来,以ChatGPT为代表的人工智能备受关注,也在资本市场掀起了一波投资浪潮。巴菲特形象地比喻为,这是令人震惊的发明,就像1945年我们造出来原子弹一样。一直以来对投资新兴科技股票不感兴趣的巴菲特,前段时间被问到对于ChatGPT的看法时,竟然意外的答道,ChatGPT是一项卓越的发明,虽然他不知道这是不是有益的。随着,各大科技巨头的纷纷入局,人工智能这条赛道的大战愈演愈烈。市场调查公司CBInsights的报告显示,仅在今年第一季度共有34家人工智能初创公司被收购,为去年同期的两倍。巴老爷子会不会选择在这风口上采取行动呢?

聊退休、接班人,谈及公司未来的治理

92岁的巴菲特现在还是精力满满,在接受日本之行的采访中,全程精神矍铄、条理清晰,甚至没有表现出想要放弃最高CEO职位的迹象。不过,他在此前发表过,卸任后阿贝尔有望成为公司CEO的言论。巴菲特对阿贝尔的行事风格表示赞赏,还希望继任者能长期留任,而不是75岁之前退休。巴菲特说,负责几十项非保险业务的阿贝尔是伯克希尔拥有的一个巨大优势,他在做事方面更加强硬,因此伯克希尔的管理层得到了极大的改善。

对于伯克希尔的业绩情况,巴菲特近期表示,更加看好保险业务。他特别谈到,去年伯克希尔以约120亿美元收购保险公司 Alleghany 后,获得了八项非保险运营业务,每年税前利润高达数亿美元。但他也透露,伯克希尔的几家子公司正面临着愈加困难的环境。巴菲特一直强调公司治理的重要性,坚持通过透明的公司治理来保护伯克希尔哈撒韦和股东的利益。他曾对外承诺,对管理风险有充分的信心,自己99%的净资产都在伯克希尔。在今年的股东大会上,股东们可以期待更多关于伯克希尔治理和运营分享。

以下是伯克希尔官方公布并推荐的行程,时间为美国中部时间,与北京时间相差13个小时:

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