随着选举结果、美联储举措等重大宏观经济事件持续搅动市场，华尔街的顶级投资者纷纷调整投资组合，准备在2025年展开进攻。高盛的最新报告显示，对冲基金界整体通过大量买入周期性股票来把握选举带来的投资机会，特别是在唐纳德·特朗普当选总统后，市场出现了一波轮动。
金融股大幅受青睐
高盛分析了697家对冲基金的持股情况，这些基金的总股票头寸达到了3万亿美元。数据显示，投资者显著增加了金融股的持仓，将这一板块的权重提高到至少15年来的最高水平。这一交易被证明是有利可图的，因为自特朗普当选以来，银行股大幅上涨，市场普遍预期新政府会放松一系列监管措施。
第三季度，对冲基金增持的金融类股票包括保险公司Everest Group和WR Berkley Corp.、证券交易所运营商洲际交易所，以及金融公司Raymond James Financial和Rithm Capital等。
知名基金经理的投资动向
一些知名对冲基金的投资动向也引起了市场关注。例如，Daniel Sundheim的D1 Capital在第三季度增持了美国银行的股票，使其成为该基金的最大持仓之一。Ole Andreas Halvorsen的Viking Global则持有美国合众银行的股票，以及Visa和Progressive等公司作为其主要持股。
此外，亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）在地区性银行中建立了较大仓位，并且将临床基因检测公司Natera视为其最大的仓位之一。这两项投资自特朗普当选以来表现出色。
电力和能源股的热度
电力生产商也成为了对冲基金投资的热门对象。投资者普遍预期，特朗普可能会重新入主白宫，这将有利于能源股，尤其是可能会放宽环境法规，支持加密货币行业及其对能源的巨大需求。
VerityData的研究显示，Constellation Energy是“基本面”对冲基金中增持幅度最大的股票，其他备受青睐的能源公司包括Vistra和Talen Energy。Lone Pine Capital和Third Point也在9月底将Vistra列为顶级股票。
重返中国市场
随着中国股市持续上涨，大型投资者纷纷回归中国市场。中国政府发布了大量刺激经济的政策，力求避免经济进一步下滑。高盛指出，目前四分之一的对冲基金持有至少一只中国ADR（美国存托凭证），这一比例是自2021年以来的最高水平。
知名投资者戴维·泰珀（David Tepper）表示，由于中国政府的新一轮支持政策，他正大量购买与中国相关的股票，并在第三季度将Temu母公司PDD Holdings的持仓增加了一倍多。
迈克尔·伯里（Michael Burry），因预测2008年金融危机而著名，近期增持了京东、阿里巴巴和百度的股份，同时对其在中国互联网股的投资进行了对冲配置。
其他大手笔投资
此外，还有一些投资动作引发了市场关注。例如，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司以5.5亿美元收购了达美乐披萨。这一投资符合伯克希尔长期以来对加工食品的偏好，并符合其价值投资理念。
Baupost的Seth Klarman也在第三季度斥资1.95亿美元收购了折扣零售商Dollar General的股份，成为其第八大持仓。尽管这家零售商今年遇到困境，但由于其面向农村市场的定位，依然吸引了投资者的关注。
而戴维·艾因霍恩（David Einhorn）则表示当前的股市估值已非常高，是他职业生涯中见过的最昂贵市场。为了应对这种高估值，他最近在农业设备制造商CNH Industrial中增持了部分股份。
总的来看，华尔街的顶级投资者们正在密切关注政治、经济和市场的变化，并通过调整投资组合为2025年可能的机会做准备。
文章源自CNBC《What the biggest investors are buying entering 2025 — with Trump and Fed in mind》
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