股息率达7%，至少2026年前都能稳定增长，这两只股值得投资吗

来源：Motley Fool

作者：Matt DiLallo

Enterprise Products Partners 和 MPLX 为投资者提供了两全其美的选择。MLP支付巨额分红（目前收益率均超过 7%）。多年来，他们的收入和支出也一直保持着健康的增长速度。

MLP目前有足够多的项目正在建设中，至少可以保持到 2026 年的现金流增长。这应该为他们提供充足的动力，继续维持高分红。

高增长带来强大的分红能力

Enterprise Products Partners 一直是分红增长机器。自上市以来，MLP 已连续 26 年增加支付额，其支出以 7% 的复合年增长率增长。

该公司目前有67亿美元的在建资本项目。它们包括额外的天然气加工能力、管道扩建和更多的出口能力项目。其目前的项目计划应在 2026 年底前上线。这为 MLP 提供了大量可见性，使其能够在未来几年内增加现金流和分红。

Enterprise Products Partners 可以轻松为这一增长提供资金。它的分配支付率很低，占其调整后经营现金流的 55%，杠杆率也很低，为 3.0。这使其有很大的灵活性来为其当前的资本项目计划提供资金，并在机会出现时进行新的投资。

MLP 正在努力增强其增长前景。该公司最近同意以 9.5 亿美元的价格收购 Pinon Midstream，这笔交易增值性极高。商业协同效应和未来扩张潜力将进一步提升其每股现金流。

该公司还在寻求其它增长机会，包括新的集输管道、更多的出口能力和其他扩张项目。获得这些项目并进行额外的增值收购可能会进一步延长其未来的增长前景。

项目扩张持续产生红利

十多年来，MPLX 每年都在增加其分红量。自 2020 年以来，它的派息以 7.3% 的复合年增长率增长，过去两年每年增长 10%。扩张项目和收购的结合推动了这一增长，在过去几年中，这有助于推动其可分配现金流的复合年增长率达到 7.7%。

未来几年，MLP 应该会继续以健康的速度增长。它是最近同意建造 Blackcomb 管道的合资企业 （JV） 的一部分，该管道将于 2026 年下半年投入使用。同一家合资企业的成立是为了帮助资助 Rio Bravo 管道项目的建设，该项目也将于 2026 年投入使用。MPLX 还有其他几个扩建项目有望在未来几年内投入使用。

这些项目令公司拥有增加自由现金流的能力。同时，它有足够的财务灵活性来为其当前的项目和新的投资机会提供资金，包括增值收购。截至第二季度末，该公司拥有 25 亿美元的现金和 3.4 倍的低杠杆率。这是在今年进行了几次收购之后，包括额外购买 BANGL 管道 20% 的权益，该管道目前正在扩建，并花费 6.25 亿美元收购现有的合资企业和干气收集系统。

未来的增值收购和高回报扩张可能会进一步增强和扩大其增加分红的能力。

总结

自上市以来，Enterprise Products Partners 和 MPLX 的分红每年都在增加。考虑到他们正在进行的扩建项目，这一趋势似乎至少会持续到 2026 年。对于那些寻求稳定收入的人来说，它们是不错的选择。