随着减肥药市场竞争加剧，分析师们正密切关注 诺和诺德 和 礼来 。
欧洲最大的公司诺和诺德自减肥药热潮兴起以来便成为新闻头条。该公司生产减肥和糖尿病药物 Wegovy 和 Ozempic，随着需求飙升，其股价呈指数级上涨。
但随着该行业竞争的加剧，尤其是来自美国礼来的竞争，一些投资者开始质疑哪家公司将最终胜出。
例如，根据上周公布的文件显示，乔治·索罗斯的家族办公室索罗斯基金管理公司大幅削减了其在诺和诺德的持股。
“控制供应”
BMO资本市场生物技术分析师Evan Seigerman指出，诺和诺德与其美国竞争对手之间存在一个关键区别。
本月早些时候，他告诉 CNBC 的 Power Lunch 节目：“这两家公司的区别在于，礼来真正掌握了供应链……而诺和诺德仍在努力向美国市场供应Wegovy。”
根据美国食品和药物管理局的信息，尽管两家公司都曾遇到供应问题，但礼来的减肥注射剂Zepbound的所有剂量现已在美国上市，而Wegovy的一些剂量仍然供应有限。
Seigerman形容礼来是肥胖领域的“GOAT”（史上最伟大），此前BMO本月下调了对诺和诺德的目标股价。
两家竞争对手在第二季度的业绩报告中也存在显著差异。
礼来公司公布超出预期的财报后，其股价上涨 9.5% 。相比之下，诺和诺德公司在下调盈利预期后，其股价在财报公布当天下跌了 6.7% 。
巴克莱的分析师在谈到这家丹麦公司时表示：“这是否是我们所期望的完美季度？不一定。”并质疑这些数据是否“足够好”来吸引投资者。
“有吸引力的市场”集中度高
然而，诺和诺德首席执行官 Lars Fruergaard Jørgensen 似乎并不担心。当被问及长期投资者为何应该购买该公司股票时，他告诉 CNBC：“如果你喜欢肥胖症，如果你喜欢 2 型糖尿病，那么这就是你要来的地方，因为我们真的专注于此。”
“当然，我们的业务集中度很高，但我们的业务集中度很高，这是一个非常有吸引力的市场。我们正在心脏栓塞疾病领域建立邻接关系，我认为我们具备在该领域开展业务的专业知识，”他在公司发布最新业绩时表示。
与此同时，礼来公司首席执行官戴维·里克斯 (David Ricks) 告诉 CNBC，他的公司看到了“令人难以置信的需求，但我们甚至没有那么努力地推广这种药物”。
他补充道：“随着我们运送了更多的产品，随着我们在美国网上带来了更多的供应，你所看到的只是消费者的有机需求。”
与此同时，分析师对这两家公司仍持乐观态度。根据 FactSet 的数据，在 32 位研究诺和诺德的分析师中，有 21 位对该股给出了买入或增持评级，平均上涨潜力约为 10.3%。
对于礼来公司，30 位分析师中有 25 位给予其买入或增持评级，平均上涨空间为 9.7%。
“在吸引力市场中的高集中度”
然而，诺和诺德首席执行官Lars Fruergaard Jørgensen似乎并不担心。
“我们的业务集中度很高，但我们在一个非常有吸引力的市场中有着高集中度。我们正在心脏栓塞疾病领域建立附属业务，我认为我们有足够的知识在这个领域发挥作用。”他在公司发布最新财报时说道。
与此同时，礼来首席执行官David Ricks告诉CNBC，他的公司看到了“令人难以置信的需求，而我们甚至并没有特别努力推广这款药物。”
“你所看到的只是消费者自发的需求，因为我们已经发出了更多的产品，并在美国上线了更多的供应。”他补充道。
与此同时，分析师们对两家公司都保持看好态度。根据FactSet的数据，32位分析师中有21位给予诺和诺德股票买入或增持评级，平均上升潜力为10.3%。
对于礼来，30位分析师中有25位给予买入或增持评级，平均上升潜力为9.7%。
“双寡头垄断”
巴克莱的股票分析师Emily Field告诉CNBC，最终两家公司将继续成为市场领导者。
“减肥药市场仍有望成为我们在制药领域见过的最大市场。我没有看到任何能让我改变对这两家公司将在市场领导地位上持续下去的看法的因素。”她说。
她仍然看好诺和诺德，并表示预计“会继续看到他们当前销售业绩的上调。”
她还指出，在年底前，诺和诺德有一个“巨大的催化剂”：其对新型肥胖药物cagrisema的三期研究数据。
在过去12个月里，诺和诺德的股价上涨了约46%，而礼来的股价同期上涨了68%。
文章源自CNBC《Novo Nordisk vs. Eli Lilly: Analysts weigh in as the obesity-drug battle heats up》
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