Evercore：Arm在计算领域的“三大结构性转变”中占据优势

根据Evercore ISI的说法，Arm Holdings（纳斯达克股票代码：ARM）在计算领域的“三大结构性转变”中占据了关键位置。

这些转变包括智能手机中的人工智能工作负载、随着CPU从x86架构转向Arm的数据中心，以及物联网设备。

因此，Evercore对Arm的覆盖以跑赢大市评级和156美元的目标价开始。Evercore本周还对其他半导体股票进行了覆盖。

Evercore的Mark Lipacis在一份报告中说：“在微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）和谷歌（GOOG）（GOOGL）等公司专注于性价比和能效的背景下，Arm在超大规模服务器中表现出了显著的吸引力。”

他补充说：“反过来，单位份额从2018年接近0%增加到2023年的约5%。并且随着包括谷歌的Axion处理器和微软的Cobalt 100芯片在内的最近公告，势头才刚刚开始展现。展望未来，我们预计Arm在未来10年内将达到40-50%的服务器CPU市场份额。”

然而，一些分析师认为Arm目前定价过高。

I/O基金的首席执行官、Seeking Alpha的贡献者Beth Kindig表示：“尽管收入、RPO和平均合同价值等关键指标正在加速增长，但由于Arm的交易水平过高，其估值带来了重大风险。”

Arm在Seeking Alpha分析师中获得了持有评级，但在华尔街分析师中获得了买入评级。