全球PE霸主黑石，发了一份最好三季报

东四十条资本2021-10-24

这个庞然大物仍然在进化，值得重新被认识。 “今天，黑石报告了我们36年历史上最好的成绩。”在10月21日的财报电话会议上，黑石集团董事长苏世民宣布喜讯。当天，黑石发布了2021年三季度财报，可分配收益同比增长一倍以上，达到创纪录单季度16亿美元，与此同时，黑石的管理资产规模也增长25%，一举突破7000亿美元大关，达到7310亿美元。类似的话，2021年以来苏世民已经连着说了三次了。黑石每一个...

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精彩评论

bgo2002
2021-10-25
bgo2002
另类投资不像权益那样透明，这里面到底发生了什么，也真是一块blackstone了
Linda2240
2021-10-24
Linda2240
[微笑]
- Linda2240:
  [微笑]

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Accrued Performance Revenues，指尚未兑现的账面利润）环比增长23%，达到83亿美元（对应6.90美元/股），再创新高。\n\n这也是黑石集团空前忙碌的一个季度。全球各国为应对新冠疫情推出的低利率环境，让2021年的股市维持在高位、资产价格猛涨。各大PE都在抓住机会高价出售资产，黑石当然也不例外。\n今年，来自瑞典的当红新消费品牌、“全球植物奶第一股”Oatly在纳斯达克成功上市，目前市值约80亿美元。黑石持有Oatly6.7%的股份，价值5亿美元。而2020年黑石取得这些股权的成本还不到1.5亿美元，短短一年升值三倍。\n当然，以黑石的体量，这还不算大案子。三季度，黑石一共套现了价值 218 亿美元的资产，其中比较大的交易是将美国供应链软件公司Blue Yonder的股份出售给了日本的松下公司，价格是71亿美元。\n与此同时，黑石在投资端也没闲着，在全世界疯狂扫货，房地产、私募股权板块均是如此。三季度，黑石在新投资上花费了高达371亿美元，其中规模较大的投资有，以67亿美元私有化了美国数据中心运营商QTS Realty Trust Inc，以及以60亿美元收购美国公寓租赁公司Home Partners of America。在中国，虽然收购SOHO中国的交易最终未能成行，但黑石成功以13亿美元拿下了泛海持有的美国国际数据集团股权。\n同样忙碌的还有募资。截至6月底黑石的管理规模是6840亿美元，在三季度又增加了470亿美元，使得总资产管理规模达到7310亿美元。\n规模疯狂增长背后，黑石已经布局了10年\n谁也没能想到，新冠疫情后，全球PE行业迎来了前所未有的大扩张时代。根据Preqin 的数据，目前全球大约有6000家PE在募资，它们预计将筹集高达1万亿美元的资金。这个数字放在两年前还是难以想象的。\n今年的黑石就像一台跑疯了的马达，募投管退都是全速运转。作为全球PE霸主，黑石处在无人能敌的优势地位。在过去几年，黑石在募资端和投资端都做了重要的战略布局，这些布局正在发挥出价值。苏世民表示，他相信黑石只是处在一个长期加速增长阶段的开端。\n苏世民这番话的底气在于，黑石已经为建设自己的募资渠道，进行了长达10年的不懈投资。这一点过去远没有得到同行们应有的重视。\n今年6月份，黑石集团与保险公司AIG.N达成了一笔价值73亿美元的交易，以购买AIG.N的公寓组合资产以及人寿和退休保险部门近10%的股份，该部门将从AIG.N分拆出来。这笔投资大大增强了黑石在保险领域的布局。据黑石总裁乔纳森·格雷表示，这笔交易将给黑石带来额外500亿美元的管理资产，让黑石的保险业务AUM超过1500亿美元。对于一家投资公司来说，保险业务有无法估量的战略价值，伯克希尔哈撒韦已经完美的证明了这一点。\n实际上，黑石过去十年间一直试图向两个方向扩张募资渠道，一是零售渠道，二是保险渠道，这两个渠道实质上都是面向个人投资者。传统上PE机构募资时主要依赖机构渠道，但黑石并不满足于此。苏世民认为，零售和保险渠道在全球拥有大约110万亿美元的资产，这是机构渠道规模的两倍。而在苏世民看来，这两个渠道的资金（即零售和保险）分配给另类投资的比例过去是严重偏低的。\n为了在零售和保险渠道寻求增量，过去10年间，黑石集团一直在进行大量投资，以建立分销能力。这些投资过去并没有能够产生相应的收入，但苏世民认为，现在随着黑石产品阵容越来越丰富（目前拥有50多种不同的产品），这些投资正在发挥出巨大的价值。\n发基金就像下饺子\n从1987年募集的6.35亿美元的第一只基金，到如今7310亿美元的AUM，黑石的规模足足增长了1000多倍。而站在当下，黑石又站在了另一个起点上，向更高的规模发起冲击。\n现在看起来，7000亿美元还远远不是黑石的能力边界。如今的黑石，发新基金就像下饺子一般。\n根据黑石集团总裁兼首席运营官乔纳森·格雷的介绍，10月份黑石启动了专注欧洲房地产市场的新基金BEPIF的募集。在信贷方面，non-traded BDC, BCRED两只基金在三季度筹集了35亿美元。\n基础设施板块，黑石140亿美元的永续基金募集进度已经超过80%。\n在S交易板块，最新一只旗舰基金有望达到200亿美元的规模，比2019年募集的前一只基金要大一倍。\n在亚洲，黑石也取得了显著增长。黑石的房地产亚洲基金已经首关40亿美元，预计将总共筹集90亿美元。黑石的亚洲私募股权基金则已经筹集了60亿美元，很快就会达到64亿美元的目标。\n这还不是全部。据彭博10月20日的报道，黑石正准备筹集新一支旗舰并购基金，目标规模达300亿美元，将创下新的行业纪录。另外，黑石还准备募集新的生命科学、能源和增长策略等主题基金。这四只基金的总筹资规模可能超过400亿元。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":858484183,"gmtCreate":1635116307831,"gmtModify":1635116307831,"author":{"id":"3442341479209997","authorId":"3442341479209997","name":"bgo2002","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5bb15342ec7e704d9c6051cf67b1d9c3","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3442341479209997","authorIdStr":"3442341479209997"},"htmlText":"另类投资不像权益那样透明，这里面到底发生了什么，也真是一块blackstone了","listText":"另类投资不像权益那样透明，这里面到底发生了什么，也真是一块blackstone了","text":"另类投资不像权益那样透明，这里面到底发生了什么，也真是一块blackstone了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/858484183","repostId":1160329307,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":858508208,"gmtCreate":1635073303746,"gmtModify":1635073303848,"author":{"id":"3581665781703479","authorId":"3581665781703479","name":"Linda2240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f18a9b60dbd0321aa6fc8321e7a05a0d","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3581665781703479","authorIdStr":"3581665781703479"},"htmlText":"[微笑]&nbsp;","listText":"[微笑]&nbsp;","text":"[微笑]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/858508208","repostId":1160329307,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":6308499,"gmtCreate":1635073308704,"gmtModify":1635073308733,"authorId":3581665781703479,"author":{"id":3581665781703479,"idStr":"3581665781703479","authorId":3581665781703479,"name":"Linda2240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f18a9b60dbd0321aa6fc8321e7a05a0d","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":858508208,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"[微笑]","text":"[微笑]","html":"[微笑]"}],"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":44,"commentSize":2,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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