根据摩根士丹利的报告， 英伟达 的GPU服务器机架系统在数据中心所需的冷却系统预计将在2027年创造一个价值48亿美元的市场。
摩根士丹利在7月30日的报告中表示，液冷系统是解决数据中心“电力短缺压力”的方案。
“我们认为，Nvidia的GB200服务器机架系统在数据中心的液冷解决方案，到2027年可以创造一个潜在价值48亿美元的整体市场，”他们说道。
摩根士丹利指出，通过增强热设计功率等，液冷系统可以节省10%到15%的资本支出。
对于Nvidia的GB200 GPU服务器来说，每个机架的液冷系统总成本为82,460美元，比其H100 GPU机架的空气冷却系统高出15到20倍。Nvidia的GPU主导了市场，并支撑了大多数生成型人工智能工具。
摩根士丹利的分析师表示，“热流知识、精度要求和市场投放时间是这一领域的关键胜出因素。”
可能受益的股票
摩根士丹利表示，可能受益的公司包括那些有“可靠出货记录”的供应商等。包括数据中心设施供应商 Vertiv Holdings LLC ，年内已经创下64%的升幅。
另外，摩根士丹利还提名 施耐德电气 、台湾公司AVC和电子制造公司 Delta Electronics, Inc. 。
在这些公司中，台达电子是摩根士丹利的首选。摩根士丹利表示，他们看好台达电子，因为他们认为其液冷解决方案将在2025年为AI冷却收入增加2.8亿美元。
“我们喜欢其为数据中心提供的电力和冷却的集成解决方案。我们认为它为超大规模企业和数据中心运营商提供了最有效的设计，旨在降低总拥有成本，同时满足PUE（电力使用效率）要求，”摩根士丹利的分析师写道。
摩根士丹利将台达电子的目标价从400新台币（12.20美元）提高到488新台币（14.90美元），这意味着大约26%的上涨潜力。
摩根士丹利也对AVC持乐观态度，他们表示，AVC“在提供各种空气和液冷产品给AI服务器方面处于良好位置”。
报告指出，AVC已被选为NvidiaGB200液冷系统的主要冷板合作伙伴，冷板是一种利用液冷技术去除热量的组件。
“我们的供应链检查显示，AVC是NvidiaGB200服务器机架液冷系统的冷板参考设计，”报告补充道。
摩根士丹利预计，AVC将在今年第三季度推出首批出货，并在2025年占据30%的供应份额。
摩根士丹利将AVC的目标价从520新台币提高到830新台币，这意味着约60%的增幅，潜在上涨空间约为35%。
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