美股Q3财报季的强劲开局进一步提振了美国经济的乐观情绪，上周五 摩根大通 和 富国银行 公布的业绩好于预期，推动银行股涨至硅谷银行倒闭前的最高水平。
与此同时，中国央行的财政刺激政策也提振了世界对中国经济前景的信心，这可能对其他地区的经济增长产生积极的连锁反应。
今年夏天， 英伟达 等大型科技股遭遇了一波疲软，导致许多投资者预测：长期来看，资金将从科技领域撤出，转而流向之前不受青睐的板块，如金融服务和工业板块。
然而，自美联储上月开始降息以来，科技板块已重新获得动力，其中大型公司再次引领市场走高。
SLC Management的董事总经理Dec Mullarkey表示：“从大型股到其他股票的轮换似乎已接近尾声。投资者在美联储会议前转向防御性策略，但美联储自那以来的表态和后续数据对风险资产而言非常有利。”
Mullarkey补充道：“与上半年相比，现在已经发生了一些实质性的变化。所有人都上调了对强劲增长和收益的预测……同时，中国的财政刺激政策也提振了全球增长前景。”
在第三季度，信息技术和通信服务是标普500指数中表现最差的两个板块，但自美联储9月会议以来，这两个板块已成为表现最好的板块之一，其中信息技术子指数上涨超过7%。
然而，尽管近期市场有所反弹，但多位分析师认为，当前环境与2024年上半年存在一些关键差异，当时许多投资者担心市场出现非理性繁荣和不可持续的收益增长。
虽然信息技术是自降息以来表现最佳的板块，但标普500指数中超过60%的股票都实现了上涨，包括工业和能源等周期性板块也取得了显著增长。
富国银行的高级投资策略师凯文·戈登（Kevin Gordon）表示：“我尚不确定这是否标志着科技股将彻底重回主导地位。这更像是其他板块（如金融和工业板块）在科技和巨型股之前创下新高后的追赶表现……科技股仍有弥补部分失地的空间，尤其是考虑到该板块通常在美联储缓慢降息周期中表现良好。”
另一方面，华尔街知名空头——摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson在本周一发布的报告中写道：“财报季到来前，几只大银行股9 月中旬已经降低了风险。这导致本季度的预期门槛下降。财报季的初步结果表明，银行正在突破这一（预期）门槛。”
随着财报季持续，投资者的注意力最终会转向今年主要推动美股上涨的七家科技巨头，目前市场的共识预期是，“七巨头”三季度的利润将总体同比增长约18%，增速较二季度的36%放缓。
摩根士丹利的Wilson认为：“七巨头表现不佳的根本原因可能只是每股收益（EPS）相比去年非常强劲的增长放缓。如果盈利修正显示七巨头相对强劲，这些个股可能会再次表现出色，大盘（相比它们）的领先差距可能会缩小——就像（今年）第二季度和整个2023年那样。”
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