回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来

许树泽树我直言2020-01-08

作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

财富荣耀
2020-01-09
财富荣耀
中国政府大力发展新能源汽车
- 社区成长助手:
  终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦；
  希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。
  此外如果您想创作优质文章，这里有一份老虎社区创作指引给到您，希望能对您有帮助！
互联网金融师
2020-01-09
互联网金融师
贸易战给大哥的赚钱路
互联网金融师
2020-01-09
互联网金融师
贸易战让给大哥的赚钱路。
互联网金融师
2020-01-09
互联网金融师
人实在少呀，都没人评论的。
好摄之途
2020-01-08
好摄之途
还有蔚来
- 社区成长助手:
  终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦；
  希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。
  此外如果您想创作优质文章，这里有一份老虎社区创作指引给到您，希望能对您有帮助！
晚秋520
2020-01-08
晚秋520
掉价了？

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","is_english":false,"pubTime":"2020-01-08 11:15","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"1148711113","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","media":"许树泽树我直言","content":"<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"lsy1578453270226","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"TSLA","symbol_name":"特斯拉","start_time":0,"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","article_id":"1148711113","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","pubTimestamp":1578453326,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"lsy1578453270226","name":"许树泽树我直言"},"weMediaInfo":null,"summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"translate_title":"Recall the past of Apple's mobile phone and see clearly the future of domestic Tesla.","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":"https://static.tigerbbs.com/67c7870100156e641cb93cb50774cc11","symbols_score_info":{"TSLA":0.6},"content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":911744614,"gmtCreate":1578532270738,"gmtModify":1704337742400,"author":{"id":"3540323024196542","authorId":"3540323024196542","name":"财富荣耀","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3540323024196542","authorIdStr":"3540323024196542"},"htmlText":"中国政府大力发展新能源汽车","listText":"中国政府大力发展新能源汽车","text":"中国政府大力发展新能源汽车","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911744614","repostId":1148711113,"repostType":4,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":2054811,"gmtCreate":1578535513850,"gmtModify":1578535513850,"authorId":3527667803686145,"author":{"id":3527667803686145,"idStr":"3527667803686145","authorId":3527667803686145,"name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":911744614,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！","text":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！","html":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！"}],"langContent":"CN"},{"id":911753574,"gmtCreate":1578520080798,"gmtModify":1704337722794,"author":{"id":"23608417572480","authorId":"23608417572480","name":"互联网金融师","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8a4109025633420e0a312588b4d563dc","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"23608417572480","authorIdStr":"23608417572480"},"htmlText":"贸易战给大哥的赚钱路","listText":"贸易战给大哥的赚钱路","text":"贸易战给大哥的赚钱路","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911753574","repostId":1148711113,"repostType":4,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":911753828,"gmtCreate":1578519970764,"gmtModify":1704337722447,"author":{"id":"23608417572480","authorId":"23608417572480","name":"互联网金融师","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8a4109025633420e0a312588b4d563dc","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"23608417572480","authorIdStr":"23608417572480"},"htmlText":"贸易战让给大哥的赚钱路。","listText":"贸易战让给大哥的赚钱路。","text":"贸易战让给大哥的赚钱路。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911753828","repostId":1148711113,"repostType":4,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":911753303,"gmtCreate":1578519883602,"gmtModify":1704337722272,"author":{"id":"23608417572480","authorId":"23608417572480","name":"互联网金融师","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8a4109025633420e0a312588b4d563dc","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"23608417572480","authorIdStr":"23608417572480"},"htmlText":"人实在少呀，都没人评论的。","listText":"人实在少呀，都没人评论的。","text":"人实在少呀，都没人评论的。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911753303","repostId":1148711113,"repostType":4,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":911480939,"gmtCreate":1578465295421,"gmtModify":1704337560963,"author":{"id":"3536209637731441","authorId":"3536209637731441","name":"好摄之途","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6b582863e670560fa548d0c4bf091225","vip":1,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3536209637731441","authorIdStr":"3536209637731441"},"htmlText":"还有蔚来","listText":"还有蔚来","text":"还有蔚来","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911480939","repostId":1148711113,"repostType":2,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":2052349,"gmtCreate":1578465674635,"gmtModify":1578465674635,"authorId":3527667803686145,"author":{"id":3527667803686145,"idStr":"3527667803686145","authorId":3527667803686145,"name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":911480939,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！","text":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！","html":"终于等到了您的初发帖[比心]，虎妞已给你送上100虎币，请前往商城领取哦； 希望更多虎友看到您的帖子，可以尝试用＄关联相关股票，或者发布在相关话题下面。 此外如果您想创作优质文章，这里有一份<a href=\"https://laohu8.com/TW/934879903\">老虎社区创作指引</a>给到您，希望能对您有帮助！"}],"langContent":"CN"},{"id":911434554,"gmtCreate":1578458799778,"gmtModify":1704337546286,"author":{"id":"3541475912112889","authorId":"3541475912112889","name":"晚秋520","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9188fe1f76e2fffbc3a60eae158d1e04","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3541475912112889","authorIdStr":"3541475912112889"},"htmlText":"掉价了？","listText":"掉价了？","text":"掉价了？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/911434554","repostId":1148711113,"repostType":4,"repost":{"id":"1148711113","kind":"news","pubTimestamp":1578453326,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1148711113?lang=&edition=full","pubTime":"2020-01-08 11:15","market":"us","language":"zh","title":"回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148711113","media":"许树泽树我直言","summary":"有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","content":"作者：许树泽国产$<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>，其实从来没有&quot;亏&quot;过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/01c871ee2a2da4f205aff2adec7fffc2\" />特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的&quot;特斯拉速度&quot;为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的<a href=\"https://laohu8.com/S/601988\">中国银行</a>业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fffce8661cdce9ad9feceac0dc2efe0f\" />那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：&quot;垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争&quot;。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","source":"lsy1578453270226","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n回忆苹果手机往事，看清国产特斯拉的未来\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2020-01-08 11:15 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g>许树泽树我直言</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，...\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9749762c5ee11a52030b4c66a89c8026","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/LWP0MzOQWeKYo_t9Cnfp2g","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148711113","content_text":"作者：许树泽国产$特斯拉(TSLA)$的中国速度让人吃惊，就好比考试的时候，还没打铃，但第一名已经早早交卷，后面没做完的同学们可要抓紧时间了。考场上还有谁呢？当然不仅仅是中国的那些电动车新势力，马斯克想要征服的是全球整个汽车工业，是亨利福特以来所有的那些燃油车们。国产特斯拉就好比是1984年的那台上海大众桑塔纳，一个新的时代的大幕已经拉开了。先说结论：电动车还能继续降价。虽然打过折已经便宜很多了，但是未来降价的幅度，按照一些工程师对成本的估算，顺利的话，一年后还有15%的空间。这个结论有两个重要依据：电池成本持续下降和零配件快速国产化。首先，电动车就是一台会跑的电池嘛，电池在车子的成本中占比是最高的。电池想要提高性能那是非常难的，挑战的不是竞争对手，而是物理极限；但是换个思路，电池改善技术，降低成本，这个是完全可以有的。在过去的五年中，全球电池成本每年下降16%，如果保持这个速度，越往后就可以越便宜。第二点，国产特斯拉的零配件，有30%已经国产化了，按照计划，到夏天，有70%的零件可以国产，到了12月底，100%的零件可以全部国产。这两重暴击，可以继续大幅降低国产特斯拉的综合成本，就可以继续降价。那么大家很自然有个疑问，据说这公司一直亏钱啊，亏钱还敢降价，它就不怕倒闭吗？！它如果倒闭了，车主们怎么办呢？降价一时爽，一直降价一直爽？可别到时候修车都找不到人……这里面我们要稍作解释，到底什么叫亏损？一般大家看的是利润表，利润为负叫做亏损，亏损有两种情况：收入大幅减少导致亏损、成本大幅抬高导致亏损。在后一种情况当中，成本抬高，往往可能是因为把用于投资的开支、用于研发的开支，在财务上处理成了当期的费用，因此成本高昂导致亏损。可是你知道，这完全不符合逻辑，你读个MBA、或者你买了个理财产品、甚至企业投的广告，这压根可不是成本，你投的是货真价实的资产啊！这些统统都是在给自己的未来存钱！虽然当期资金流出多，但是其实恰恰是对未来的大利好！正因为如此，我们看一家企业是否亏钱，不是那么在意利润表，我们理解的亏钱，是经营现金流为负，更严格的要求是自由现金流为负（经营现金-投资支出），按照这样的标准来看，号称专注亏损二十年的大名鼎鼎的亚马逊，其实从来没有\"亏\"过哪怕一分钱；而即使按照最低标准来看，特斯拉也确确实实是亏钱的，截止去年底，才算真正意义上现金流全面转正而已。特斯拉经营活动现金流量说回来，既然情况真的很危险，那么再大幅降价，岂不是更加如履薄冰，是梁静茹给的你勇气吗?这里面有两个关键要点：经济学第一规律——需求定律和外部同盟效应。经济学最朴素的第一规律，就是需求定律。通俗来讲就是薄利多销，价格越便宜，销量越上升。特斯拉这次从35.6万降价到29.9万，降价幅度为16%，这就意味着它的销量只要能上升19%（29.9*1.19=35.6）就能让这次降价打平不亏。汽车这个东西的价格弹性还算是比较大的，更何况是特斯拉，稍微降价带来的销量提升，大概率会大幅高于19%，降价对它自己有利可图，他们自己肯定做模型算过才定的价，咱们大伙就不用操心啦。更重要的，我们最想和大家分享的是第二点，外部同盟效应。三谷资本的曾凡华先生和树泽分享了这个重要的角度，企业竞争就好比行军打仗，靠自己是打不赢的，必须有内部同盟和外部同盟。一家公司能不能成，不能老是盯着表面看，它其实有很多强大的外部盟友，这种强大的联盟效应的合力，大家集体投了那么多的时间精力金钱，以至于它根本无法失败，甚至失败不起，太多人已经绑在了上面让它不能失败。从这个角度，国产特斯拉绝对不是简单的外来和尚，它的\"特斯拉速度\"为啥那么快？那么巨大的上海工厂，三个月破土、半年建成、一年内新车下线！为啥？因为它已经得到中国汽车零件和新能源这两个产业链、甚至地方政府们的全力加持，此外，还有实力雄厚的中国银行业，累计给特斯拉中国工厂贷款超过了100亿元以上，这些可都是神队友啊！复仇者联盟合体，它们已经形成了一个强大的外部同盟效应。大家常常盯着特斯拉的一些技术问题和马斯克本身的性格和特点，却可能忽视了这种不容易分析到的外部同盟的巨大力量。那么大家可能会问了，那为啥要跟他结盟呢？我们有那么多的民族企业，你看那谁谁谁们。这里就得站在更大的历史时空的语境中理解才会更深。在如今全球经济减速的背景下，中国经济肩膀上是有使命和责任的，我们向世界做出承诺，会进一步开放中国的市场，因此，无论引进来的是谁，他是哪里人、国籍如何，我们都信守诺言，开放大门，这是大国的信誉和承诺。更重要的是，这让我们想起来了2010前后的苹果和iphone。当时的情况和今天非常相似，我们当时也有很多民族手机品牌啊，什么手机中的战斗机坦克轰炸机啦，怎么能让苹果进来呢？可是苹果进来之后，把技术授权给了很多做原材料的供应商，苹果帮助它们提高效率，改善工艺，降低成本，短短几年时间，中国在长三角、珠三角，形成了全球最强大的电子产业供应链。一个极其励志的真实故事，当年一个十八九岁初出茅庐的小镇女孩，在富士康工厂做第一代女工，因为工作勤劳努力，也幸运赶上时代浪潮，晋升飞快。有了积蓄和经验之后，和哥哥凑钱去香港注册了一家小工厂，然后拿着资质在珠三角开办了一家自己的精密加工企业。这小企业最早是帮助手机做连接器（充电那个金属接口），因为工艺好效率高，被苹果相中成为供应商，这些年踏踏实实老老实实给苹果做些小零配件。士别三日刮目相看，今年再看这家公司，它甚至接到了苹果最新一代降噪耳机AirPods Pro一半的订单！要知道，给苹果做生意，苹果给多少，你就只能赚多少，在给定毛利率低到只有20%的情况下，通过极为苛刻的成本控制，硬是把净利润率做到了近10%。（中国上市公司整体净利润率只有3%多点）而当年的年轻女工，如今已经是身家200亿的当地女首富，多么令人心潮澎湃的一个励志的人生故事，这种故事，也只有出生在水大鱼大的当今时代的中国才能上演。说回来，苹果的成功绝对不是自己技术的成功，也不是品牌的成功，而是一个非常典型的依靠外部同盟效应，形成强大合力的成功。说是苹果培育了中国智能手机的需求，一点也不夸张，苹果生态孕育出中国的尖端电子产业供应链，其实是培养了一个行业的长期潜力，这才是真正的长期价值。而到头来，今天，真正出货量更大的是谁呢？是华为、是小米、是OV。当年如果因为害怕影响民族工业，而把苹果挡在外面，那根本不会有我们电子产业的今天。说到这，不禁想起日本便利店之父铃木敏文先生说的那句话：\"垄断不是竞争优势，恰恰只是没有竞争\"。打开大门，让竞争者进来，市场竞争打造磨练出来的能力，才是真正的竞争优势。具备竞争优势的公司，才是投资者最可靠的护城河。说到未来，我们对中国的汽车行业充满了信心。道理很简单，看千人保有量，美国是830多台，日韩400台~600台，中国只有170多台，巨大的缺口意味着空间。但是这个机会到底是谁的？好比当年，中国的网民用户数不多，空间很大，但是互联网真正起来之后，谁最受益呢？不是卖电脑的，而是卖手机的，因为手机成为了接入网络的超级终端，很多没上过网的用户直接过顶传球跨过了电脑这个阶段，直接跳到了手机。拥有智能驾驶系统的新能源车，会不会就是类同上述，让年轻人跨过燃油车的第一部车呢？有幸见证这个时代，水大才能鱼大。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":26,"commentSize":8,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.4","shortVersion":"4.29.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/1148711113"}