大摩、瑞银将AI目光转向富士康，上调了GB200出货预期

硬AI05-10

作者：张逸凡1、看好GB200 DGX在2025年的出货，大摩上调富士康（工业富联）2026E EPS关于AI服务器的代工厂方面，大摩又发了一篇报告挑逗了市场。大摩在报告中预测，富士康在 2025年将提供 70% 的英伟达 GB200 DGX 服务器系统和 20% 的 GB200 MGX 服务器系统。还顺便预测了2025年 GB200 的出货量：EPS还得增长 ——· GPU模组组装...

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m6106918
05-10
m6106918
中国公司，要点脸[开心]
大耳朵Ears
05-10
大耳朵Ears
富士康我也是笑了

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等效AI服务器出货量3.1万台，即110万个GPU。3、美银：搜索大战下，Perplexity 和 Claude.ai虽然增速明显，但访问量不及Google的0.2%根据美银最新报告，新兴AI搜索网站，如 Perplexity 和 Claude.ai，每日的网络流量明显高于其他网站。4 月份，Perplexity.ai 流量环比增长 33%，达到 260 万；Claude 流量环比增长13%，达到 220 万。但总体来看，美银跟踪的这些新兴 AI 网站的每日综合流量远低于 Google 每日访问量的 0.2%。Statcounter 4 月份数据显示：1）谷歌的全球搜索市场份额环比下降 46 个基点（同比下降 191个基点）至 90.9%；2）Bing 的份额环比上升 27 个基点（同比上升 88 个基点）至 3.6%；3）其他搜索引擎（包括 Yandex、百度、Naver、DuckDuckGo 和其他较小的搜索引擎（但不包括ChatGPT）月度增长 16 个基点（同比增长 102 个基点）至 4.3%；总体来看，当前谷歌最大的竞争对手应该是微软（不讨论ChatGPT的情况下），近期的利空点是OpenAI 推出新的搜索引擎（根据媒体报道）。4、大摩：CPU架构从x86向ARM转移，为台积电带来了更高的CPU代工份额大摩认为，随着AMD的在高端芯片的市场份额逐渐增加（其主要代工合作伙伴是台积电），台积电将获得更高的CPU代工份额。此外，考虑到AI的催化，市场对先进制程芯片的高需求以及HBM、CoWos的高速增长。大摩预测2027年AI将为台积电贡献近20%的营收。然而，大摩也提示了相关风险：·       英特尔停止/减少代工外包；·       英特尔和/或三星成功的开发了领先的工艺技术；·       英特尔代工战略推进顺利，订单竞争给台积电带来压力；·       鉴于先进制程成本较高，2nm 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