摘要：根据彭博分析师预期，亚马逊2023年第一季度营收为1425.83亿美元，同比增长12%，环比下降；调整后净利润为115.94亿美元，同比上涨36.3%；调整后EPS为1.07美元，同比上涨36.9%。
在线零售巨头亚马逊将于美东时间4月30日（星期二）美股盘后发布2024年第一季度财报。几天前公司宣布推出新的杂货配送订阅服务并扩展其人工智能（AI）工具。
根据彭博分析师预期，亚马逊2023年第一季度营收为1425.83亿美元，同比增长12%，环比下降；调整后净利润为115.94亿美元，同比上涨36.3%；调整后EPS为1.07美元，同比上涨36.9%。
这家电子商务和网络托管巨头在财报发布前一周宣布了两项举措，即杂货配送订阅服务和Amazon Bedrock产品中的新工具，该产品为客户提供了制作个性化人工智能工具的构建模块。
美国银行证券分析师在最近的一份报告中写道，该订阅服务可以与 Instacart 竞争杂货配送领域的新客户，以及Walmart+ 和 Target Circle等项目的类似产品。
亚马逊第四季度表现如何
亚马逊第四季度显示，净营收1699.6亿美元，同比增长14%，高于分析师预期的1662.1亿美元；运营利润132.1亿美元，高于分析师预期的104.9亿美元。每股收益1.00美元，高于分析师预期的0.78美元。
其中，四季度北美净销售1055.1亿美元，分析师预期1028.8亿美元；实体店净销售51.5亿美元，分析师预期52.3亿美元；AWS净销售242.0亿美元，分析师预期242.2亿美元；剔除外汇因素的AWS净销售增长13%，分析师预期增长11.8%。
分析认为，亚马逊四季度营收强劲、运营利润指引超出预期，表明首席执行官安迪·贾西有关成本削减和专注于盈利服务的策略正在重塑这家曾经挥霍无度的公司。例如，第四季度的营收同比增长了14%，比开支增长速度快了大约两倍，显示出降低成本措施正在提升利润而不影响增长。
亚马逊一季度有何看点
关键指标：广告收入
分析师指出，亚马逊的广告业务是财报潜在的大幅增长点，随着该公司继续在今年早些时候开始的 Prime Video 上推出广告，随着时间的推移，该业务可能会带来数十亿美元的额外收入。
Wedbush Securities 分析师在周二的一份报告中写道，一旦 Prime Video 在全球范围内全面推广，Prime Video 上的广告可能会产生约“6.5 亿美元的增量收入”。他们还写道，在最近的一项调查中，约56%的受访者表示，第一季度他们在亚马逊上的广告支出同比至少增加了10%，其中四分之一的受访者表示，他们的支出增加了20%以上。
部分广告商告诉Wedbush，他们计划在今年增加亚马逊广告预算，因此分析师预计亚马逊的广告收入将比 2023 年第一季度增长24.5%，到今年年底将增长23%。
亚马逊首席执行官 (CEO ) 安迪·贾西 (Andy Jassy) 在本月早些时候的股东信中表示，他相信 Prime Video 能够自行发展成为一项大型且盈利的业务，并表示流媒体广告“正在快速增长，并拥有良好的开端”。
商业聚焦：人工智能的持续崛起
贾西和摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在致投资者的年度信函中表达了他们对人工智能的未来及其对业务可能产生的影响的兴奋。人工智能也是本周季度报告的中心主题，Meta Platforms ( META )、谷歌母公司 Alphabet ( GOOGL ) 和微软 ( MSFT ) 均发布了财报。
贾西认为人工智能可能是“自云（云本身仍处于早期阶段）以来，甚至自互联网以来最大的技术变革。”
Jassy 在股东信中表示，整个市场的人工智能热潮可以通过多种方式使他的公司受益，从对亚马逊网络服务 (AWS)的需求增加到亚马逊的 Bedrock 人工智能平台构建工具，以及其人工智能 Amazon Q - 强大的编码助手。亚马逊此前曾表示，目前有“数万名”客户在使用 Bedrock，其中包括达美航空 ( DAL )、财捷 ( INTU ) 和辉瑞 ( PFE )。
Wedbush 分析师表示，他们预计 AWS 将成为“生成式 AI 的主要受益者，该公司在为 genAI 堆栈的所有层提供解决方案方面处于有利地位”。
华尔街分析师如何看
人工智能有助于推动AWS的收入增长
BMO Capital 分析师 Brian Pitz 将亚马逊股票的目标股价从 205 美元上调至 215 美元，并确认跑赢大盘评级。
“我们收到的最常见的 AMZN 问题是关于 AWS 的增长轨迹和零售运营收入解锁的持久性，”Pitz在谈到亚马逊网络服务（该公司的云服务计划）时说道。
BMO 将 AWS 2024 年的预计收入增长从 14% 上调至 15%，生成人工智能工作负载和 IT 支出迁移仍具有上升潜力。
今年二月，亚马逊推出了 Rufus，一款由人工智能驱动的生成式购物助手。
TheStreet Pro Portfolio 团队在 2 月 2 日表示，“我们将评估 Rufus 的受欢迎程度，如果它能提高平均购物车和交易规模，我们就有理由认为亚马逊可以从实体零售商那里获得更多份额。”
BMO 坚称，Rufus 与零售业的整合并未得到充分重视，这使得零售业的商品总价值实现两位数增长，并有效释放自由现金流。
Wedbush 分析师将亚马逊的目标股价从每股 220 美元上调至 225 美元，同时重申其跑赢大盘的评级。
分析师表示：“我们认为亚马逊今年处于有利地位，有多种驱动因素可持续利润增长。” “该公司报告的营业收入已连续五个季度超过[华尔街]的预期，我们预计”第一季度营业收入为116亿美元，比分析师预期高出约5%。
在谈到结果时，Wedbush分析师表示，鉴于广告商在该公司2024年第一季度数字广告调查中以及数字广告代理商的积极反馈，他们正在寻找持续的广告势头。
他们表示，他们还在寻求亚马逊网络服务的加速增长和对人工智能相关需求的增量评论，以及北美和国际零售利润率的持续改善。
亚马逊可能会在杂货配送领域获得动力
花旗分析师将亚马逊的股价目标从每股 215 美元上调至 235 美元，重申股票买入评级。
该投行表示，根据对亚马逊广告、零售和AWS业务部门的分析，预计2025年的营业收入预计为730亿美元。
虽然AWS第四季度营收为242亿美元，仍然是营业收入的最大贡献者，但该公司表示，它正在寻求通过提高效率来大幅扩大核心零售利润率。
该公司还表示，随着运输速度的提高以及亚马逊在非全权采购中获得更大份额，零售转化率正在上升。
美国银行证券分析师对该公司股票给予买入评级，目标价为 204 美元。
他们重点关注亚马逊为 Prime 会员推出每月 9.99 美元的杂货订阅服务，将免费送货门槛降低至 35 美元以上。
去年在三个城市推出订阅试点的亚马逊4月23日表示，该服务已在美国3500个城市提供
送货范围包括 Whole Foods 和 Amazon Fresh 以及 Amazon.com 上的各种当地杂货和专卖零售商的杂货。
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