英伟达大涨大跌，分析师继续看涨，认为恐慌被夸大了

周三，英伟达走势震荡，高开后一度涨逾3%，后震荡下行，截至发稿仍维持了1%以上的涨幅。

英伟达的反弹似乎来自华尔街对该公司依旧保持乐观，认为其能够克服报道中所指可能延迟其下一代Blackwell芯片出货数月的问题。

“英伟达的竞争优势依然稳固，我们预计任何轻微的延迟都不会导致股份损失……我们认为英伟达在人工智能领域处于最佳位置，受益于全面的人工智能硬件/软件解决方案，”奥本海默分析师里克·谢弗在一份研究报告中写道。

Oppenheimer 分析师 Rick Schafer 在一份研究报告中写道：“英伟达的竞争地位依然稳固，我们预计不会因为新品轻微的延迟而导致任何市场份额损失……我们认为英伟达在 AI 领域处于绝对地位，这受益于全栈 AI 硬件/软件解决方案。”

与其他分析师一样，Schafer指出，英伟达有能力扩展其当前一代 Hopper 芯片，以弥补 Blackwell 出货时间的延迟，并且由于主要科技公司继续追捧其最强大的 AI 芯片，因此份额损失的风险极小。

Schafer重申对英伟达股票的“跑赢大盘”评级，目标价为 150 美元。

周二，NewStreet 分析师 Pierre Ferragu 将英伟达股票评级从“中性”上调至“买入”。他给出的目标价为 120 美元。“我们不认为与封装有关的问题是更深层次、更根本问题的征兆。”Ferragu 写道。“这是一个惊人的悖论，但 Blackwell 产能的延迟实际上缓解了英伟达的供应链限制。”该分析师同意这个观点——客户只会在当前一代Hopper芯片上花费更多。

另一位分析师，Susquehanna 的 Mehdi Hosseini 淡化了有关 Blackwell 因芯片良率低而大幅推迟生产的报道。“尽管最近有关新 AI GPU 产量增加的传言不断，但我们的调查显示，台积电的产量即使对于先进的封装也是稳定的，而且包括AI/Blackwell在内的所有应用的晶圆发货预测保持不变。”

文章源自Barron's《Nvidia Stock Is Rebounding. Analysts Are Bullish, Say Fears Are Overblown.》