ETF追踪 | VIX基金飙升84%！投资者如何应对剧烈波动？

由于对衰退的担忧和科技股的剧烈波动，投资者纷纷转向市场，押注市场动荡。

根据彭博社的数据，周一股市暴跌时，ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF（SVXY）吸引了2.33亿美元的资金流入，这一金额为2018年以来的最大。尽管SVXY在抛售期间股价暴跌超过21%，但周二下午反弹了10%。与之相对，1x Short VIX Futures ETF（SVIX）在暴跌期间大跌了39%，为2022年成立以来的最大跌幅，周二上涨了15%。

而另一边的表现则更为强劲。2x Long VIX Futures ETF（UVIX）在周一的交易中飙升84%，创下自2022年启动以来的最大涨幅，交易量也创下新高。ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF（UVXY）上涨了58%，并创下了历史第二高的交易量。

数据来源：VettaFI

对这些基金的兴趣日益增加，反映出投资者对股市未来的担忧加剧——是持续低迷，还是短暂的牛市下跌。

这种不确定性对全球市场造成了冲击，标准普尔500指数周一下跌了3%，创下近两年来最大单日跌幅，而日本日经指数则录得1987年以来的最大单日跌幅。不过，两大指数在周二都有所反弹。

了解VIX及其投资方式 

什么是 VIX？

VIX 又称为芝加哥期权交易所波动率指数，是衡量市场波动性和投资者情绪的广泛指标。它通常被称为“恐慌指标”或“恐慌指数”。VIX 由芝加哥期权交易所 (Cboe) 于 1993 年创建，自此成为投资者、交易员和分析师的热门工具。 

VIX 如何运作？ 

VIX 源自标准普尔 500 指数的一系列期权合约，包括看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权）。它结合这些期权的价格来计算隐含波动率水平。VIX 以百分比表示，代表未来 30 天的预期年化波动率。  

VIX 是根据标准普尔 500 指数期权的价格计算得出的。它使用复杂的公式来衡量市场对近期波动的预期。该指数反映了未来 30 天内标准普尔 500 指数价格波动的预期幅度。VIX 越高，市场预期波动越大，表明投资者的恐惧或不确定性程度越高。 

如何投资 VIX？ 

直接投资VIX本身是不可能的，因为 VIX 是一种指数，而不是可交易资产。但是，有几种方法可以通过衍生工具和交易所交易产品来接触 VIX 或其波动性。以下是一些常用方法： 

• VIX 期货：芝加哥期权交易所 (Cboe) 提供 VIX 期货合约。这些期货允许投资者推测 VIX 的未来走势。交易 VIX 期货需要期货交易账户，并了解期货合约及其相关风险。 

• VIX 期权： VIX 期权为投资者提供了交易波动性的能力。期权可用于对冲或推测 VIX 的未来波动水平。交易 VIX 期权需要获得经纪公司的期权交易批准，并了解期权策略。 

• 波动率 ETF 和 ETN：交易所交易产品（例如ETF 和 ETN（交易所交易票据））旨在跟踪 VIX 或 VIX 期货的表现。这些产品提供了一种便捷的方式来获得波动率敞口，而无需直接交易期货或期权。一些例子包括 iPath Series B S&P 500 VIX 短期期货 ETN（VXX） 和ProShares VIX 短期期货 ETF（VIXY）。 

• 波动性共同基金：某些共同基金专注于投资与波动性相关的工具，包括 VIX 期货或期权。这些基金由专业基金经理管理，他们会根据市场状况和波动性前景积极调整投资组合。 

VIX ETF具有从市场波动中获利的潜力。它们可以作为对冲市场低迷的短期对冲工具。然而，VIX ETF 是出了名的复杂且高风险的投资。由于波动性期货的性质，它们的表现通常会大幅下降，而且它们本身的波动性也很高，因此不适合大多数投资者。