伯克希尔哈撒韦船大难掉头，警惕“苹果风险”

金十数据2022-12-30

苹果不是巴菲特唯一持有的低回报股票，雪佛龙和可口可乐等股票最近很受欢迎，但想从这些股票头寸中获得理想回报却不容易。巴菲特经常说自己公司的股票不会是最好的也不会是最差的一支。我基本同意这种说法，并维持对该股的 "持有 "评级。伯克希尔-哈撒韦的常态化盈利投资和经营业务是伯克希尔-哈撒韦的两大主营业务。截至上一季度，公司拥有价值2960亿美元的股票组合。以下是其前7大持股：这些股票占伯克希尔-哈撒韦...

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余客
2022-12-30
余客
还有交巴菲特炒股的选手。。。

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\"评级。伯克希尔-哈撒韦的常态化盈利投资和经营业务是伯克希尔-哈撒韦的两大主营业务。截至上一季度，公司拥有价值2960亿美元的股票组合。以下是其前7大持股：这些股票占伯克希尔-哈撒韦...</p>\n\n<a href=\"https://xnews.jin10.com/details/104978\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BRK.B","symbol_name":"伯克希尔B","start_time":0,"source_url":"https://xnews.jin10.com/details/104978","article_id":"1118133726","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/f3ecc14db02762fcb82cdbb76e654301"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1118133726","pubTimestamp":1672395827,"sourceInfo":{"source_id":"jssj","name":"金十数据"},"weMediaInfo":null,"summary":"苹果不是巴菲特唯一持有的低回报股票，雪佛龙和可口可乐等股票最近很受欢迎，但想从这些股票头寸中获得理想回报却不容易。巴菲特经常说自己公司的股票不会是最好的也不会是最差的一支。我基本同意这种说法，并维持对","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"jin10.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BRK.B":"伯克希尔B","BRK.A":"伯克希尔"},"translate_title":"Berkshire Hathaway ship is hard to turn around and be 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伯克希尔-哈撒韦通过回购、收购、保险浮存金、以及众多子公司和投资对象的增长来实现收益增长，宛如一个庞大的复利机器，大到足以反映美国经济。在回购之后，我预计伯克希尔-哈撒韦的常态化每股收益将以每年7.5%的速度增长，到2033年，每股收益将有效翻倍，达到39.40美元。◈ 我采用了15的终端倍数（标普500指数在过去150年的市盈率中值）。要注意的是，如果伯克希尔-哈撒韦每股账面价值以每年7%的速度增长，未来10年市净率为1.5倍，结果几乎相同。卖出股票的原因——苹果风险我在2020年和2021年初以平均每股234美元的价格买入了伯克希尔-哈撒韦的股票。当时，伯克希尔-哈撒韦很不受待见。高估的科技股才是主流，而巴菲特已经 \"过气\"了，毕竟他在2020年折戟银行股和航空股，也未持有特斯拉。但我认为，巴菲特及时止损航空股是正确的，它们现在的资产负债表惨不忍睹。而且显然他完美地避开了科技泡沫。那我为什么卖掉它呢？首先，伯克希尔-哈撒韦的股价与估值在短期内飙升，我那时预计未来的回报率会下降。另外，我不喜欢伯克希尔-哈撒韦持有巨大的苹果头寸，目前占到其股票组合的42%，账面价值的27%，这可是个巨大的变化。几个月前我写了一篇看跌苹果的文章，之后它的股价一直狂跌。苹果有周期性的利润，而目前利润正处于周期的峰值，这可能会继续拖累伯克希尔-哈撒韦未来的账面价值。苹果绝对不是格雷厄姆和多德类型的股票，它的市净率是39倍：苹果不是巴菲特唯一持有的低回报股票，雪佛龙和可口可乐等股票最近很受欢迎，但想从这些股票头寸中获得理想回报却不容易。另外，还需要注意伯克希尔-哈撒韦对美国经济的严重敞口，而美国经济过去五年一直处于风口浪尖，伯克希尔-哈撒韦的管理规模决定了其资本流动缺乏灵活性。总结伯克希尔-哈撒韦是一个很好的投资标的，它在未来十年有相当大的机会跑赢标普500指数。但是，每年自动获得10%回报的日子可能一去不复返了。自从2020年股票跌至低位，伯克希尔-哈撒韦被争相买入。该公司的资本分配不像以前那样灵活了，比尔-阿克曼领导的潘兴广场团队已经详细讨论过这个问题。如此一来，巴菲特从苹果中抽身就很困难，毕竟苹果股份上季度占伯克希尔账面价值的27%。苹果在2020年和2021年大涨之后，最近一直被抛售，这样可能会继续拖累伯克希尔-哈撒韦的账面价值。鉴于伯克希尔-哈撒韦的预期年回报率为7%，仍维持“持有”评级。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":null,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":621409572,"gmtCreate":1672412168097,"gmtModify":1672412170383,"author":{"id":"50287609601096","authorId":"50287609601096","name":"余客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8e54b5bdb7672b91cb2995e607301f0f","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/0a8758340a08196056f8bc1e54805193","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"还有交巴菲特炒股的选手。。。","listText":"还有交巴菲特炒股的选手。。。","text":"还有交巴菲特炒股的选手。。。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/621409572","repostId":1118133726,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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