鲍威尔暗示3月可能加息,美股三大指数集体转跌

老虎资讯综合2022-01-27

北京时间1月27日03:30,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,随着通货膨胀加剧和劳动力市场强劲,我们将继续调整政策;奥密克戎毒株肯定会影响本季度的经济增长;奥密克戎毒株感染病例预计将迅速下降;如果这波疫情很快过去,经济影响也应该很快消散。

美联储主席鲍威尔暗示3月份可能加息,美股快速下挫,三大指数集体转跌。截至目前,道指跌0.65%,标普500指数跌0.45%,纳指跌0.29%。

即时市场评论:美联储观察家:鲍威尔在发布会上的表述听起来对未来充满热情,不过措辞的技术方面的偏向鹰派。鲍威尔说认为资产负债表不能替代利率,意味着转向量化紧缩(QT)不会向2017年那样替代季度加息。

Spartan资本证券首席市场经济学家Cardillo:鲍威尔在新闻发布会问答环节制造了一些不确定性,我认为这是市场做出反应的原因。鲍威尔说通胀可能恶化,供应瓶颈可能更糟糕,这番表述应该是试图让市场为情况恶化做好准备,并试图平衡一些恐慌因素。但这番表述正在营造一种不确定的氛围,这对市场是不利的。

鲍威尔表示,劳动力市场取得了显著进展;劳动力市场的改善是普遍的;工资正在以多年来最快的速度增长;劳动参与率略有上升,但仍然低迷;当前的疫情可能会延长对劳动力的影响;通货膨胀仍然远远高于我们的长期目标。

瓶颈在于供应限制了产量;我们正在关注工资增长会影响到价格的风险;通货膨胀预计将在今年内下降;正仔细观察经济发展是否符合预期;长期扩张需要价格稳定;相信对就业最有利的就是推动扩张。

考虑到通货膨胀和就业,经济不再需要持续的高水平支持;经济前景仍然高度不确定,需要保持谦逊;准备好为实现目标做出适当的回应。

联邦基金利率是我们的主要政策手段;货币政策需要“灵活”;缩减资产负债表将发生在加息开始之后;缩表将以可预测的方式发生;还没有就缩减资产负债表的时机和速度做出决定;将准备调整缩表途径的一切细节;我们不可能满怀信心地预测政策的走向。

将需要应对交叉的、双边的风险;这些差异将对加息速度产生影响;我们将以数据和不断变化的前景为指导;除此之外,没有做出任何决定;现在的经济状况与2015年非常不同。

我们的两大任务都在呼吁我们放弃高度宽松的政策;随着更多人重返劳动力市场,最高就业水平可能会提高;我们正在考虑的政策路径将支持这一结果。

对美联储加息的支持非常广泛;不排除在每次美国联邦公开市场委员会会议上都加息;提高利率的空间很大;准备使用工具,以确保高价格不会站稳脚跟;财政对经济增长的推动力将大大降低,这也有助于抑制通货膨胀。

这次会议为(缩表)决策制定了指引;在接下来的会议中,我们将花时间讨论这个过程;下一次会议我们将讨论有关缩减资产负债表的更多细节;美联储仍在讨论如何缩小其资产负债表规模;当前的经济形势意味着我们可以比上次行动得更早,甚至更快;我们确实希望通过调整再投资来减少资产负债表。

我们对联邦基金利率如何影响金融状况有了更清晰的认识;我们最终关注的是实体经济;金融状况对美联储的两个目标的影响程度至关重要;对缩减资产负债表的规模、构成和速度无法透露太多;对市场来说,资产负债表是一个相对较新的东西。

我们打算在3月份的会议上提高利率;我们确实预期奥密克戎毒株疫情会有所消退,但认为这只是暂时的;我们确实预计今年供应链问题将会消退,但比预期的要慢;在不损害劳动力市场的情况下,有足够的空间提高利率;我们很清楚,目前的经济不同于上一次紧缩周期;增加、缩减资产负债表的过程很复杂。

是时候停止购买资产,然后在适当的时候缩减资产负债表了;还有大量的关于缩减资产负债表的工作要做;在我们开始加息之后,我们将转向资产负债表。

美联储将在第一次加息后至少召开一次会议来就资产负债表做决定;高通胀有可能会持续下去,尽管这不是我们的基本情况;我们必须能够解决所有可能的结果;我们需要的是另一个长期扩张;回归扩张将需要价格稳定;新冠肺炎还没有结束,可能会继续发展并损害经济增长;另一个风险是供应链出现进一步问题。

东欧局势也是一个风险;自去年12月会议以来,通货膨胀情况略有恶化;倾向于提高我的PCE通胀预测;如果通胀进一步恶化,政策将予以解决;需要转向“显著不那么宽松的政策”;最终会在供应方面得到缓解,尽管所需时间比预期的要长;我们的目标是把通货膨胀率降回2%;不知道货币政策何时会收紧。

尚未就加息幅度做出决定;我们完全理解这与美联储上次加息的情况不同;前景相当不确定,需要根据前景的不确定性做出调整。

我们认为有一大批人可以重返劳动力大军,但可能不会很快发生;不会说供应链问题会在年底前解决;半导体问题将持续至“2023年以后”;我们没有希望让通胀低于2%;劳动力市场将在一段时间内保持强劲;对劳动力市场的一个重大威胁是高通胀;高通胀还剥夺了大幅加薪的好处;我们的计划是实现我们的两个目标。

我们确实监测了收益率曲线的斜率;2年-10年期国债收益率的利差在趋势范围内;美国长期主权债务是重要的全球资产;今年将是我们稳步摆脱高度宽松政策的一年;美联储监控收益率曲线,但不控制它;(加息后)我们要做的最后一件事就是缩减资产负债表;不可能确切地说政策将如何发展;我们还会开几次会讨论缩减资产负债表的问题。

不认为资产价格本身对金融稳定构成重大威胁;金融稳定的脆弱性是可控的。

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精彩评论

  • 浴缸潜水员
    2022-01-27
    浴缸潜水员
    鹰也好,鸽也罢,不该成为投资的指路标。
  • wcc
    2022-01-27
    wcc
    Good
  • night_0545
    2022-01-27
    night_0545
    说到底 又不加息了
  • 心灵gg
    2022-01-27
    心灵gg
    又转跌
  • 梓坚
    2022-01-27
    梓坚
    👍👍👍
  • 蓝玉胡
    2022-01-27
    蓝玉胡
    下股票群众路线了。
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