周三市场概览
昨日，美股高开高走，三大指数集体收涨，纳指、标普500均涨超1%。在美国和欧元区公布疲弱的经济数据后，10年期美债收益率从近16年高位回落，令华尔街的乐观情绪进一步升温。
当日美股期权市场总成交量36,984,550张合约。其中，看涨期权占比50%，看跌期权占比50%。
期权成交观察
不出意外，英伟达高居总榜第四，个股第二的位置。周三盘后英伟达公布了万众期待的财报，果然够“炸裂”：当季实现营收135.07亿美元，同比增长101.5%，大超市场预期。毛利率（GAAP）70.1%，创历史新高，也超市场预期。净利润61.88亿美元，同比上升843.3%，同样是历史新高。
不过问题来了，财报这么好，买入英伟达CALL的小伙伴们真的能赚到钱吗？恐怕没这么简单。
【点击交易英伟达期权： $NVDA 20230825 460.0 CALL$ 】
买涨却赔了，这可能吗？
我们昨天说过，高达1000亿美元资金在财报前押注英伟达，其中60%是看涨的。但是，英伟达涨了，他们却不一定获得理想中的收益。
英伟达在周一的时候，当周期权的隐含波动率已经高达130%，而且期权的波动率微笑呈现严重的右偏（也就是深度虚值的看涨期权更贵）。当时行权价在610美元（以当时股价而言对应涨幅30%+）的期权都能卖1.2美元。而且超过550美元的的看涨期权持仓量极大，每个行权价都有上千张，这是什么意思？
这意味着，大量的人赌的不是小涨，而是暴涨！当时平值期权价格也很贵，大概要40美元左右一张。
还剩5个交易日130%的隐含波动率，对应的ER（财报）跳空就是至少10-15%，一般只会出现在基本面有重大风险的股票上的。现在英伟达6.57%的盘后涨幅，加上盘中3%的涨幅，也就9%。并没有达到当时隐含波动率所预期的波动范围，所以买入深度看涨虚值期权的投资者可能会“归零”……
6%的ER 跳空对于科技股而言算是小波动了。大部分科技股ER都是10%起的，上一次英伟达自己就是24%。而这一次，盘后的涨幅其实并不理想（收盘涨幅低于盘初），所以，投资者需要紧紧盯住16：00的盘前情况，那又是一次惊心动魄的时刻。
精彩评论