我认为得做个双头，然后再结束这波大周期

持股过节，放假离岸大涨这是个规律

我个人是看多的。机构普遍认为黄金避险需求仍强，德意志银行、摩根大通甚至认为6000美元的目标价可以实现。白银也有连续六年的供应缺口支撑。但短期波动肯定会很大，最好逢低布局，别追高。

关于SpaceX上市，我觉得今年够呛，合并、监管、估值这些事都得磨。真要提前布局，我个人比较看好持有SpaceX股份的基金这条路子，比如Destiny Tech100 (DXYZ)、ARK Venture (ARKV.X) 这些。它们算是最接近直接持股的公开渠道了。 其他路子也各有特点： · 投大股东（比如谷歌）：逻辑稳，但股价弹性小，属于“钝刀子”。 · 炒航天概念股（比如RKLB）：波动大，纯看市场情绪，和SpaceX股权没直接关系。 · 搞私募股权：这门槛太高了，流动性还差，不适合咱普通散户。 所以，如果真看好，我会盯紧那几个基金，等一个合适的时机。概念股嘛，小仓位玩玩可以。

公开宣布：将所有人编号1-100。规则是：一旦有人逃跑，就立刻枪决当前编号最小的人。 由于所有人完全理性，1号会想：任何人逃跑，我都必死。所以他会全力阻止他人逃跑。2号想：1号死了，就轮到我。所以也会帮忙阻止。此逻辑链式传递，每个人都会意识到：只要有人先动，就会引发连锁反应，最终自己生存概率为0。 因此，无人敢第一个逃跑，最终实现0人逃跑。

上周那行情确实磨人，我没敢大举抄底，但趁着调整把仓位往机构看好的方向调了调。目前比较关注两个方向： 1. 科技成长（尤其是AI和半导体） 这仍是机构共识的主线。里昂报告直接点出2026年中美AI竞赛升级，券商2月金股也聚焦半导体、高端设备。可以看看那些有真正业绩的算力硬件、国产替代龙头。 2. 景气修复与红利 部分资金在寻求均衡配置。一方面关注新能源（光伏、电池）这种景气度可能触底反弹的板块；另一方面，食品饮料等基本面稳健的板块也受机构青睐。 总之，现在市场轮动快，更适合在主线里找低吸机会，而不是追涨。

上周那行情确实磨人，我没敢大举抄底，但趁着调整把仓位往机构看好的方向调了调。目前比较关注两个方向： 1. 科技成长（尤其是AI和半导体） 这仍是机构共识的主线。里昂报告直接点出2026年中美AI竞赛升级，券商2月金股也聚焦半导体、高端设备。可以看看那些有真正业绩的算力硬件、国产替代龙头。 2. 景气修复与红利 部分资金在寻求均衡配置。一方面关注新能源（光伏、电池）这种景气度可能触底反弹的板块；另一方面，食品饮料等基本面稳健的板块也受机构青睐。 总之，现在市场轮动快，更适合在主线里找低吸机会，而不是追涨。

我整体上谨慎看好谷歌的这一步棋。 1. 从公司层面看，这是步好棋。谷歌账上还有超过1250亿美元现金，它并不缺钱。此时用极低成本锁定百年资金，展现了顶尖的财技和前瞻性，是在为成为AI时代的“基石”做铺垫。 2. 从行业层面看，这是必然之路。AI竞赛的门槛已被拉到前所未有的高度，巨头们别无选择。这不是想不想“all in”的问题，而是不得不“all in”。 3. 最大的风险是“时间”。我们看好的是未来10-20年AI带来的确定性浪潮。但100年？变数太多。这更多是一种金融姿态和长期信心宣言，其象征意义大于实际财务意义（毕竟100年后，现在的管理层、投资者甚至公司形态都可能完全不同）。 总之，谷歌的百年债券，是AI时代一个标志性注脚。它宣告了科技巨头竞争维度的升级——不再只为下一个财季，更是为下一个十年的主导权，甚至下一个世纪的存在感而战。 对于普通投资者来说，这强化了“科技巨头或许比很多国家更稳固”的认知。但与此同时，摩托罗拉的故事也提醒我们，在技术爆炸的时代，没有任何护城河是真正永恒的。

关于存储市场的涨势，目前看多的逻辑非常坚实，核心驱动是 AI需求引发的供需失衡，而近期定价模式的革命性变化更是强化了“卖方市场”的格局。 综合当前信息，对后市可以保持乐观，但需关注后续的供需变化节奏。 📈 核心驱动力：供需失衡与定价权转移 当前存储市场的强势，是由以下几个不可逆的趋势共同推动的： 1. 根本性变革：定价模式从“固定”转向“动态追涨” 你提到的“结算后定价”是市场格局质变的最强信号。 · 模式：传统长期固定价合同已成为过去。三星、SK海力士和美光等巨头正在推行季度/月度短约，并加入“后结算”条款。这意味着，即便货已交付，若市价上涨，客户仍需补差价。 · 本质：这彻底将价格波动风险转嫁给买方（各大科技公司），标志着定价权完全掌握在存储原厂手中，是典型的“卖方市场”特征。行业预计这种强势格局至少将持续至2026年下半年。 2. 需求端：AI驱动存储架构革新，需求成倍增长 · 服务器需求爆发：AI服务器对内存的需求是普通服务器的8-10倍。英伟达CEO黄仁勋指出，AI推理的瓶颈正从计算转向存储，未来架构将更依赖大容量存储。 · 市场空间：数据中心正取代移动端成为存储的最大单一市场。招商证券预计，2023-2030年数据中心DRAM和NAND需求的年复合增长率将分别高达28.3%和32.6%。 3. 供给端：资本开支巨大，但有效产能释放滞后 · 扩产聚焦高端：三大原厂2026年资本开支同比激增（11%-23%不等），但资金高度集中于HBM等先进产品。 · 产能瓶颈：新增产能预计要到2027年甚至2028年才能集中释放。因此，2026年全年预计都将处于供给偏紧状态。 📊 关键数据与市场展望 基于上述逻辑，多家机构给出了明确的预测： 价格预测 · 2026年第一季度：DRAM合约价预计环比上涨90-95%，NAND合约价预计环比上涨55-60%。 · 全年趋势：招商证券认

当前市场确实站在一个关键节点：一面是巨头们天量资本投入展现的决心，另一面是市场对这些投入何时能转化为利润的焦虑。 在这些科技巨头中，我更看好谷歌（Alphabet）的短期爆发力和微软的长期生态确定性。而英伟达和苹果则分别处于机遇与风险交织、以及等待验证的境况。 为了让各位快速把握几大巨头的核心看点与分歧，我将其梳理如下： 🤖 当前AI军备竞赛中的巨头策略分析 1. 谷歌：势头最猛的“全栈进攻者” · 核心优势：模型、云业务、生态合作三线并进，势头强劲。 · 关键动态：   · 模型领先：Gemini 3性能超越GPT-5.1，迫使OpenAI拉响警报。   · 云业务猛增：云营收增速达48%，超过微软Azure。   · 拿下关键合作：确认与苹果深度合作，为其开发下一代基础模型。   · 安抚市场：管理层直接反驳“AI颠覆软件论”，称Gemini是软件的“引擎”。 · 主要风险：资本开支翻倍至1850亿美元，折旧将对利润造成持续压力。 2. 微软：压力最大的“生态整合者” · 核心优势：拥有最成熟的企业客户生态和产品整合能力。 · 关键动态：   · 业绩坚实但估值受压：Azure增长稳定，Copilot用户达1500万，但股价年内跌超12%，市盈率甚至低于IBM。   · 过度依赖OpenAI的风险：约45%的未来云合同与OpenAI绑定，形成业务集中风险。   · 资本开支激增：2026年预计投入1050-1150亿美元，引发对自由现金流和回报周期的担忧。 · 主要风险：市场担忧其高额投入的回报效率，以及Copilot能否成功盈利。 3. 英伟达：难以撼动的“军火商”，但天花板可见 · 核心优势：AI硬件的绝对统治者，财务数据无懈可击（毛利率约70%）。 · 关键动态：   · 需求依然旺盛

$甲骨文(ORCL)$   昨晚软件股集体回血，甲骨文 (ORCL) 一度飙涨12%，创下去年9月以来最大盘中涨幅，堪称反弹急先锋。这波暴力拉升，直接导火索是D.A. Davidson分析师将评级从中性上调至买入，并直言“软件并未死亡”，认为其生态伙伴OpenAI重回正轨将带来提振。 但这究竟是超跌后的技术反弹，还是趋势的反转起点？市场分歧极大，抄底前必须看清多空双方的底牌。 ⚔️ 核心分歧：是“错杀反弹”还是“问题依旧”？ 当前市场对甲骨文的看法，可以清晰地对垒如下： 看多方逻辑（反弹派） · 情绪修复与超跌：板块经历“末日抛售”后极度超卖，技术性反弹动力强。 · 订单与未来叙事：手握5230亿美元的巨额剩余履约义务 (RPO)，主要来自Meta、英伟达等巨头的AI算力采购，未来收入有保障。云基础设施(OCI)收入仍在高速增长（上季同比+66%）。 · 关键伙伴回暖：分析师认为OpenAI战略调整重回正轨，其生态内的核心伙伴甲骨文将受益。 看空方逻辑（谨慎派） · 基本面核心压力：盈利能力大幅下滑。上季度非GAAP毛利率因激进的资本开支而暴跌。自由现金流转负至-100亿美元，短期内难以改善。 · 融资与债务担忧：为扩建AI数据中心面临巨额资本支出（2026财年预计500亿美元），引发市场对其融资能力的担忧。有报道称多家美国银行已停止向其数据中心项目贷款。其债务水平也远高于其他科技巨头。 · 增长逻辑质疑：华尔街投资逻辑已从“看订单故事”转向要求“看业绩兑现”。有分析师因AI竞争担忧和现金流问题，将其评级从买入下调至持有。 · 行业颠覆风险：整个软件行业仍面临AI智能体对传统商业模式的长期威胁，市场情绪依然脆弱。 💡 我的观察与思考（非建议） 1. 反弹性质判断：这更像是一次

 “木头姐”旗下太空ETF首次买入特斯拉，这绝非一次普通的调仓，而是在马斯克整合其商业帝国的关键节点，一次极具信号意义的押注。 在当前市场对软件股和特斯拉自身估值充满分歧的背景下，这加剧了“信仰投资”与“估值常识”之间的对决。 🔍 为何此时买入？合并猜想与太空叙事 木头姐此举的特殊性在于，这是其太空ETF的首次建仓。市场普遍认为，这远不止于看好电动汽车，更深层的逻辑可能是： 1. 押注“特斯拉+SpaceX”的超级合并：近期SpaceX合并xAI的举动，让市场猜测马斯克下一步可能整合特斯拉。韦德布什分析师丹·艾夫斯预计，两者可能在12-18个月内合作，以打造AI生态系统的“圣杯”。木头姐可能是在提前布局。 2. 纳入“自适应机器人”主题：特斯拉的Optimus人形机器人，被认为是未来太空建设的关键，符合该ETF新增的投资主题。 3. 一贯的颠覆性投资逻辑：木头姐将特斯拉视为“地球上最大的AI项目”，其投资框架着眼于人工智能、机器人等五大颠覆性平台，特斯拉是其交汇点。她曾预测特斯拉市值有望达到100万亿美元。 📉 市场分歧巨大：梦想与现实的估值鸿沟 当前市场对特斯拉的看法极度分裂，形成了鲜明的多空阵营。 看多方（梦想派） · 核心逻辑：投资特斯拉是投资马斯克领导的、涵盖AI、机器人、太空和能源的整个颠覆性生态。汽车仅是起点，未来价值由Robotaxi（自动驾驶出租车网络）和Optimus机器人定义。 · 机构观点：如第一上海证券，基于Robotaxi和AI生态的乐观进展，给出 520美元 的目标价。 · 风险：估值完全依赖于对遥远未来的宏大叙事。一份研究指出，当前约1.5万亿美元的市值中，超过90%的价值依赖于2030年之后的预期。这意味着任何关于FSD、机器人进展的延迟，都可能导致估值崩塌。 看空/谨慎方（现实派） · 核心逻辑：无论故事多宏伟，都无法回避极高的估

蔚来刚刚发布了盈利预告，2025年第四季度预计实现成立以来首次单季度经营利润转正（经调整7-12亿元）。对比去年同期血亏超55亿，这简直是惊天逆转！消息出来后股价应声而动。但这是苦尽甘来的开始，还是只是一次性的“脉冲”？咱们来拆解一下。 🔍 核心：盈利是“昙花一现”还是“趋势起点”？ 市场分歧的核心在于，这次盈利是短期降本的结果，还是商业模式终于跑通的证明。 1. 乐观方：拐点已至，周期向上 · 质变信号：首次盈利具有极强的象征意义，证明其高端品牌、服务体系和高研发投入的商业模式，在规模效应下达成了质变。 · 增长弹性：盈利主要驱动力是销量提升、产品结构优化（高端车型放量）和降本增效。机构认为，这只是开始，2026年下半年更重磅的ES9、ES7等大型SUV新品周期即将开启，有望推动毛利率和利润再上新台阶。 · 机构看好：交银国际维持“买入”，目标价62.75港元（看涨超70%）；摩根士丹利重申“增持”，认为任何边际情绪改善都可能带来转机；中金此前也看好其2026年实现全年盈利。 2. 谨慎方：挑战仍在，且行且珍惜 · 持续性存疑：有机构指出，当前经营利润率仍处低位。2026年上半年因行业淡季和成本压力，可能再次出现亏损，盈利的持续性有待观察。 · 竞争与需求：整个电动车行业竞争白热化，需求是最大变量。花旗此前就因竞争加剧和短期销量指引疲软下调过目标价（但评级仍是“买入”）。 · 估值考量：股价在盈利预告前三个月已下跌约35%，反映了部分悲观预期。但反弹后，估值是否已充分反映未来增长，需要掂量。 📈 机构观点一览 为了让你快速把握市场主流看法，我整理了近期几家大行的观点： 交银国际 (2026-02-08) · 观点：4Q25首度经营盈利转正，下半年新车周期驱动重估。 · 评级：买入 · 目标价：62.75港元 摩根士丹利 (2026-02-05) · 观点：毛利提升，任何边

昨晚Palantir的剧本大家熟不熟？Q4营收同比暴涨70%，2026年指引再超预期，结果昨天（2月5日）随软件板块大跌12%。这到底是市场错杀送钱，还是估值泡沫的破裂进行时？ 📊 核心矛盾：无敌的基本面 vs 昂贵的价格 当前市场的所有分歧，都围绕着下面这两个无法调和的事实展开： 1. 基本面：增长引擎全开，堪称梦幻 · 业绩爆炸：Q4营收14.1亿美元，同比增70%；调整后营业利润率高达56.8%。 · 指引强劲：2026年营收指引中位数约71.9亿美元，超出市场预期14%以上。 · 核心驱动：美国商业业务同比暴涨137%，大额合同（超100万美元）达180笔，客户粘性极高（净收入留存率139%）。AI平台（AIP）已从试点进入大规模部署阶段。 2. 估值：即使暴跌后，仍是“全场最贵” · 尽管今年已跌27%，其估值仍是软件板块中最高的之一，远期市销率（P/S）约31倍，是其他大型软件公司的近两倍。 · 有分析师指出，其估值需要多年三位数增长才能勉强合理化。 🤔 机构吵翻了：多空激辩的核心逻辑 面对这种分裂，大行们也彻底分成了两派： 看多方观点 (代表：汇丰研究) · 逻辑：坚信高增长能持续。汇丰将评级上调至 “买入”，目标价205美元，预测其美国商业收入在2025-2029年复合年增长率可达58.8%。 · 认为：当下的股价下跌是市场情绪错杀，提供了布局未来数年AI核心赢家的机会。 看空/谨慎方观点 (代表：Jefferies、高盛、中金) · 逻辑：估值过高，无法抵御市场冷风。Jefferies维持 “跑输大盘” 评级，目标价仅70美元。高盛和中金虽认可业绩，但均因估值维持 “中性” 评级。 · 认为：在软件股遭抛售、AI叙事退潮的背景下，高估值股票极度脆弱，任何增长放缓的迹象都会引发更深下跌。 💡 如何决策？思路比结论更重要 这不是一个简单的“能买”或“不能买”的

这周软件股的场面太惨烈了！因为Anthropic（就是Claude那家公司）发布了一个能审合同、搞合规的AI法律插件，华尔街直接吓尿了，上演了一场“软件股末日”（SaaS-mageddon）大逃杀。板块年内跌了25%，市值几天蒸发超8000亿美元，简直是恐慌性无差别抛售。现在遍地“骨折价”，是该贪婪还是该恐惧？ 🔍 暴跌核心：市场怕的不是AI，而是被“去中介化” 这轮抛售，本质是市场对软件公司商业模式的信任危机： · 直接冲击收费模式：很多SaaS软件按用户数（席位）收费。但现在一个AI“打工人”就能干以前五个人的活，企业凭什么还买五个许可证？这对 “按席位收费”的商业模式是根本性质疑。 · 护城河受质疑：像法律、金融分析这些需要专业知识的领域，本是软件公司最深的护城河。但现在AI智能体（Agent）能直接调用工具完成复杂工作流，市场担心软件公司会从“解决方案提供商”沦为被AI绕过的“中间商”。 🤔 多空激辩：现在是机会还是陷阱？ 面对一片哀嚎，大佬和机构们吵翻了： 正方观点：“错杀”严重，已到抄底时 · “工具替代论不逻辑”：黄仁勋亲自下场怼，说“AI会取代软件是世界上最不合逻辑的想法”，他认为AI会成为使用现有软件的新入口，而不是重建一切。 · 企业替换没那么快：分析师指出，让AI接管工作流，要求企业数据高度标准化，还需重建权限、审计等整套治理系统，实际落地会非常缓慢，给了软件公司转型时间。 · 机构开始试探抄底：已有投资组合经理开始“边际”买入超跌的优质软件股，如ServiceNow、微软等。美银更直接点名四支股票：Snowflake（数据云）、MongoDB（数据库）、Datadog（监控）、JFrog（开发运维），认为它们是反弹首选。 反方观点：范式已变，谨防价值陷阱 · 叙事彻底改变：摩根大通分析师指出，软件股已进入 “有罪推定”模式。光业绩超预期没用，必须无可

各位老铁，这周港股打新市场挺热闹啊！东鹏饮料（功能饮料龙头）和国恩科技（化工新材料）前后脚招股，都是A+H架构。一个偏消费稳健，一个偏周期成长，风格完全不同。到底该看哪一家？咱们来掰扯掰扯。 先快速过一下两家公司的基本牌面： 公司 东鹏饮料 (09980.HK) 国恩科技 (02768.HK) 行业/标签 大消费 / 功能饮料龙头 化工新材料 / “大化工+大健康” 市场热度 超额认购约56.5倍 (相对理性) 超额认购约2252倍 (极度狂热) 首日表现 上涨约1.53% (平稳) 高开25% (情绪高涨) 核心逻辑 喝出来的增长：功能饮料赛道稳，市场份额第一，靠全国化和新品。 风口上的材料：蹭上PEEK（机器人/飞行器）、复合材料等新能源、高科技赛道。 机构态度 花旗、麦格理等已覆盖，给“买入”评级，目标价明确。 A股机构关注度高，H股上市短期资金驱动明显。 简单说，选东鹏还是国恩，本质是两种选择： · 东鹏饮料：像是“基本面投资”。买的是看得见的市场占有率、稳定的渠道和可预测的盈利增长（机构预测今明两年利润增速都有20%+）。想象空间在于它从一个区域品牌变成全国品牌的过程。优点是踏实，缺点是爆发力可能不足。 · 国恩科技：更像是“赛道情绪投资”。买的是化工新材料在高科技领域的应用前景，以及A+H上市带来的资本故事。超过2000倍的超购和首日大涨，说明短期情绪已经打满。优点是弹性大，缺点是已经涨了不少，波动风险高，业绩需要持续兑现来支撑高预期。 我个人的一点粗浅看法（非建议，纯交流）： 1. 如果你是稳健型，或者偏向长期持有：我可能更会多看一眼东鹏饮料。它的业务更容易理解，功能饮料这行当不会突然消失，竞争格局也相对清晰。上市后如果因为市场风格不在这边导致价格低迷，说不定是慢慢收集筹码的机会。就像存一只“消费成长股”。 2. 如果你是激进型，能承受高波动，搏短期趋势：那国

昨晚一看盘我都懵了！AMD Q2业绩全面超预期，数据中心猛增43%，结果盘后直接血崩17%，创下八年最大跌幅。今天半导体板块也跟着挨了一记闷棍。 我捋了捋，市场这么砸，核心就一个字： “预期”。 · 业绩好，但不够“神”：AMD的数据中心增长是很牛，但市场早把预期打满了，就等着你给出一个能“颠覆英伟达”的爆炸性指引。结果管理层给的Q3指引“仅仅”是符合市场预期，甚至有些细分（比如增速环比放缓）让等着“惊喜”的人失望了。在高估值下，没有超预期就是不及预期。 · AI故事遇到“现实检查”：AMD的AI芯片（MI系列）势头不错，但市场现在要求的是持续加速的证据。财报里提到下半年AI收入增长会“温和”，这词在狂热期就是冷水。大家突然意识到，挑战英伟达是个持久战，不是一两个季度就能翻盘的。 · “一次性因素”被放大：财报里大概有4亿美元收入是来自对中国客户的集中出货（赶在出口限制前）。一些空头就抓着这点说：“看，剔掉这个，增长就没那么吓人了。”虽然管理层说需求是真实的，但情绪脆弱的时候，利空会被无限放大。 现在多空分歧极大，简直冰火两重天： · “错杀抄底派”认为：业绩基本面没变，AI的长期趋势更强了。股价大跌是挤掉了不切实际的泡沫，反而给了上车机会。CPU基本盘稳固，AI芯片渗透率还低，未来空间巨大。 · “获利了结/看空派”认为：增速见顶，估值太高（即使跌了也贵）。AI竞争太卷，AMD赚钱的CPU业务可能快到周期顶部了。不如先撤出来，等下半年新品（MI450等）出货数据明朗再说。 说说我的操作和纠结（非投资建议！）： 我个人之前有仓位，昨天大跌时已经麻了。目前的想法是： 1. 先不加仓：情绪可能还没释放完，等等看股价能不能在$240-250这个前期平台附近稳住。不想接飞刀。 2. 也不割肉：我不是短线，信仰还没破灭。如果坚信AI是未来5-10年的大趋势，那AMD仍然是唯二的玩家。

节前港股这波反弹，看着是挺诱人，恒指重上两万七，科指也在涨。但我看盘面感觉，这更像是典型的“节前日历效应”叠加超跌反弹，而不是趋势性牛市的开端。下面结合机构的观点，和大家聊聊我的看法。 📈 机构怎么看“春节行情”？ 综合几家大券商的看法，普遍对节前行情不悲观，但也都提示了节后的复杂性和一些潜在风险： 广发证券 · 核心观点：春节前上涨概率高，但节后没有明显日历效应。 · 主要逻辑：历史数据显示，春节前最后三个交易日恒指上涨概率达82% 。但今年情况特殊，港股与A股相关性变强，如果A股节后出现“春季躁动”，港股也可能跟随上涨。 · 提示风险：需关注3月的解禁高峰（规模约872亿港元），以及海外流动性变化对外资定价权板块（如互联网）的影响。 中国银河证券 · 核心观点：春节前后市场有望震荡上行。 · 主要逻辑：春节前一周，恒生科技指数上涨概率高达90% 。建议关注消费、贵金属/能源、科技三条主线。 · 提示风险：未在搜索结果中明确提及。 星图金融研究院 · 核心观点：港股或再次迎来布局窗口。 · 主要逻辑：恒生科技指数估值处于历史低位，悲观预期已得到较大释放。AI产业趋势和全球流动性预期改善是核心动力。 · 提示风险：需警惕外部流动性反复和短期波动。 华泰证券 · 核心观点：建议均衡配置、持股过节。 · 主要逻辑：春节前后科技与消费板块可能有新催化。资金面依然相对充裕，南向资金持续流入。 · 提示风险：未在搜索结果中明确提及。 ⚠️ 当前市场的几个关键点 1. “日历效应” vs 持续动能：节前上涨概率高更多是季节性规律。能否持续，关键看两点：一是A股节后走势；二是昨晚美股科技股（尤其是英伟达）的强势，能否持续带动港股科技板块的情绪。 2. 核心风险未消除：机构提醒了几点：一是外资流动受美联储新主席提名等因素影响，可能波动；二是3月将迎来一波解禁高峰；三是近期人民币走强，虽然不

黄金这波V反，确实是玩了个心跳！上周白银因CME提保一度崩了10%，现在又从低点暴力拉了20%回来。金价也是，今早重回5000美元/盎司上方，这种巨震之后怎么看？我聊聊自己的看法。 🔥 短期看法：波动是主旋律，追高要谨慎 我认为短期（未来几周）很难有单边暴涨，宽幅震荡的概率更大。 这次V型反弹，看起来更像是市场情绪的修复和对之前恐慌性抛售的一次修正，而非新一轮主升浪的起点。这次剧烈波动源于两个主要短期利空： 1. 美联储新主席的“鹰派”冲击：凯文·沃什提名的消息让市场担心政策转向，但中信等机构认为，市场可能高估了他的鹰派立场，这种担忧有过度悲观的可能。 2. 伊朗地缘局势的缓和：之前美伊冲突预期升温推高了金价，近期谈判消息传出则让“战争溢价”有所消退。 这两个因素还有反复，同时大量短期投机资金涌入又让市场结构变得非常“脆弱”。像白银一天内能抹平14%涨幅的例子，未来可能不是个例。 💎 中长期看法：牛市的底层逻辑还在 跳出短期波动，从半年到一年的维度看，机构对黄金依然乐观，牛市的基石并未动摇。 多家机构看多2026年黄金走势： · 中信证券：维持全年乐观展望，认为政策与地缘不确定性仍将支撑金价。 · 国金证券：牛市基础稳固，上涨趋势未改。全球央行未来还有约3300吨的潜在购金需求。 · 高盛：维持2026年末目标价5400美元。 · 美国银行：2025年10月预测2026年金价目标为5000美元（注：此为目标价，非点位预测）。 · 伯恩斯坦：2025年7月曾预测金价在2026年可能达到3700美元（注：此预测较早，且与当前5000美元的价格差异较大）。 机构看多的核心逻辑是： 1. 央行“买买买”：这是最坚实的底部支撑。全球央行去美元化、增储黄金的趋势没有改变，未来仍有巨大空间。 2. 宏观不确定性高：无论是美国的大选年政治、庞大的财政赤字，还是全球地缘格局，都为黄金这类避险

2026年19只新股首日全部上涨，100%胜率。我身边中了澜起科技（首日涨超55%）或海致科技（孖展超购1260倍）的朋友，这几天说话声音都大了。 📈 近期战绩与市场热度 这波热潮有几个特点： · 胜率惊人：2026年至今19只新股，首日全部上涨，胜率100%。 · 赚钱效应爆棚：像MINIMAX首日涨109%，澜起科技暗盘一手赚超4000港元。 · 资金疯狂：“AI除幻第一股”海致科技公开发售超购已超1260倍。国恩科技之前更是获超2251倍认购。 · 后备军强大：还有超370家公司排队，包括昆仑芯、强脑科技等热门科技公司。 不过，市场已经开始分化了。今天（2月10日）上市的爱芯元智，虽然也是AI芯片，但首日只小幅上涨了2.48%。这说明无脑打新就能赚的日子，可能正在过去，得开始精挑细选了。 🎯 打新策略参考 根据一些老手和券商的总结，打新不光是拼运气，有些策略可以参考（注意：以下仅为市场常见策略梳理，不构成投资建议）： 策略一：概率投机 · 核心思路：根据历史数据，找平均涨幅高、破发率低的新股类型。 · 常见目标：   · 融资额小（如低于2.5亿港元）且未触发回拨的股。   · 融资额小但超购倍数极高（如超500倍）的股。   · 融资额大（如超7.5亿港元）且超购倍数极高（如超500倍）的股。 策略二：绿鞋套利 · 核心思路：利用“绿鞋机制”（承销商可超额发售15%股份用于护盘），在暗盘破发时买入，博弈上市首日保荐人护盘拉回发行价。 · 关键点：需考察保荐人历史护盘执行力。 策略三：套路回拨博弈 · 核心思路：参与那些可能采用“套路回拨”（即少回拨股份给散户）的新股，这类新股因流通盘更少，上涨概率较高。 · 关键点：普通投资者很难提前获知内幕消息，参与门槛高。 ⚠️ 几句冷静的提醒 1. “吃肉”和“吃面”可能就在一瞬间：随着上市加快，