今天拓璞数控和驭势科技开奖，我主打拓璞数控，大号中1，小号全军覆没。驭势科技没多少钱摸了，不中在意料之中。 拓璞数控的估值之前在分析中也提过了，这里不再复述。 明天有丹诺医药，正常情况下应该是要梭哈的，这次我决定上个甲尾得了，省50块钱，反正乙4的中签率也不会超过25%。这个个股最好别报有中签的希望就是了。 今天港股又上了三个小兄弟，一一来分析，先来分析AI概念股深演智能。 一、基本面分析 公司是中国排名第一的营销和销售决策AI应用提供商，本质上是一家以数据驱动的，但面临下游大客户预算缩减阵痛的B2B广告与营销技术公司。 它的前身是著名的数字营销公司品友互动。在历经了赴美、回A和新三板的多次折腾后，这次终于要在香港修成正规。不过上市之路也是挺惨的，到处都吃闭门羹，终于在港股这个著名垃圾爱好者里找到了自己的定位。 公司的业务与产品主要是三驾马车：AlphaDesk、AlphaData和Deep Agent。其中AlphaDesk是公司的现金奶牛业务，占2025年营业收入的 87.9%，本质上是帮大企业在腾讯、抖音等媒体上买量并优化ROI。而AlphaData类似客户数据平台，帮企业打通私域数据。最后的Deep Agent于2025年2月重磅推出，主要是将AI从辅助工具进化为直接执行业务流程的智能体，精准切中了资本市场对AI商业化落地的最高期望。 按2024年收入计，深演智能排名中国第一，但市场份额仅有2.6%。这说明营销AI行业门槛并不高，竞争极度碎片化。同行业的竞争对手有明略科技、迈富时、微盟和汇量科技。这些企业的共同点是都在港股上的估值遭遇过长期的系统性压制。 公司的大用户主要集中在快消和汽车行业，但2024到2025年国内消费比较疲软，甲方陆续缩减营销预算，公司作为乙方，不可避免地承受着大客户砍单和压价的双重打击。 二、财务数据解析 营收呈现V型震荡，23年为6.11亿

先说说翼菲科技的暗盘，意料之中。我在暗盘前给的是50%到100%的涨幅，然后开盘后立刻告诉群友速速跑。 这种三无产品很明显就是赌庄的实力，庄没实力的时候不跑就是接盘侠。目前这个市值下翼菲科技是能入通的，接下来的剧本就是横盘波动，然后再6月底维持市值和换手率就行了。 可悲的是港股IPO95%以上的新股的唯一目的就是入通坑大陆股民。他们没有梦想，没有未来，只有镰刀，所以参与这个个股博弈的一定要跑得快。在这个市场里，宁可少赚，绝对不能巨亏，巨亏很难再翻身了。 现在应该没有人再质疑我剂泰割肉跑的决定了吧。如果市场没按照你的计划来，那就只有一种可能，就是你错了，错了就得认输。认输的越快，亏损的越少。 很多人老想着在亏损股里把钱赚回来，这其实是一种妄念，老想着赢下所有棋局是不太可能的，该止损就果断止损，把精力和金钱放在下一个个股上，整体市值不断变高就行了，不要期望所有个股都不亏钱。 言归正传，这次我们来说说丹诺医药的故事。 一、基本面分析 丹诺医药是一家处于临床后期的创新生物技术公司，专注于解决全球日益严峻的细菌耐药性危机，拥有全球首个针对幽门螺杆菌感染的后期新分子实体。 公司拥有自主研发的多靶点偶联分子技术平台，通过将两个或多个药效基团偶联，不仅能增强杀菌效力，还能极大地降低细菌发生变异耐药的概率。 核心拥有两条管线：利福特尼唑 (TNP-2198)和利福喹酮 (TNP-2092)。前者主要针对幽门螺杆菌和细菌性**病，也是自1982年以来全球首个且唯一进入后期临床的治疗幽门螺杆菌的新分子实体。在传统四联疗法耐药率飙升的今天，这款药的潜力十足。后者是全球唯一针对植入体相关细菌感染的后期临床候选药物，其口服制剂则是全球首个针对肝性脑病等多靶点的药物。 利福特尼唑已于2025年8月提交新药上市申请，且已与远大生命科学绑定了商业化协议，打通了从研发到销售的闭环预期。但协议也同时约定了若利福

剂泰坑了，暗盘尾盘捞的第二天首日止损出了，这波打新等于白打了，偷鸡不成蚀把米。以后尽量避开这种超级大热门，预期太一致不是什么好事。 昨天说完了驭势科技，今天来聊一聊真正的主角。 一、基本面分析 公司是中国航空航天领域五轴数控机床的绝对霸主，凭借自主研发的高端智能制造装备，成功卡位中国大飞机与商业航天的底层制造命脉。 按24年收入计，拓璞数控在中国航空航天五轴数控机床市场的市占率为11.6%，排名第一，成功打破了欧洲国家在火箭贮箱和飞机蒙皮加工设备上的长期垄断。 核心产品是镜像铣装备和搅拌摩擦焊装备。前者是公司的核心摇钱树，专门用于把厚重的金属板精准铣削成轻薄的飞机蒙皮或火箭贮箱外壳，加工误差在微米级。后者是航天器无缝焊接的顶尖设备，同样具有核心技术。 五轴机床受国际《瓦森纳协定》严格出口管，但公司不仅实现了整机自主设计，在部分控制算法上也实现了对西门子等国际巨头的国产替代，整体的技术壁垒极深。 而随中国版的星链加速组网及C919飞机进入量产期，国内航空航天制造装备市场也在26年迎来了年均25%以上的爆发期，未来还将持续增长。 在整个竞争格局上，国际市场主要由法国杜菲工业公司主导，而在国内市场，拓璞在航天专机领域几乎处于垄断地位，与主打通用五轴的科德数控形成了错位竞争。 二、财务数据分析 营收从23年到25年分别为3.34亿、5.31亿和5.78亿，基本面比较稳健，但25年的增速放缓到8.8%。 毛利率比较平稳，23年34.6%，24年37.6%，25年35.4%。在制造业中，超35%的常态化毛利证明了其极强的产品定价权。和SaaS那种动不动50%+的毛利率没法比。 净利润从23年到25年分别为1250万、2860万和1120万，看似25年下滑很多，但经调整后的净利润为2750万、4560万和5420万，25年同比增长18.8%。 利润不高的主要原因是研发支出占比高，25年单

今天剂泰开盘没走成，手速还是差了点，一转眼就跌到30左右了，就没必要走了，和我预期的涨幅已经差不多了。尾盘捞了几手，明天搏一把开盘跑。 英派因为没中，所以关注点不多，理论上是可以捞的，毕竟入通一步之遥，总不能三过家门而不入学林清轩吧。这时候花点小钱进港股通，回报的可是源源不断的散户。 翼菲科技这次因为没人冲突，所以直接冲就行了。我打乙2，不碰乙头，想偷鸡甲尾的可以试试，我个人不想去甲组。 实盘因为剂泰没卖所以暂时先不贴了，翼菲科技上乙2是确定的。等到时候一起发吧。 今天同步上线了两个新股，一个小甜甜，一个牛夫人，按照惯例先讲牛夫人。 一、基本面分析 公司是中国领先的全场景自动驾驶解决方案提供商。凭借通用自动驾驶技术栈，在乘用车智能驾驶和商用枢纽实现双轮驱动，是目前AI硬科技的独角兽。 在同行还在疯狂烧钱造Robotaxi的时候，公司已经在香港国际机场、乌鲁木齐机场、巴斯夫厂区等封闭及半封闭场景实现了L4级无人物流车的常态化和去安全员的商业运营，已经能产生稳定的现金流。 自动驾驶赛道已陆续进入下半场，L4级别的Robotaxi还在大量烧钱，而封闭场景物流和乘用车高阶辅助驾驶却在25和26年迎来了真正的商业化爆发。 在乘用车赛道上，最强对手是**、大疆车载和Momenta（这个也快要上市了），驭势的市场份额相对较小，主要依靠博世的渠道进行突围。这个赛道非常残酷，动不动就价格战，公司的毛利率面临着极大的下行压力。 而在商用车及物流赛道上，主要竞争者是图森未来、主线科技和西井科技，驭势在机场和大型枢纽这一细分市场上具有绝对的全球领先地位。这个赛道呢，又是非常典型的定制化的B端业务，整个验收周期极长，回款极慢，很容易消耗有限的营运资金，导致运营现金流紧张。和之前的翼菲科技给终端工厂建包装流水线一样，只赚营收不怎么赚利润，可能还要亏进去现金流，属于苦哈哈的生意。 二、财务数据分析 营收

今天乐动机器人的结果出了，这次运气还行，又中了1手。最近的运气有点小好，导致我不敢在剂泰科技这一轮博概率了。 乐动机器人这个定价截止之后没多久我就知道了，但还是让我觉得有点诡异，可能是要搞事情，大概率国配不接受上限定价。先把预期降低，预期涨幅50%到翻倍之间。因为有海伟的前车之鉴，这次我会速速跑。在港股IPO里，最不能相信的其实还是**做基石。 晚上有个医药股财报雷了，期权血亏满仓0.5%，只能说这次还好谨慎了点没有裸卖，而是选择了牛市看跌价差的策略。中途睡醒之后立马平仓，顺带把之前一直想平仓的辉瑞也一起给平了，医药最近不太平。 操作完之后，当前持仓超过5%的就只剩百度了，其他仓位的输赢并不大，稍微大的仓位可能就是壁仞和胜宏了。巴巴的期权占比也不大。 言归正传，这轮剂泰科技和英派药业抉择不太好选择，当然200万以上的土豪玩家肯定是乐意见到这种撞车的场面的。 以下是我的一些计划，以及具体打法的分析和肉度预测。 我的计划大概有两个：一是两个个股各打一个乙头，二是剂泰上乙二，剩下的全融资打英派药业。 文章原文

正所谓既生瑜何生亮，英派药业单独招股估计也是5000亿级别的冻资，但是碰上了剂泰科技，只能委屈一下屈居第二了。 一、基本面分析 公司是全球首家以AI驱动药物递送为核心的特专科技公司，被誉为制药界的SpaceX，通过其自研的NanoForge平台解决了核酸及大分子药物送不到的世纪难题，是AI制药迈入商业化落地的标杆企业。 NanoForge平台整合了庞大的脂质库、AI 基础模型、量子化学模拟和高通量筛选平台，能够针对人体8个重要组织和器官实现精准的靶向递送。 公司还同时拥有超10种管线，其中包括MTS-004。这是一款针对神经系统疾病PBA，且是中国首个进入III期的AI赋能新药。此外，公司也布局了前沿的mRNA 疗法、基因编辑等高价值领域。 公司主要的收入来源有两个。一个是自研管线授权，也就是将推进到一定临床阶段的药物授权给大药企，收取首付款和里程碑分成。另外一个是PaaS服务，与全球领先生物制药公司合作开发递送系统。 mRNA疫苗和基因编辑技术最大的痛点在于如何安全且精准地把药运到指定细胞。传统LNP专利受限且脱靶率高，AI纳米递送是打开下一代生物医药宝库的唯一钥匙。 在全球范围内，剂泰科技与美国的Moderna和BioNTech在底层LNP递送技术上同台竞技，但在AI驱动的设计效率上处于全球领先梯队。而在国内AI 制药三小龙（另外两家是晶泰科技和英硅智能）中，剂泰完成IPO商业化闭环的速度最快。 二、财务数据分析 24年以前，公司几乎无实质性产品收入。在25年营收达到1.05亿，主要来自于MTS-004管线高达18.45亿潜在里程碑协议中的首付款。 账面净亏损显著收窄，从24年的-4.99亿收窄至25年的-3.92亿。经调整净亏损也从23年的-3.47亿，逐年大幅下降至25年的-1.8亿。 毛利率也从24 年的55.5%跃升至25年的98.2%，不愧为印钞机。专利授权模

愉快的假期已经接近尾声了，而我们的打新大计又提上了日程。 这次来的是英派药业和剂泰科技，一个18A，一个18C，都是港股打新赚钱效应很好的板块。 今天就先来介绍下英派药业。 一、基本面分析 公司是全球领先并专注于合成致死机制精准抗癌疗法的，且目前已经处于商业化阶段的生物制药公司。 公司核心的管线塞纳帕利已在25年1月获批上市，主要用于晚期卵巢癌人群的一线维持治疗。通过与君实生物成立合资公司，共享中国的商业化渠道，进而解决18A企业卖药难的问题。 临床数据显示塞纳帕利降低疾病进展或死亡风险达57%，且疗效无视患者BRCA突变状态，效果惊艳。此外，其在欧洲的上市许可申请也已获EMA受理，具备出海潜力，有望在26年下半年达成一项重大的海外授权协议。 除此之外，公司还有其它重磅的管线储备IMP1734和IMP9064。前者是新一代高活性PARP1选择性抑制剂。通过与Eikon Therapeutics达成全球合作，有望解决第一代PARP抑制剂的血液毒性问题。后者是中国首个进入临床阶段的ATR选择性抑制剂。 这里科普下什么叫合成致死。简单说来，它是目前精准医疗和创新药研发，尤其是抗癌药物中最核心的理论之一。 其核心定义是：两个非致死基因或通路同时失活，会导致细胞死亡，但如果只有一个失活，细胞仍能存活。 PARP抑制剂是目前利用合成致死机制来消灭BRCA突变的癌细胞的经典案例。 我们的DNA每天都会受损，而人体有两套主要的修理工具：PARP和 BRCA。前者负责修理单链断裂，后者负责修理更严重的双链断裂。 某些癌细胞，例如部分乳腺癌和卵巢癌，天生带有BRCA突变，这意味着它们已经丢掉了一套修理工具。 此时医生给患者使用PARP抑制剂让细胞丢掉PARP修理工具。此时，癌细胞的两套修理工具全部失灵，DNA损伤无法修复，最终崩盘自杀。 而正常细胞由于BRCA基因是正常的，它依然能靠BRCA修

五一劳动节的假日已经过去一半了，我们也该收收心继续鏖战港股打新了。 天星医疗我运气不错，中了一手，当天刚好去香港做了天星小轮，可能有运气加持的效果。正所谓坐天星小轮，中天星医疗，听着也没啥毛病。 天星医疗明牌庄股，入通价应该只是个起步价，按照往期的经验预判，可能会涨到150亿到200亿左右。我会在这个区间择机出，不在主赛道的票，不能做时间的朋友。 言归正传，说回到乐动机器人。这个IPO挺有意思的，有点像之前的卧安机器人。 一、基本面分析 公司是全球领先的机器人视觉感知企业，在激光雷达的出货量上位居世界前列，目前正在从传感器的供应商向整机方案商转型。 公司的主要产品分为两类，第一类是激光雷达传感器和算法模组，第二类是智能割草机器人。前者是公司的基本盘，主要用于扫地机器人、商用配送及巡检机器人，目前正为全球前十大家用机器人公司中的七家提供感知方案。后者是公司未来主攻的方向，在24年公司已经量产了第一代割草机器人，而在25年也已量产融合AI大模型和场景识别的第二代智能割草机器人，这部分的产品单价高且毛利高，能帮助公司摆脱零部件内卷的格局。但在全球的割草机器人的参与者中，top5已经占据了75%的市场，而公司作为后来者，必须依靠极强的性价比和营销费用才能撕开欧美市场的口子，并不是一件非常容易的事。 二、财务数据分析 营收高速飙升，23年到25年的营收分别为2.77亿、4.67亿和7.48亿元，复合增长率高达64.4%，成长性非常优秀。 但净利润方面就有点惨了，23年为-6849万，24年为-5648万，25为-6250万，这三年基本都晃荡在-6000万上下，营收的增长并没有带来利润的增长。 经调整净利润在25年上半年一度为218万元，但下半年爆亏2800多万，全年依然为亏损2608.9万。这也说明公司的盈利模型在规模扩张下极其脆弱。 毛利率也波动较大，23年为25.7%，24年跌到

今天商米涨幅大超预期，比我预估的涨幅170%还要乐观。暗盘已经落袋为安，原因是我觉得他就奔着入通去的，这个市值已经比入通价高了35%了，后续大概率横盘或者再涨一阵子横盘，维持6个月+20交易日顺利入通。 光还是太强了，不过今天没超过1000，还是差了点意思，别小看整数关卡，短线操作上有很明显的锚定物，没过1000那就意味着可能回调到800以下，过了1000代表1000就是阶段底部，两者差距还是蛮大的。不过已经到了我看不懂的阶段了，删自选就是了。 生物还是弱了点，比我预期的10%正负5还是差了点，5%出了，赚回了手续费，昨天破发捞问题不大，今天开盘给了机会出的，我犹豫了下就只剩5%了。这也给可孚医疗指明了方向，可孚大概率也就5%正负5的期望。打肯定能打一点点，中了就运气好，没中也无所谓，不值得上重仓。逻辑昨天的文章说过了，利息太贵了。 这轮简单复盘下，就是事先的策略没啥问题，但是小看了光的涨幅，同时高估了生物的涨幅，商米算略超预期吧，事先看至少170%的涨幅，也还算满意。 曦智科技的乙头其实2手概率不低，和我事先预估的1.6手几乎没差，是我运气不好罢了。商米事先预估乙头1-2，也命中了范围，连生物的下限定价都预判到了。申购计划几乎是120万港币左右的最优解了。 我只能说一杯咖啡换这么多信息不亏，尤其是我昨天全部还退费了，就更不亏了。 言归正传，天星医疗的估值略低估，外加54亿市值，大概率会被高度控盘保送入通，潜在涨幅至少100%，这种博入通局我还是见得多了。而且大概率比我预期的涨幅还要高，当然发行方要是学林清轩对自己太自信的话，那就当我没说。 可孚医疗其实对照今天的生物就可以了，大概率小涨，不值得融资猛干，因为可能赚不回利息+手续费。有机会也可能是在暗盘时刻，我们拭目以待。 整体而言，这波有点鸡肋，一个很难中签，一个涨幅不高利息还贵，和上一轮完全没法比。大家还是好好去放个假吧

今天先给光道歉，我前两天说的太大声了，对不起看走眼了。 把上一篇付费的文章退豆了，这种股我已经考虑到情绪了，看到600亿是我能考虑到的情绪价值，但开盘没多久直接拉到750亿以上，对不起，真的太香了。已经卖了，后续最多就看到1000亿，还需要看情绪如何。A股我就玩不懂这种情绪溢价，所以也不敢持有到首日了。真的给的太多了啊。 远期2030年1000亿都需要40倍PS，这个企业怎么赚回钱我不知道，我只知道散户已经FOMO了，赚一波情绪的钱就好了，后续我直接Pass掉了。 另外一个迈威生物说实话走的和我预想的差不多，暗盘破发能捞点货，但是那时候我在开会，错过了。首日估计有个10%上下5%的收益就差不多了，反正只能喝点汤。 商米乙头中了2手，这次概率还行。耐心持有到入通价再说。我如果是庄，就两条路可以选，要么开盘200%以上然后横盘震荡确保入通，要么就慢慢拉升，如果后者那么起码300%以上的涨幅了。我牺牲了一手光换来2手商米，大概率是亏了。 言归正传，回到可孚医疗这边。 重点看三项指标，基石、AH折价和有无绿鞋。 基石锁定35.76%，差点意思，质量上初步看也不如人意，就一个盘京可以看看。 AH折价36.67%，但是A股的PETTM是30倍+，对标的同行鱼跃只有22.73了，也是差点意思。如果折价到40%，我还觉得有点良心，到45%那就是大大的良心了。 没有绿鞋，利好AH股。AH股不需要绿鞋，源源不断的港股通就是最好的买盘。 综合起来看，目前有点鸡肋。尤其是这货周一招股，要4天利息，当我们的钱是大风刮来的么？这货和鸣鸣很忙一样专坑散户的利息来的。 由于需要4天利息，性价比就不高了，乙头需要300+利息，还需要100融资费（月卡除外）。如果中一手那就得大涨10%+才能回本。Are you kiddng me? 公配2.7万手，甲乙各1.35万。大概率中签率不是什么大问题。很多人应该也是

这一轮三股撞车的结果还算可以，曦智科技俩手（小号贡献了一手），生物一手，等待周一的商米出结果。最近运气是差点，曦智科技的乙头只中了一手，但我已经满足了，上次3号都中极视角的债应该快还清了吧。后视镜看可能上乙3是更优解，但不纠结了。 曦智科技还是提醒一句，目前散户的预期太一致了，听说还有涨300%的传闻，到底是谁在传啊，我280%卖给他两手，实在不行250%都行。暗盘还是先放低预期吧。我暂时先给个悲观的预期，80%到100%，捞货就看着捞，期望是300亿左右能捞到（有安全垫的那种），400亿以下也不是不可以（这种安全阀就不太高了），但是会少捞一点。实在捞不到合适的价格，就不强求，绝对不fomo。 生物就首日看着出好了，暗盘按兵不动，当然超过单签2000+的利润该卖还是卖，可能没那么高那就看看首日的机会吧。 言归正传，回到天星医疗。 一、基本面分析 公司是中国运动医学医疗器械的国产领导者，提供从植入物耗材到关节镜设备的全套解决方案，也是该细分赛道打破进口垄断的核心国产替代的标的。 主营业务是运动医学创新医疗器械的研发、生产和商业化。拥有三大核心产品线分别为植入物、手术工具和医疗设备。之前主要通过经销商网络销往医院，但在集采常态化后，商业模式转变为集采中选后代理商配送及临床跟台服务的模式。 整个赛道的规模和增速还可以。随着全民健身热潮及老龄化的加剧，运动医学是中国骨科细分领域中增速最快的赛道，往年的CAGR超20%。 竞争格局较为激烈，施乐辉、锐适、强生、康美等外资巨头曾占据中国85%以上的市场份额，国产品牌的市占率较低，天星医疗、春立医疗和威高骨科是国产的top3。 集采是悬在所有器械厂商头上的达摩克利斯之剑，整体的出厂价都被压制，但集采也给国产替代带来了新的机会。过去国产器械因为学术推广能力弱、医生使用习惯等原因，很难打入一线城市的三甲医院。集采以行政指令强制医院使用中标产品

商米科技来不及写了，而且它的基本面也不太重要，简单聊几句吧。 和群核有点像，如果炒作的话就是物理AI，如果不炒作的话就是该死的POS机。承销人有几个熟悉的妖股面孔，外加小道消息不断，再叠加基石差无绿鞋，再加上-W入通条件苛刻，需要满6个月而且日均市值超过200亿港币，所以目测大概率是要搞事情的，搞事情那么就至少翻倍以上，不然完全没必要这么安排。 但是要放弃确定性极强的曦智科技去博一博还是需要很大勇气的。就像你青梅竹马的富二代你不要，你偏说我就是看上了村子里帅气有能力的穷二狗。那么帅气有能力的穷二狗确实有很大概率翻身，但是你真的会放弃眼前唾手可得的选项么？ 能想清楚这个问题，我觉得这期的打新就没啥大的纠结点了。 以下是一些方案上的选择，以及中签率和对应的涨跌幅预测。 我可能会选择的方案有如下几个： 1、全冲小甜甜，大概可以上个乙三，剩下融资拉满商米，再剩下的现金去打生物。 文章原文

港股打新目前热钱是真的太多了，一个华勤科技都能达成甲尾不稳的局面。之前分析的时候就说过，这个最多只能喝点汤，而且还需要冒着亏钱的风险。没想到啊，市场居然这么癫狂。 今天分析的这个小甜甜，曦智科技，市场肯定更癫狂。不出意外的冻资应该能到6000亿+，今天上了商米还是能分点流的。 一、基本面分析 公司是全球光电混合算力与AI硅光芯片领域的龙头企业，致力于用光子替代电子解决AI数据中心GPU集群的数据传输与计算瓶颈，是全球AI算力基建领域的铲子企业。是我最喜欢的铲子股无疑了。 公司旗下两大核心业务：光互连和光计算。前者用来解决芯片之间和服务器之间的数据传输拥堵问题。核心产品Scale-up OCS模块在2025年贡献了主要增量，支持建立千卡GPU算力集群。后者是公司的旗舰产品PACE 芯片。可以利用光子矩阵进行线性计算，具有超低时延和超低功耗的物理优势。 公司目前累计拥有410项独家专利，在全球独立Scale-up光互连供应商中收入排名第一。创始人沈亦晨博士在MIT的研究曾经登上过《Nature Photonics》的封面，在学术界也是知名人物，具有极高的护城河。 目前的传统数据中心普遍采用铜线互连，不仅功耗巨大，而且距离受限，几乎已经逼近物理极限。光进铜退是AI算力扩容的终极答案。公司的Scale-up光互联产品已在头部AI公司的实测中将算力利用率提升50%以上，具备极强的不可替代性。 而在全球范围内，主要对标对手是美国的Ayar Labs和Lightmatter，这两家企业目前尚未上市。在国内，公司的开放协议架构打破了**的封闭生态，为第三方AI厂商提供了中立的底层选择。 不过英伟达、博通等国际巨头也正在秘密研发光互连技术。一旦这些生态链上的霸主推出自家的通用光学解决方案，曦智科技这种独立供应商的生存空间将被大幅压缩。 同时尽管公司声明业务不受美国出口管制限制，但作为AI算力

上一次极视角三个号都中把最近的运气用完了（概率只有0.5%），这次胜宏大号最后时刻充值了1.7万刀打了乙三依然没中，小号2个10万档中了1个。我算了算概率，大概概率是30%多的那种情况，没落到7%那档中3，也没落到11%那档归0，属于正常发挥了。 有欧皇自然有非酋，欧皇现金连中思格和胜宏，非酋6个乙组在胜宏惨遭归0。运气不好的同学只能靠技术来弥补了。至于怎么学习技术，我的经验是实践出真知。你都不懂怎么亏钱，自然也不懂如何反向赚钱。只要避开那些必然会亏钱的行为，那么赚钱在长期看其实是个大概率的事件。 本期华勤技术依然上乙组，按照AH的尿性，很多人应该是会知难而退的。暂且按照1500亿到1800亿冻资来算，也就是330倍到400倍上下。 一共5.8+万手，乙组大概2.9万手+，按照1800亿冻资算，乙头2-3手，我打1000手大概率3-4。当然如果偏向于乙头的话，那估计还能多中一些。 最差打算就是冻资少于1500亿，然后分配又偏向于乙头，那我大概中个7-8手。拿货6万上下，然后暗盘破发到-5%，亏3000。这个情况我可以接受。当然更大概率的情况就是3-4手，然后赚个7%到10%，赚2000+。两种情况都会发生，不一样的只是出现的概率罢了，当然极端乐观情况下，给我4手，大涨20%，那就赚6000+，这种概率就比破发更低了，没必要去考虑。 本期华勤技术是有绿鞋的，大概率不会出现广合那种情况。波动率应该不会过于大。所以耐心点应该不会亏大钱，而赚小钱是大概率的事情。 而且胜宏也是有绿鞋的，所以指望港股通来抬高股价是没指望了。之前在群里说预期涨幅50%是乐观情况，悲观情况是涨幅不到25%，那就勇敢点吧。 这周临时有事去加了一天班，所以期权讲堂要等下周了。下周如果新股很多的话，可能会继续延期。毕竟得还是先把打新的事情做好再说。 以上观点皆为本人的实盘记录，不构成投资建议，请各位读者三思而后

开篇先吐槽下胜宏奇葩的分配方式，你甲组划一玩玩也就得了，乙组也划一，真的活久见了。对我最差的分配方式其实是甲组偏一手，乙组划一，这样我的大号小号可能就得全军覆没。 这次好在小号挽尊了，一个8万的号做到了13万，这次又中了胜宏科技。 吐槽完胜宏之后，继续来看看华勤技术。 由于是AH股，就长话短说了。AH股核心关注点：基数、折价和绿鞋。胜宏那次忘记分析绿鞋了，当然它安全垫足够高，所以就算有绿鞋也无所谓。 先针对绿鞋说一下，对AH新股来说，绿鞋反而是鸡肋。机构护盘的能力远远不如港股通的散户猛。所以AH股有绿鞋就差评。 再看基石，锁定份额49.96%，华勤不是小市值，也不是垃圾股，能有这么多基石本身就代表了姿态。虽然不一定能涨，但只是说明安全垫还是在的。基石名单里有UBS，这个老哥一出现我就知道稳了，虽然不一定大赚， 但大亏肯定不至于，最多亏手续费，值博率够了。其他以上下游产业链和保险理财机构居多，硬核程度还是差一点。但用来提供安全垫足够了。 再看AH折价，截止周五，目前AH折价30.54%，这个显然安全垫就小很多了，800多亿市值的新股，大概的折价范围在20%到25%，由此可见肉度可能不太大。0.7->0.8或者到0.75，可能只有10%上下的涨幅。破发小概率事件，就算破发，首日也能保本出。所以这是一个下限亏手续费，上限10%的区间游戏，按照随机分布理论，中位数期望最大，所以期望上还是正收益。 周一早上截止，周三下午才暗盘，所以不确定性还是存在的，如果这三天A股跌5%以上，那么就需要拼手速了。当然如果A股走势还行，那么涨幅也能高一些，一切尽在博弈中。财报在暗盘之后，所以大概率不会出现赛力斯的往事。 公配5.8548万手，货量一般偏上，乙组这次应该不太拥挤，先按照2000亿冻资算，也就是不到500倍。乙头大概率这次能稳2。还是值得搏一搏的。 但无论如何，既然是小赌怡情，那么涨