Reddit 在宣布将于 8 月 18 日加入标普 500 指数后股价飙升 +14%，这距其上市仅 2 年。

铀价达到2月以来最高水平，较去年上涨20%。 全球核电发电量在2025年达到历史新高，铀需求增加。 中国、印度、韩国和法国均至少五年内核电产量创下最高。

🇺🇸 美国银行正背负着3250亿美元的未实现损失。 这是40年来最为剧烈的利率周期所引发的最大余震之一。 在利率接近零时，银行大量购入国债和抵押贷款支持证券。 美联储激进的加息政策重创了债券价格，导致银行背负数千亿美元的未实现损失。 虽然加息周期已经结束，但资产负债表的后遗症远未解决。

🔄 JPMorgan揭示AI繁荣背后的“循环融资”：巨头一边投资AI公司，一边成为它们最大的客户 摩根大通最新分析揭示了AI产业链中一个越来越值得关注的现象：超大规模云厂商正在同时扮演“投资者”和“客户”两个角色。 根据这份分析，$MSFT、$GOOG、$AMZN、$META、$ORCL 等大型科技公司已经向OpenAI、Anthropic、xAI等AI公司投入约 460亿美元股权资本，与此同时，又签订了约 8790亿美元的多年期采购承诺，用于购买云计算、AI算力以及相关服务。 换句话说，AI产业正在形成一个特殊的资本循环： 超大规模云厂商投资AI实验室 → AI实验室获得资本 → AI实验室扩大算力采购和基础设施投入 → 云厂商获得长期订单 → 云厂商再向AI实验室提供云和算力 → 收入重新回到超大规模云厂商。 这也是为什么最近市场一直在讨论所谓的**“循环融资”**。 表面上看，AI公司获得了巨额融资；但从整个产业链来看，这些资本最终又会流向GPU、云计算、数据中心、电力和网络基础设施。 例如： Microsoft投资OpenAI → OpenAI需要更多算力 → Microsoft Azure获得更多AI云需求。 Amazon投资Anthropic → Anthropic扩大训练和推理 → AWS获得更多云计算收入。 Oracle与AI公司签订大型算力合同 → Oracle建设更多数据中心 → GPU和网络设备供应商获得订单。 因此，AI资本开支并不是一个简单的“公司自己花钱”的故事，而正在形成一个复杂的资本—订单—算力—收入循环。 这也解释了为什么最近AI基础设施公司的订单增长如此惊人。 $CRWV 的积压订单超过1000亿美元； $NBIS 的长期AI算力合同快速增长； $IREN 获得大型云客户长期合同； $NVDA 则通过资本合作进一步推动AI基础设施融资。

🇯🇵 随着日经指数飙升+1.75%，日本股票增加了20,600,000,000日元（131亿美元）。

🇺🇸美国法院裁定，特朗普总统可以取消“最低限度”豁免，该豁免允许价值高达800美元的外国包裹免关税进入该国。 这些包裹现在在进入美国时将面临关税和更严格的检查。

🚨上午10点的操纵又回来了。 8月11日：美国市场开盘，比特币暴跌。 8月12日：美国市场开盘，比特币暴跌。 8月13日：同样的故事。 今天，8月14日：比特币因低于预期的PPI数据跳涨至6.4万美元，但随着美国市场开盘，BTC直接跌至62,800美元。 比特币在隔夜时段积蓄力量，稳步攀升，然后在美国交易时段开始时被抹平。 某个大机构像去年一样在操纵比特币。这也是加密投资者需要《清晰法案》来规范市场的另一个原因。

🇺🇸 内存股大幅反弹 投资者重新转向人工智能和半导体交易，内存股总市值增加了超过1150亿美元。 Sandisk 连续第四天上涨。 尽管迈克尔·伯里昨天披露他在924美元时加仓了Micron的空头头寸，但Micron今天仍大幅上涨。 $MU 上涨+6%，市值增加610亿美元。 $SNDK 上涨+15%，市值增加250亿美元。 $STX 上涨+9%，市值增加170亿美元。 $WDC 上涨+9%，市值增加130亿美元。

随着标普500指数历史上首次飙升至7800点，美国股市新增超过7000亿美元市值。

🇺🇸 标普 500 和罗素 2000 刚刚创下历史新高。 纳斯达克 100 今日也上涨 +1%，时隔 43 天首次重回 30,000 点。 美国股市在过去 15 天内市值增加了约 5 万亿美元。 这一涨势由更温和的通胀数据推动，周二的 CPI 和今日的 PPI。 这两项读数均缓解了通胀担忧，并在美联储 9 月会议前减轻了其压力。

🇺🇸 标普 500 在 PPI 触及 4 个月低点后，开盘创历史新高。

天然钻石本世纪触及最低水平。 自2022年以来，钻石价格下跌超过-50%。 实验室培育的钻石比天然钻石便宜70%至80%，如今在美国订婚戒指中占比达45%，高于2019年的仅5%。

🇺🇸美国PPI为4.7% 期望值：4.9% 4个月来的最低水平。

IBM 与 OpenAI 合作，在企业核心运营中部署 AI。 这项协议将 GPT-5.6、Codex 和 ChatGPT Work 嵌入 IBM Consulting Advantage，并使 IBM 成为 OpenAI 精英合作伙伴。

KOSPI 在 7 月的历史性崩盘后几乎重返牛市。 韩国 KOSPI 今日上涨超过 +3.5%，创三周新高，受人工智能和半导体股票反弹推动。 该指数现已从 7 月下旬低于 5300 点的低点反弹近 +30%。 三星上涨 +40%，而 SK 海力士从 7 月低点上涨超过 +30%。 崩盘前，KOSPI 自 2025 年 4 月以来已翻三倍至 +300%，6 月达到 9100 点的历史新高。 随后 KOSPI 暴跌超过 -40%，保证金追缴和 2 倍杠杆 ETF 从韩国市场抹去超过 2 万亿美元。 韩国杠杆 ETF 的资产规模已从 530 亿美元降至约 250 亿美元，使市场不再那么拥挤。 外国投资者现正回归。周三，全球基金买入价值 20 亿美元的 KOSPI 股票，而散户投资者则在卖出。 稳定的美国通胀和强劲的美国科技财报重振了对人工智能需求的信心。 此外，新加坡淡马锡可能投资三星和 SK 海力士的报道进一步推动了势头。 韩国还计划加快半导体和人工智能大型项目的审批。 但最大的风险依然存在：三星和 SK 海力士仍占 KOSPI 超过 55%，使整个市场依赖全球人工智能支出。

$RIOT +15%：Anthropic签下91亿美元长期算力合约，Riot从比特币矿企加速转向AI数据中心 $RIOT 股价大涨约15%，背后的核心催化剂并不是财报本身，而是一笔可能改变公司长期商业模式的AI基础设施合作。 据市场消息，AI公司Anthropic与Riot Platforms签署了一项规模约91亿美元的长期算力合作协议。对于Riot而言，这意味着公司正在利用过去建设的大型电力基础设施和数据中心园区，逐渐从传统比特币挖矿业务向AI数据中心和高性能计算基础设施转型。 这也是市场真正兴奋的地方。 过去投资者看待$RIOT，核心逻辑主要围绕比特币价格、挖矿难度、算力以及BTC生产成本。 但AI时代正在给这些拥有大量电力资源和数据中心土地的矿企提供另一条增长路径： 从“挖比特币”转向“出租算力基础设施”。 这可能带来完全不同的商业模式。 91亿美元长期合约改变市场预期 Anthropic目前是全球最重要的AI模型公司之一，其Claude系列模型正在快速扩大企业和开发者市场。 AI模型规模越大，训练和推理所需要的计算资源就越多。 这意味着Anthropic真正需要的并不仅仅是GPU，而是： 电力 + 数据中心 + GPU服务器 + 网络 + 冷却 + 长期稳定的基础设施。 而Riot最大的优势，恰恰是过去几年围绕比特币挖矿建立的大型电力基础设施。 对于AI数据中心而言，土地本身并不稀缺。 真正稀缺的是： 已经接入电网、拥有大量电力容量，并且能够快速改造为高密度计算设施的数据中心园区。 这也是为什么越来越多比特币矿企开始尝试转型AI/HPC。 Riot如果能够把自身的大型电力园区转化为AI数据中心，那么公司的估值逻辑就可能从一个周期性的Bitcoin矿企，逐渐向AI基础设施运营商转变。 这也是此次市场给予积极反应的核心原因。 财报并不完美，甚至存在明显压力 值得注意的是

🇺🇸2026年，10名美国关键官员从特朗普政府辞职或被解雇。 1. Karoline Leavitt – 白宫新闻秘书 2. Tulsi Gabbard——国家情报总监 3. Pam Bondi – 总检察长 4. Kristi Noem – 国土安全部部长 5. Lori Chavez-DeRemer——劳工部长 6. David Sacks – 白宫加密沙皇 7. Sriram Krishnan - 白宫人工智能高级政策顾问 8. Tyler Williams – 财政部数字资产顾问 9. 乔·肯特——国家反恐中心主任 10. Marty Makary – 美国食品药品监督管理局专员 名单还在不断增加......

🇯🇵日本PPI为7.2%。 预期：7.4% 自2023年4月以来的最高水平。

30 年期国债收益率达到 5.28%，创 2007 年以来最高水平。 10 年期收益率也触及 4.75%，为 18 个月高点。 上升的期限溢价导致了这一现象，这是投资者为承担更多风险所要求的额外回报。 投资者担心未来利率上调。 美联储主席凯文·沃什大幅减少了对未来利率决定的前瞻指引。 投资者此前利用这一指引来估计利率走势，尤其是短期走势。 现在他们不得不将更大的不确定性纳入定价。 通胀进一步加剧了压力。能源成本仍比去年高出 14.7%，而地缘政治紧张局势可能再次推高石油和价格。 短期收益率正对美联储政策的不明朗作出反应，而通胀和政策风险的增加正将长期收益率推得更高。